На днях стало известно, что Cбербанк и ВТБ запустят кредитование в юанях, а также рассматривают возможность предоставления кредитов в валютах других дружественных стран. Данную перспективу прокомментировал Руслан Мухомеджанов, старший менеджер практики консультирования на финансовом рынке, ТеДо.
🔹 Спрос на кредиты для юрлиц в иностранных валютах (особенно в валютах дружественных стран) и объем кредитования в валюте сохранится на годовом горизонте. С высокой долей вероятности, спрос останется в рамках текущего распределения: примерно 1:3 (валюта:рубли).
ЦБ РФ стимулирует девалютизацию кредитных портфелей банков. Например, месяц назад был размещен проект поправок, которые предполагают внедрение дифференцированных надбавок к коэффициентам риска по кредитам юрлиц в зависимости от того, в какой валюте они выданы — стран, поддержавших санкции против России, или же дружественных. Надбавки также затронут вложения банков в валютные долговые ценные бумаги компаний (облигации или вексели).
Однако мы видим тренд не на девалютизацию, а, скорее, на изменение валютной корзины кредитов. Это изменение вызвано переменами в экспортно-импортных товаропотоках и смещением торговых балансов из недружественных регионов (ЕС или США) в дружественные (Китай, Индия, Индонезия).
Чтобы обеспечить внешнеэкономическую деятельность в дружественных странах, банки поддерживают ликвидность (активы/пассивы) в валюте этих стран: депозиты, остатки на счетах в валютах и валютное кредитование. Причем валютой расчетов может выступать как «прямая связка» рубля c юанем, так и болеесложные схемы.
На примере юаня видно, что существует потенциал для роста объемов кредитования, прежде всего в корпоративном сегменте: при 70%-м росте внешнеторгового оборота России и Китая с 2017 по 2021 год доля платежей в национальных валютах между странами сокращалась с 17,5% до примерно 15,5%.
При этом надо помнить:
— Основными бенефициарами кредитования в юанях или рупиях могут выступать экспортно-импортные компании: крупный сырьевой экспортный бизнес и бизнес, связанный с импортом товаров из Китая или Индии. Таким образом, в кредитовании сохранится значительная доля сырьевого сектора.
— Хотя роль юаня как мировой валюты растет, в платежах Китай использует его, прежде всего, для достижения собственных целей.
🔹 Какие еще банки могут запустить кредиты в юанях и валютах других дружественных стран?
Запуск такого кредитования, как упоминалось выше, связан с обслуживанием экспортно-импортных потоков. Причем для банков не менее важна будет ликвидность в соответствующих валютах. Поэтому, вероятнее всего, кредитование будет развиваться банками из топ-10 и специализированными агентствами (ВЭБ и т.п.). Они смогут предоставить более конкурентную ставку кредитования и размещения за счет бóльших объемов.
Возможно, также к процессу подключатся небольшие региональные банки, специализирующиеся на обслуживании в Сибирском и Дальневосточном федеральном округах. Они смогут конкурировать с крупными банками в кредитовании малого и среднего бизнеса за счет более комплексного обслуживания и удобства для клиентов.