Давно не было быстрых торговых идей на канале. Сегодня случайно на нее наткнулся на просторах интернет, перепроверил достоверность и удивился насколько рынок перестал доверять Газпрому.
Статья будет в этот раз короткой, но полезной.
Начнем.
Открываем котировки и смотрим:
- Смотрим стоимость фьючерса на акции Газпром. Фьючерс декабрьский. Текущая цена фьючерса на момент написания статьи 21425 рублей, она включает в себя 100 лотов (акций) . Гарантийное обеспечение - 30%.
- Стоимость акции 243 рубля.
Идея заключается в том, чтобы продать фьючерс в противовес покупке акций.
Обязательное условие положительного результата идеи - выплата ранее объявленных дивидендов Газпромом в размере 51.03 на акцию, ранее рекомендованных Газпромом с отсечкой 11 октября.
Давайте сделаем расчет, например, под продажу 10 фьючерсов GAZR-12.22 и покупку 1000 акций.
1000 акций обойдутся нам 243000. Для обеспечения 10 контрактов GAZR-12.22 нам потребуется 21425*10*30%=64275 рублей. Т.е. итого нам необходимо 243000+64275=307275 рублей.
Продажа фьючерса фактически фиксирует продажу акций на момент экспирации по цене 214,25 рублей. Т.е. мы продаем 1000 акций по этой цене на общую сумму 214250 рублей в декабре 2022 года.
А дальше у нас 2 сценария:
1. Газпром выплачивает дивиденды
Общий объем дивидендов на этот объем акций составит 51030 рублей.
Убираем из этой суммы текущую разницу между фьючерсом и акциями.
Считаем результат:
-243000 (покупка акций) + 51030 (дивиденды) + 214250 (фьючерс) = 22280. Это наша прибыль до уплаты налогов.
Считаем сколько это в процентах от наших вложений: 22280 / 307275 = 7,2%.
А знаете, когда мы получим около 5% из этих 7,2% (пока присматривался к идее, фьючерс немного подешевел, а могло бы получиться 8,5-9%)?
А получим мы эти 5% при подтверждении о выплате дивидендов, т.к. разница между ценой акций и фьючерса приблизится друг к другу (с учетом уже подтвержденных дивидендов). Нам даже не потребуется эти дивиденды получать фактически, теряя НДФЛ с них. В самом худшем случае мы заберем свои 7,2% за вычетом НДФЛ. Но эти налоги нам в любом случае платить.
Собрание акционеров по вопросу выплаты дивидендов за 1 полугодие 2022 состоится 30 сентября.
5% в данном случае это премия за риск невыплаты дивидендов.
2. Газпром не выплачивает дивиденды
Здесь мы получим не очень хороший результат. Считаем по нашей формуле, но без выплаты дивидендов.
-243000 (покупка акций) + 214250 (фьючерс) = -28750. Или безвозвратный убыток в 9,36% от нашей спекулятивной сделки.
Есть ли риски?
Когда объявили дивиденды первый раз, многие даже и не предполагали, что может не быть выплаты. Но бюджету наши деньги оказались важнее репутации Газпрома и денежных средств миноритариев. Об этом ранее делал публикацию.
Решение не платить дивиденды тогда спровоцировало серьезную коррекцию на всем рынке.
Могут ли допустить такое второй раз окончательно подорвав доверие к гос компаниям?
Теоретически могут. Но какова вероятность?
В общем, верить Газпрому или нет - решать вам. Я хочу поверить и попробовать на этом заработать. Купил на чуть более 10% от портфеля акций Газпрома и зеркально продал фьючерс на эти акции. Жду 30 сентября.
Не является инвестиционной рекомендацией
Спасибо за внимание. Если понравилось - ставьте лайк и подписывайтесь на канал.
Ссылка на telegram: https://t.me/FinanBlogger. Анонсы, важные новости, а также информация по моим сделкам в режиме реального времени
Пульс от Тинькофф: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/FinanBlogger/. Вырезки из статей и информация внутри торгового дня для интересующихся фондовым рынком.