Два этих бизнеса коллекторский и цессионно-юридический имеют общее только то, что зарабатывают деньги на взыскании долгов, которые покупают у банков и МФО с большим дисконтом от номинала. В среднем цена покупки портфеля должников с просрочкой более года составляет около 3% от номинала долга, в который входит тело кредита и проценты. Неустойка обычно не принимается в расчет цены сделки и отдается, как правило, продавцом (цедентом) покупателю (цессионарию) бесплатно. Это делается потому, что неустойка зачастую несоизмеримо велика по отношению к телу кредита и процентам и в суде, как правило, значительно уменьшается, и поэтому цессионарий не готов платить за то, что в суде будет, скорее всего, «порезано». Если по долгу есть решение суда, то цена назначается в процентах от суммы долга независимо от того что входит в структуру долга, так как сумма долга уже зафиксирована.
Но существует принципиальное различие между коллекторским бизнесом и цессионно-юридическим. Позвольте такое художественно сравнение. Коллекторское агентство и цессионно-юридическая компания мне очень сильно напоминают два типа биржевиков: спекулянтов и долгосрочных инвесторов. В данном сравнении цессионно-юридическая компания, естественно, выступает в роли долгосрочного инвестора. И вот почему.
Принципиальное отличие кроется в подходе к бизнесу: коллекторское агентство ставит перед сотрудниками задачу дозвониться до должника и убедить его заплатить все и сразу или, в крайнем случае, хоть что-то. Проблема коллекторских агентств в том, что, как правило, все и сразу взыскать с должника не получается, а частями должник платит только до тех пор пока его держат своими звонками в напряжении коллекторы. Таким образом, выручка поступает нерегулярно, и организация постоянно должна нести операционные расходы на содержание большого штата сотрудников. При этом эффективность взыскания во многом зависит от человеческого фактора: насколько настойчивы коллекторы, насколько несговорчивы должники, насколько велика контактность должников (большинство телефонов к моменту продажи кредитного портфеля уже не актуальны). Плюс большие репутационные риски. Не зря все коллекторские агентства подлежат согласованию в Федеральной службе судебных приставов, связаны законодательством, регулирующим коллекторскую деятельность и т.д. Все это делает данный бизнес, на мой субъективный взгляд, нестабильным.
В отличие от коллекторского бизнеса цессионно-юридические компании делают долгосрочный стабильный бизнес. Во-первых, их выручка стабильна из месяца в месяц и не зависит от человеческого фактора (энергичность коллекторов, крепкие нервы должников и т.п.), так как юристы цессионных компаний вообще не общаются с должниками. Пристав, возбудив исполнительное производство и найдя источник дохода должника (пенсию или заработную плату), регулярно удерживает из этого дохода часть денег на погашение долга, что делает выручку цессионных компаний регулярной и прогнозируемой, что немаловажно при ведении бизнеса. Компания не несет значительных операционных расходов, так как взыскание происходит не силами большого штата коллекторов, а силами судебных приставов. Получается, что приставы получают зарплату от государства, а приносят доход в виде взысканных долгов в цессионную компанию. И, наконец, цессионно-юридическая компания не имеет репутационных рисков, так как не контактирует с должниками, а ее деятельность не зарегламентирована, так как нелицензируема и подконтрольна, как обычное предприятие, только налоговой инспекции.
И с морально-этической стороны цессионно-юридическая деятельность больше, чем коллекторская, похожа на цивилизованный бизнес, что делает её в моих глазах более инвестиционно привлекательной.
Исходя из всего вышеперечисленного в моем инвестиционном портфеле есть значительная доля вложений в цессионный бизнес, но нет вложений в коллекторский бизнес, что можно увидеть в моей статье «Доходность моего инвестиционного портфеля в цифрах за июль 2022 года в разрезе компаний и финансовых инструментов».
Более подробно модель цессионно-юридического бизнеса описана в моей статье "Мои инвестиции под 34% годовых. Мой ответ на комментарий блогера «Вредный Енот типа Инвестор!»".
Надеюсь, что мои рассуждения были Вам интересны. Мне будет интересно почитать Ваши мнения об инвестициях в такой бизнес, изложенные в комментариях к данной статье.