Для лучшего понимания сегодняшней ситуации и проблем советую прочитать первую часть "Деньги".
Что такое кризис?
По определению к кризису относится часть экономического цикла, в котором начинается производственный спад с переходом в деградацию всей экономики. В целом теорий кризисов много, но я выделяю только одну. Несовпадение между спросом и предложением в глобальном масштабе, все остальные теории можно вывести из данного утверждения и свести к нему же.
Перепроизводство ведёт к дефляции избыточного товара, банкротству предприятий, которые участвовали в создании этого товара. Всё это приводит к росту безработицы (рабочие этих предприятий), при которой пострадавшие люди начинают экономить из-за потери привычного дохода. Так мы переходим в дефляционную спираль, которая с каждым витком погружает всю экономику в кризис.
Похожий механизм происходит при дефиците товара. Это приводит к инфляции на этот товар, но его всё равно на всё производство (экономику) не хватит. Предприятия, которые не могли себе этот товар из-за высокой цены, закрываются из-за неспособности его получить. А везунчики, которые выиграли в этом забеге, часто в встречают нежелание потребителей тратить "такие" деньги и отказу приобретения этого товара. Затем идет повтор, рост безработицы из-за закрытия нерентабельных производств, экономии и спаду потребления, дефляционной спирали и кризису. Но в отличии от перепроизводства выход из данного кризиса ведёт к инфляционной спирали. Такой вид кризиса с инфляцией называют стагфляцией (инфляционный кризис).
В 1970-1980 годах в мире произошла большая стагфляционная рецессия. Она ускорила падение системы золотых денег. Также этот коктейль будоражил экономику всей планеты. Причин для старта было много, но нефтяное эмбарго стран запада, которое устроил арабский мир, отправило инфляцию на новые высоты. Помогать Израилю в войне с исламским миром было рисковым предприятием для экономических гигантов того времени.
Главной проблемой стагфляции является то, что монетарное стимулирование не может остановить спад и экономическую деградацию. Деньги и лёгкие кредиты не могут заменить заменить недостающую деталь. Это будет аналогично борьбе с кризисом, который вызван исчезновением большого числа рабочих на заводах. Финансист, адвокат, доктор, получив лёгкие деньги и кредиты, не смогут купить автомобили и жильё, которое никто не собирает и не строит. Или строить дома без стройматериалов, предлагая застройщикам только деньги.
Из особенности действия инфляции и целостности (глобализации) экономики дефицит и повышение цен на этот ключевой товар (обычно сырьё) приводит к росту инфляции на все остальные товары.
Уменьшение предложение нефти запускает борьбу за данный ресурс. Пластиковые бутылки, пакеты, синтетические ткани, бензин, краска и лаки, резина... Везде нужна нефть. Таким образом предприятия, где используют нефтепродукты, и энергетический сектор (бензин) повышают цены на свою продукцию, чтобы покрыть расходы на взлетевшие цены на нефть. Вслед за ними другие предприятия, где необходимы товары первых предприятий, повышают цены на свою продукцию. Затем предприятия третей очереди, и так далее.
Целостность можно заметить, если посмотреть, где используется нефть в повседневной жизни. Смазка для приборов и станков, оплётка для кабеля, топливо для строительных машин и других машин, одежда, розетки, асфальт, чековая лента, компьютерные кресла, мебель из ДСП, ламинат, теплицы...
Таким образом при стимулировании экономики для прекращения дефляции при дефиците ряда товаров можно добиться лишь роста инфляции без реального роста производства и экономики. Инфляционный кризис, который будет продолжаться с деградацией экономики до её окончательной перестройки.
Безработица и банкротства при стагфляции будут продолжаться, пока не появятся новые возможности для добычи нефти. Из-за целостности экономики нужно изъять людей, деньги, ресурсы из других секторов для развития нефтедобычи.
Бухгалтер и адвокат! Вы будете безработными, страдающими от высокой инфляции, пока кто-то из вас не станет нефтяником!
К третьёму варианту формирования кризиса относится несоответствие на рынке денег. Тут вновь можно заменить дисбаланс между спросом и предложением денег (да, и такое бывает). Если денег в экономике становится мало, то сами деньги становятся дороже. Эта система сама собой является дефляцией. Денег мало, на все товары их не хватит. Производители опускают цены товары, чтобы хоть что-то (деньги) получить. А несоответствие между планом выручи и затрат (например, зарплаты рабам :-) никуда не делись. Многие из руководства этих предприятий пойдут брать кредиты или выпускать облигации для залатывания дырочки. Денег на всех не хватит, и банки начинают пользоваться ситуацией и повышать проценты при дорожающих деньгах. Тоже самое происходит на долговом рынке облигаций, обещания вернуть вложенные денюжки с ТАКОЙ ПРИБЫЛЬЮ (большой) идут от всех. Но денег по желанию и от усердной работы сделать не получится, тк их и так дефицит. Начинаются банкротства, дефляционная спираль...
Подобная ситуация вечно ломала систему золотого стандарта, где деньги делали из золота. Желание больших денег и усердная работа продавца в магазине не могут увеличивать добычу золота и делать его из воздуха для центральных банков.
Но эта проблема некуда не делась и сейчас. При увеличении ключевой ставки центральный банк борется с инфляцией через создание дорогих кредитов (1% годовых или 20% годовых вы готовы платить за кредит? Или ипотеку?). Теперь аппетиты населения, берущие кредит на телевизор, поубавятся. И желание застройщика строить дома премиум-класса в Мухосранске отпадёт (кто их купит? "Лёгкие деньги" из кредитов должны работать. Прибыль будет! Твёрдо и чётко!). Пониженный спрос и потребление из-за взлетевших кредитов быстро ставят инфляцию в желаемые рамки центрального банка и выявляют таких "интересных" застройщиков. Но если таких домосозидателей будет много или в рынке будет много компаний-зомби, живущие от кредита до кредита, то банкротства с развитием дефляции не избежать.
В 2007 году начался мировой экономический кризис, который назвали "Великая рецессия". Тогда повышение ставок с схлопыванием пузырей таких застройщиков и раздачей банками кредитов всем, кто хочет, ввела мир в глобальную дефляцию с деградацией экономики.
В целом для людей и экономики во время кризиса не важны его причины, а последствия от него и действия по решению данной проблемы. Острой фазой кризиса, когда СМИ и власть говорят, что он есть, является начало финансового кризиса. Это ситуация, когда стоимость финансовых активов банков падает, формируя недостаток в балансе банка для возвращения денег вкладчикам.
В России основными держателями гособлигаций (ОФЗ) являются банки и инорезы (иностранцы). После 24.02.2022 началось бегство "западных" фондов с российского фондового рынка, они продавали ОФЗ себе в убыток, чтобы сохранить хоть что-то в условиях санкционных рисков. В итоге рыночная стоимость облигации упала на 50%. Такой же эффект испытали балансы российских системно значимых банков. В итоге они просто не могли отдавать деньги вкладчикам, тк при продаже всех своих активов денег всё равно бы колоссально не хватало. Но тут вышла генерал рубля Набиуллина (чью фамилию любят коверкать, вспоминая её брошь :-) и всё порешала...
Когда будет кризис?
Экономика циклична и является единой глобализированной структурой. Кризисы нельзя избежать, и они не являются следствием неких непредвиденных обстоятельств, на которые будут ссылаться власти в популизме своих оправданий. Главной причиной, по которой произошёл п**дец, является система (я не коммунист).
Существует ряд факторов, которые дают понять, что через 6-12 месяцев начнётся мировой кризис. Из-за влияния доллара, через который проходит эмиссия всех остальных валют (ЦБ РФ покупает "фантики" на свой баланс за новые напечатанные рубли, которые вольются в экономику России) и глобализации экономики его можно опознать на маячках экономики развитых стран. США и ФРС будет вполне достаточно.
Инфляция
Надо, что основная часть населения не любит сильную инфляцию, а бизнес не принимает превращение денег в неликвидный актив. Поэтому ЦБ таргетирует инфляцию, вводит её в заданный коридор. Для США и ЕС он составляет 2%. При увеличении роста цен свыше данной планки начинается ужесточение денежно-кредитной политики ЦБ. Поднимается ставка, кредиты становятся дорогими, замедляется денежный оборот, ЦБ продаёт свои активы для откупа собственной валюты. Таким образом денежная масса падает, денег становится в экономике меньше, и они начинают дорожать. Люди и бизнес, которые брали дешёвые кредиты, больше не могут себе их позволить. Все начинают урезать свои привычные расходы, тем самым уменьшая доходы другой части людей и бизнеса. Компании, которые дрались за дефицитный товар, увеличивая его цену, не могут получить новых денег для продолжения этой схватки, и теперь не могут остаться на плаву. Банкротство, дефляция, цены падают. ЦБ ликует, власть поборола инфляцию! Но.... это не мы!
1. Денежно-кредитная политика ЦБ РФ
2. Денежно-кредитная политика ФРС
3. Денежно-кредитная политика ЕЦБ
Таким образом первым сигналом о надвигающемся коллапсе будет свидетельствовать инверсия кривой доходности гособлигаций США.
Если рыночная доходность коротких облигаций (2-летнии) выше дальних (10-летнии), то это свидетельствует о росте инфляции (я не люблю вкладывать деньги ниже инфляции) и желании людей больше вкладываться в рисковые активы (акции, бизнес, потратить :-) из-за возросшего сгорания покупательной способности самих денег. Развитие бизнеса, расширение производств и желание людей избавиться от бумажек только усиливает спрос и потребление, что ведёт к дальнейшему росту инфляции. А когда включаются спекулянты, которые намеренно покупают с целью перепродажи в будущем, то инфляция и экономика движутся удовлетворить их спрос. В итоге рисковые активы (развитие бизнеса, спекуляции, повышенный спрос) создают перепроизводство (надеемся на высокие цены на нефть, а теперь у нас такой большой объем нефти, что никто его не купит) или перепотребление (у нас 5 новых заводов требуют нефти для переработки больше, чем в мире добывается).
При инверсии доходность 2-летних облигаций выше 10-летних, что довольно сильно ломает голову. Можно дать взаймы до завтра и получить больше, чем одолжить на год. Или прийти в банк и увидеть, что чем короче вклад, тем выше реальный доход. Как? (Я не беру в счёт ставки в примере, но при сгорании денег она низкая).
Рыночная доходность облигации
Инверсия доходности (10 и 2)
Перевёрнутая кривая доходности
Кривая доходности
Иной взгляд на инверсию
Иной взгляд на инверсию (ещё один)
Безработица
Низкая безработица чаще всего говорит о том, что больше свободных людей в экономике, которые ищут работу, нет. И это ограничивает развитие экономики в целом. (Куда расти, если нет новых рабов? :-) Перед кризисом безработица находится в основном на своих исторических минимумах, а затем резко выстреливает вверх, заявляя всем, что экономической системе пришёл пиздец кризис на порог.
Новые предприятия не находят сотрудников из-за отсутствия рабочей силы и начинают повышать зарплаты для привлечения дефицитных кадров. Но они не появятся, тк их нет. Всё это в приводит к банкротству/ликвидации предприятий, которые не выиграли схватку за трудовые ресурсы. Инфляция (рост зарплат) и падение потребления со стороны умирающих предприятий ведут к снижению реального ВВП, дефляции и кризису (с точки зрения бизнеса, это будет аналогично дефициту любого другого ресурса (нефти)). Когда начинается паника и рост безработицы, выходят власть имущие и говорят, что кризис существует (до этого момента широкие массы и власть ухудшение игнорируют). И самое интересное тут то, что станет драйвером паники, не имеет значения для кризиса. Власти часто любят акцентировать внимание на этот драйвер и сваливать на него все внимание людей.
В итоге следующем сигналом о надвигающемся мировом кризисе будет низкий уровень безработицы в США.
Ежемесячный отчет об измении уровня безработицы
ВВП
Валовый внутренний продукт сам по себе отображает производительность экономики. Если произведенных услуг и товаров в денежном выражении за текущий период стало больше по сравнению с предыдущим, то экономика стала производительней (выросла). Поэтому спад производства выражается в падении производительности (экономики) и в падении реального ВВП (реальный - с поправкой на инфляцию).
Замедление роста ВВП становится сигналом, что начинается стагнация, а отрицательный рост :-) является самим кризисом.
(да, изменение роста является производной (скоростью) ВВП)
Реальный ВВП США
Скорость роста ВВП
Отчёт об изменении роста
Кризис имеет системный характер, его нельзя на кого-то свалить. Правительство найдёт козла отпущения и будет хвалиться низкой безработицей. Но тут нет виноватых, кризис - это часть экономической системы. Система плохая? Надо поменять? Придумаете и меняйте. Пока лучше ничего не придумали. Есть проблема требующая решения, решайте ей сами :-)
Имеются региональные кризисы, не влияющие на мир, но тут чисто внутренние проблемы.
Какой кризис будет в будущем? Как его решать, и что ждать после него?
Советую прочитать следующую часть "Инфляция" для лучшего понимания сегодняшних проблем в мире, особенно... Их лучше не называть)
#сво #мир #украина #россия #экономика #фбк #кац #пропаганда #будущее #деньги #инфляция #китай #циклы #CBDC #сша #капитал #QE #госдолг #ДКП #навальный #милов