В середине лета я писал статью про принципы восстановления фондового рынка РФ после обвала в начале весны. Была проделана огромная работа маркет мейкерами по восстановлению капитализации многих компаний (как зарегистрированных в РФ, так и в офшорных юрисдикциях). Отсутствие ликвидности на рынке не позволили превзойти уровни начала торгов весной после обвала. И вот под конец сентября мы увидели новое мощнейшее падение, хорошо читаемое рынком и оттого такое стремительное. Это падение немного отличалось от того, что мы видели в начале года и от падения, которое было в 2008-м году. 2008 год я привожу в сравнение потому, что именно с 2008-го года мы не были в периоде рецессии мировой экономики с мощнейшей инфляцией и падением котировок многих компаний.
Ну а теперь, самый интересный вопрос: "Что же теперь?!" Мы продолжим падение или можно рассчитывать на отскок?! Для того, что бы ответить на этот вопрос, разберём три ярчайшие компании разных секторов экономики - Сбер, Пик и Полюс. Эти три компании я взял неспроста. На мой взгляд, они самые интересные потому, что Пик феноменально вырос до этого на фоне всех остальных, Полюс фантастически сложился, а Сбер неожиданно топчется на месте.
Для начала надо отметить дивизионы. Сбер и Пик это стратегические компании первостепенной значимости. Поэтому, если ФНБ и хочет поддержать российский фондовый рынок, то держать нужно именно их. Полюс в их состав не входит. Пик феноменально вырос из-за продвижения ипотеки на правительственном уровне на фоне общего восстановления фондового рынка. Как мы видим по графику, падение хорошо так поймали и он отскочил вместе со многими другими компаниями. Но потом опять просел. На мой взгляд, это произошло потому, что у него нет больше драйверов роста. Статистика продаж застройщиков удручающая, продажи падают, а ипотеку больше не берут. Всё это отражается на котировках всегда с задержкой и еще не в полную меру отразилось на застройщиках. А вот Сбер после падения отскочил и остановился на серединке. Произошло это потому, что даже в отсутствии ликвидности на рынке, Сбер это не просто банк, это теперь еще и ИТ компания. ИТ компании, как правило, быстро отскакивают и восстанавливаются в таких стадиях фондового рынка. Что сказать по Полюсу, он в отличии от двух выше приведённых компаний, не то что не отскочил, он еще и хорошенько так провалился. Причина тому дороговизна акций самой компании плюс падающее золото.
Ну а теперь, самое интересное, будет ли отскок и восстановление или мы продолжим падение?! Контр движение, которое мы увидели после падения - результат действия крупного капитала. Судя по синхронности отскока компаний, это действовал ФНБ или Банки вместе с эмитентами. А может быть все вместе плюс трейдеры помогли. На мой взгляд, они предприняли такое мощное контр движение из-за того, что рынок массового встал в короткие позиции и их нужно было выбивать. Поэтому, можно сказать, что отскок уже произошёл и теперь, как минимум, можно ожидать хорошее и относительно длительное движение в сторону. И если Сбер номер один кандидат на восстановление, то Пик уже больше подходит под боковой нисходящий тренд, а Полюс (даже если золото отскочит) кандидат на прощупывание более глубоких низов перед отскоком даже при всей его кричащей перепроданности по индикаторам.