14 лет назад случился один из крупнейших мировых кризисов экономики, о котором вспоминают до сих пор и сравнивают с ситуацией, формирующейся еще с начала эпохи коронавирусной пандемии. Кризис 2008 года образовался и развился по принципу домино: в Соединенных Штатах ипотечная система дала сбой, что вызвало биржевой крах в стране и потянуло за собой остальной мир.
Эксперты до сих пор не могут объяснить, как экономисты не сумели предугадать приближающуюся катастрофу и почему мировые власти позволили кризису приобрести тот масштаб.
Ненадежная недвижимость и система работы банков
В обществе уже несколько веков формируется мнение, что приобретение недвижимости является наиболее надежным способом вложить деньги и уберечь их от обесценивания, ведь земля, дома и квартиры регулярно растут в цене. С позапрошлого столетия жители Соединенных Штатов были уверены, что покупка недвижимого имущества – выгодное вложение даже с учетом того, что дом будет покупаться при помощи ипотеки и значительной переплаты. Американцы выплачивали долг с процентом, но все равно оставались в плюсе, поскольку к моменту продажи жилище становилось дороже.
Каждый банк обладает капиталом, который идет на выдачу кредитов физическим и юридическим лицам. Когда лимит этих средств исчерпывается, а клиенты еще не вернули долг, банки остаются без возможности выдавать новые займы. Чтобы избежать этой ситуации, финансовые организации обращаются к Центробанку страны и берут кредит у них, чтобы под более высокий процент кредитовать граждан. Также банки могут привлечь финансы со стороны, выпуская облигации. Из этого и выходит источник заработка банков – они берут у ЦБ кредит под 5% годовых, полученные деньги дают взаймы своим клиентом под 9%, выплачивают Центробанку их финансы, а разницу забирают себе. Чем выше вероятность того, что клиенты не выплатят кредит, тем выше будет процентная ставка.
Чтобы снизить процент, по которому банки будут брать займы у ЦБ, банкирами были разработаны ипотечные облигации. Данные ценные бумаги объединяли и конвертировали долги ипотечников и имели высокий процент надежности, поскольку платежи по ипотеки – самые надежные и регулярные. Перед выдачей ипотечного кредита банки анализируют клиента и его платежеспособность намного тщательнее, поэтому просрочки по этому типу платежа встречаются нечасто. Если же гражданин все-таки не выплатил долг по ипотеке, банк получает право забрать его недвижимость.
В начале текущего века граждане Соединенных Штатов массово перестали выплачивать ипотеку, у них отбирали недвижимость и продавали. Местные банки стали выпускать ипотечные облигации и заниматься их продажей в инвестиционные фонды. Организации охотно скупали бумаги, ведь те считались надежными и гарантировали прибыль.
Банки продавали облигации, получали много денег, которые выдавались в ипотеки, отчего запустился растущий круг кредитования. Граждане приобретали дорожающую недвижимость, фонды скупали надежные бумаги и ожидали прибыли, а банки, получавшие от фондов деньги, выдавали все больше ипотек.
Система уперлась в потолок и начала разрушаться
Поначалу стратегия работала идеально и приносила выгоду всем участникам схемы. Однако со временем стала формироваться ситуация, когда в банки стало обращаться все меньше надежных заемщиков с целью взять ипотеку. Количество кредитов стало снижаться, что не устраивало банки и инвесторов, которым должны деньги по облигациям.
Банкиры решили снизить требования, необходимые для одобрения заявки на ипотеку, и начали выдавать займы тем, кто раньше не проходил отбор. Инвесторы заметили, стали больше рисковать, ведь заемщики становятся ненадежными, отчего потребовали у банков поднять доходность облигаций.
Когда банковские организации снижают требования для одобрения ипотеки и выдают займы на жилье ненадежным гражданам, они рискуют не получить своевременные платежи, отчего получат возможность забирать ипотечное жилье. Банки не получают прибыль от того, что в их распоряжении есть десятки квартир прогоревших заемщиков – эту недвижимость нужно быстрее продать, чтобы вернуть в капитал потраченные деньги, которые будут идти на выдачу новых займов. Если покупатель на жилплощадь не находится, банкам приходится идти на дисконт и продавать дома ниже рыночной стоимости. В итоге создался пузырь, в котором банки выдают ипотеки всем подряд, граждане активно получают деньги в долг — и не находят возможность выплачивать их. На территории Соединенных Штатов стало наблюдаться замедление роста цен на жилье, а в отдельных штатах стоимость домов даже стала падать.
Количество заемщиков снова начало уменьшаться, и американские финансовые структуры пошли на очередное снижение требованиям к кандидатам на ипотеку. Теперь возможность приобрести жилье в кредит появилась даже у тех американцев, которые не имели официальной работы или обладали доходом, не способным покрыть кредитные платежи и удовлетворение физических потребностей в виде еды.
Итог
Ненадежные заемщики ожидаемо не подтвердили свою платежеспособность, и число просроченных выплат стало расти. Банки экспроприировали жилье и выставляли его на продажу тысячами. В один момент почти весь рынок недвижимости США состоял из предложений банковских организаций. Спроса на жилище не было, а предложение его постоянно росло, что вылилось в закономерный экономический процесс – падение цен на квартиры и дома. Стоимость недвижимого имущества полетела вниз, что перестало быть выгодным для заемщиков, которые брали ипотеку, выплачивали ее — и оставались с домом, чья стоимость резко упала. Надежные клиенты банка поняли, что им невыгодно выплачивать деньги за дешевеющее жилье, поэтому стали продавать его. Это еще сильнее увеличило количество продаваемой недвижимости, что привело к катастрофическому падению цен.
Банки, не получающие выплаты по ипотеке, оставались должны инвесторам огромные деньги, что ставило их на границу банкротства. 15 сентября 2008 года один из крупнейших банков страны заявил, что он обанкротился. Шокирующее известие запустило эффект домино как по всей банковской системе страны, так и в остальном мире. Все инвесторы банкротящихся банков стали терять свои состояния. В банки США инвестировали миллиарды долларов люди со всей планеты, что стало причиной экономического краха планетарного масштаба. Компании, державшие капиталы в ипотечных облигациях, стали закрываться, ведь денег у них больше не было.
Федеральной Резервной Системе США пришлось наполнить экономику мира дешевыми долларами и выкупить все ипотечные облигации по прежней стоимости. Шаг властей Штатов спас обанкротившиеся банки, которые сумели выплатить долги инвестиционным фондам со всего мира. Постепенно экономика мира стала восстанавливаться, однако 2008 год мог стать временем начала второй Великой депрессии в США и остальных странах.
Сделаны ли соответствующие выводы? Кризисы будут повторяться — факт, но будем надеяться, что умные люди финансового мира будут предугадывать их лучше и лучше.
ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ на мой YouTube канал!
Ставьте ПАЛЕЦ ВВЕРХ и ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ на Дзен канал.
Читайте также:
✅ Пообщались с экспертами: где мы будем отдыхать этим летом и сколько это будет стоить россиянам
✅ Самые громкие и некрасивые скандалы с участием детей политиков
✅ История курса рубля в Советском Союзе: как менялись цены в СССР