В этом блоке мы разберем, что из себя представляет маржинальная торговля, поймём, почему большие плечи - это опасно, а также поймём, как же можно заработать, если рынок падает.
Что такое маржинальная торговля?
Маржинальной торговля - это торговля с использованием заёмных средств или активов. Также, такой метод называется торговля с плечом. Как это работает?
Инвесторы берут деньги или активы у брокера в долг, совершают с ними операцию, затем возвращают долг, а увеличенную за счёт заёмных средств прибыль забирают себе.
Важным преимуществом этого метода является то, что заработать можно как на растущем рынке, так и на падающем. Если рынок падает, то в долг у брокера берутся не деньги, а активы – валюта, акции, облигации и т.п. Прибыль в данном случае составит разница между ценой продажи и стоимостью последующей покупки.
Так, торговля на растущем рынке называется long (длинная позиция) , а торговля на падающем рынке – short (короткая позиция).
Торговлю в шорт
Давайте рассмотрим на примере с картошкой принцип торговли в short:
Представьте, что вам позвонил родственник из Беларуси и сказал, что цены на картошку скоро сильно упадут из-за гигантского урожая (сильно увеличится предложение на рынке). Чтобы заработать на этой информации, вы берете в долг у своего товарища мешок картошки и продаете его по текущим, ещё высоким ценам. Затем, цена картошки на рынке действительно снижается, и вы покупаете мешок картошки, но уже сильно дешевле. В итоге, вы возвращаете исходный мешок картошки, выплачиваете % за каждый день удержания мешка картошки, а оставшуюся прибыль оставляете себе. Все довольно просто!
❗Но также важно понимать, что если бы цена картошки не упала, а выросла, то вы бы понесли повышенные убытки, поэтому торгуя в шорт, ааювам нужно быть очень уверенными в сделки. Рынки растут медленно, но падают стремительно быстро.
Торговля в Лонг
Игроки на рынке торгуют в Лонг, когда хотят максимизировать свою прибыль за счёт потенциального роста рынка. Как считается торговля с плечом:
Представим, что у вас есть 4000 рублей, и вы знаете, что акции компании Икс скоро вырастут. Вы берете в долг у брокера (используете плечо) 6000 руб. Итоговый баланс = 10000 руб. Суммарная позиция с учётом занятых средств в 2.5 раза больше изначального капитала. Это значит, что при росте акций в 10%, вы заработаете 10×2,5 = 25% от начального капитала (4000 - начальный капитал).
Обратная сторона маржинальной торговли
Маржинальная торговля, она же плечо - это палка о двух концах, которая кратно увеличивает не только прибыль, но и убытки. И при чем эти убытки, как в случае с обычной торговлей, не фиксированные. Вы можете уйти в минус на гораздо большую сумму, чем у вас было изначально, и чтобы выкарабкаться из этой ситуации, придется продавать другие активы или вносить новые деньги в рынок, чтобы отдать долг брокеру. И это мы ещё не упомянули комиссию.
Чтобы избежать бесконечного падения или ограничить свои убытки на бирже существуют специальные отложенные заявки - вы заранее выставляете условия совершения сделки и по их достижении весь процесс пройдет без вашего участия. Рассмотрим их виды:
Стоп-лосс: такая заявка позволяет ограничить убыток, если рынок пойдет против открытой позиции. Например, инвестор открывает шорт и понимает, что готов потерять максимум 5% от суммы сделки. Стоп-лосс позволит автоматически выставить заявку на продажу, если цена актива вырастет на 5% от точки входа в позицию. Заявка срабатываетчя по одному из двух сценариев на ваш выбор: стоп-маркет или стоп-лимит.
- Стоп-маркет - при достижении ключевой отметки, сработает сигнал на покупку или продажу актива по нынешней цене на рынке.
- Стоп-лимит - при достижении ключевой отметки, сработает сигнал на покупку или продажу актива по цене, указанной в заявке.
Тейк-профит: обратная стоп-лосс заявка. Если тот фиксирует убыток, то тейк профит фиксирует прибыль. В случае сделок в шорт, тейк-профит активирует лимитную заявку на покупку активов, в случае сделок в лонг – на продажу активов.
Комиссия и максимальная сумма заемных средств
Комиссия при торговле с плечом зависит от размера позиции, ставки ЦБ и количества дней удержания позиции. Последний параметр зависит от брокера.
Основные показатели, которые учитываются при маржинальной торговля это: стоимость ликвидного портфеля, начальная маржа, минимальная маржа.
Ликвидный портфель - это совокупность всех активов, которые инвестор может использовать в качестве обеспечения. Чем больше портфель - тем больше сумма займа у брокера. При расчете ликвидного портфеля учитываются:
- Валюта и бумаги иностранных эмитентов по текущему биржевому курсу.
- Активы на брокерском счёте или ИИС. При чем на каждом из двух счетов маржинальный показатели будут свои, они НЕ суммируются.
- Ликвидные активы, которые обращаются на российских биржах.
Начальная маржа: напрямую зависит от состояния ликвидного портфеля и отражает условную меру риска портфеля инвестора. И тут появляется такой показатель как ставка риска: каждый актив в портфеле инвестора отличается по ликвидности, волатильности и, как следствие, степени риска. И чем выше ставка риска, тем больше понадобится обеспечения из ликвидного портфеля для открытия маржинальной позиции. Чем ставка ниже, тем меньше средств потребуетсч и тем большее плечо будет доступно.
Ставки риска рассчитываются ежедневно на основании оценок Национального клирингового центра. Актуальные показатели можно найти у брокера.
Минимальная маржа: этот показатель отражает уровень, при котором брокер требует назад заёмные средства, и обычно составляет 50% от начальной маржи. Например:
Представьте, что размер портфеля составляет 100 000 руб. Он полностью состоит из акций компании КАМАЗ. На 50 000 была открыта длинная маржинальная позиция по этим бумагам. Ставка риска = 66%. При этой ставке начальная маржа составляет 150 000×66% = 99 000. Минимальная маржа = 1/2 от начальной маржи = 49 500. Если стоимость портфеля инвестора опустится ниже 99 000, он не сможет открывать новые маржинальный позиции, а при падении ниже отметки минимальной маржи, произойдет маржин-колл.
Маржин-колл - это требование брокера снизить долговую нагрузку путем донесения средств на счёт или продажи части позиции. Если этого не произойдет, брокер начнет самостоятельно продавать активы с вашего счета, пока стоимость ликвидного портфеля не привысит показатель начальной маржи. Чтобы не получить маржин-колл, следует фиксировать убытки через стоп-лосс.
Большое спасибо 😌, что уделили время и дочитали до конца. Надеюсь данная информация была вам полезна. Подписывайтесь на канал, оставляйте лайки, комментарии и рекомендуйте друзьям. Так у меня будет больше мотивации делать для вас больше, лучше и чаще🔝
#инвестиции #фондовыйрынок #акции #деньги #пассивныйдоход #финансы #moex