Большинство сделок в мире проходят не на биржах, а на внебиржевых площадках. И даже если биржа закрыта, акции, облигации, товары остаются доступны для покупки и продажи.
👉🏻 Внебиржевой рынок (ОТС, от англ. over the counter — «внебиржевой») — это площадка для проведения операций с ценными бумагами за пределами биржи. Чаще на ней заключают сделки сами эмитенты ценных бумаг и брокеры, представляющие интересы своих клиентов.
🔝 В России к наиболее популярным для регистрации внебиржевых сделок площадкам относятся:
- MOEX Board, входящая в группу «Московской биржи»;
- СПБ Биржа;
- «Санкт-Петербургская Международная Товарно-сырьевая Биржа»;
- Санкт-Петербургская Валютная Биржа.
Доступ к внебиржевому рынку есть как у квалифицированных инвесторов, так и у неквалифицированных. Однако для неквалифицированных инвесторов недоступны для покупки некоторые финансовые инструменты. Обычно внебиржевой рынок используют опытные инвесторы.
❓Как происходит поиск второй стороны в сделке?
На внебиржевом рынке брокер становится посредником для своих клиентов или даже может быть стороной сделки. Например, если у брокера есть в наличии необходимые вам бумаги - он может их продать.
Именно брокер ищет вторую сторону и совершает сделку с клиентами других брокеров. Внебиржевые сделки проводятся через Национальный расчётный депозитарий, который является гарантом сделки. Сделку фиксирует брокер и депозитарий, а на бирже такие сделки не отображаются.
Однако, частично информацию о внебиржевых сделках можно найти на сайтах торговых площадках. Например, Московская биржа публикует отчёт о внебиржевых сделках по ссылке https://www.moex.com/s1619
❓Как провести внебиржевую сделку?
- Прежде всего подобрать брокера и завести брокерский счёт. Важно обратить внимание, чтобы брокер был аккредитован на организованной внебиржевой площадке.
- Сообщить брокеру, что вы планируете совершать сделки на внебиржевом рынке, т.к. для этого брокеру потребуется открыть специальный раздел клиентского счёта.
- Подаёте заявку брокеру. Заявка может быть подана по телефону или электронно в личном кабинете.
- Брокер ищет вторую сторону сделки.
- Брокер называет цену сделки с учётом комиссии за оказанную услугу.
- Сделка фиксируется через договор купли-продажи.
- Брокер выступает налоговым агентом, рассчитывает и удерживает НДФЛ.
❓Бывают случаи, когда инвестор уже сам нашёл вторую сторону для своей сделки. Как действовать тогда?
- Если у сторон в сделке разные брокеры, то каждая сторона подаёт заявку на внебиржевую сделку с указанием встречного контрагента-брокера. Если цена такой сделки будет отличаться от среднерыночной, брокер вправе отказать вам в совершении сделки.
- Если у сторон одинаковый брокер, то каждая сторона просто подаёт заявку на внебиржевую сделку.
❓ Как участники внебиржевого рынка устанавливают цену?
Цену устанавливает инвестиционная компания и, как правило, установленные цены близки к рыночным. Исключением могут быть редкие ценные бумаги вне котировальных списков.
❓ Какие риски у внебиржевых сделок?
- Низкая ликвидность активов на внебиржевом рынке. Быстро их купить/продать без потерь в цене, вероятнее всего, не получится.
- Гарантий о проведении сделки нет.
- Переговоры со второй стороной сделки вы самостоятельно вести не сможете.
- Поиск второй стороны сделки может занять много времени.
- Высокие брокерские комиссии.
- Срок и порядок расчётов по сделке устанавливается брокером в произвольном порядке.
❗️Также есть так называемый "неорганизованный внебиржевой рынок" - это это свободный рынок, где покупатели и продавцы самостоятельно находят друг друга.
Стороны могут устанавливать на свои активы любые цены и сроки исполнения сделок, не требуя гарантов сделки. Сделки на таком рынке могут быть крайне опасны и закончиться потерей средств, если не повезет столкнуться с мошенниками.
#дарья_калинина #инвестиции #инвестиции_для_начинающих #обучение_инвестициям #биржа #московская_биржа #финансист #акционер #акции #инвестор