С 1 октября ЦБ ограничит максимальную долю инструментов эмитентов из недружественных стран до 15% от общего объема портфеля инвестора. С 1 января 2023 года будет введен полный запрет на покупку таких бумаг для неквалифицированных инвесторов
Что произошло? Вчера ЦБ выпустил предписание, согласно которому, профессиональные участники рынка (брокеры) с 1 октября 2022 года не будут исполнять поручения неквалифицированных инвесторов по приобретению ценных бумаг эмитентов из недружественных стран, если в результате сделки доля таких бумаг превысит 15%.
С 1 ноября 2022 года порог для таких сделок составит 10% портфеля клиента, с 1 декабря — 5%. С 1 января 2023 года брокеры должны будут приостанавливать исполнение любого поручения неквалифицированного инвестора по увеличению позиции по ИЦБ эмитентов из недружественных стран.
Как это будет работать?
Например, у Васи открыт брокерский счёт у российского брокера. Портфель Василия составляет 100 000 рублей и в него входит: 90 000 рублей российский инструментов (акции, облигации российских компаний) и на 10 000 рублей куплены иностранные акции из недружественных стран (Apple, Microcoft). На данный момент у него 90% российских инструментов, и 10% «токсичных» инструментов
Наш герой решает пополнить свой брокерский счёт на 5к и на эти деньги купить акции Apple. Брокер, получая заявку на покупку проверяет, какая доля иностранных инструментов у клиента уже в портфеле и какая будет после покупки. Получается, что после покупки в портфеле Василия «токсичных» бумаг будет на 15к. Что равняется чуть менее 15%. С 1 октября и до 1 ноября 2022 года брокер проведёт такую сделку. Затем порог будет уменьшаться пока не составит 0%.
По словам ЦБ, у брокеров не будет единой системы обмена информацией по активам клиентов. А значит, до 2023 года можно у каждого брокера купить иностранные ценные бумаги недружественных стран на определенный лимит
Что такое «недружественные инструменты»?
Помимо классических ценных бумаг (акции, облигации), сюда так же относятся и производные финансовые инструменты. А именно, предписание касается также поручений на покупку и продажу поставочных производных финансовых инструментов, базисным активом которых являются ИЦБ эмитентов из недружественных стран, а также поручений на проведение операций по увеличению коротких позиций по таким ценным бумагам.
Если хочешь понимать, чем отличаются классические ценные бумаги от производных - приходи на БЕСПЛАТНЫЙ вебинар
Речь идёт только о поставочных деривативах. Значит, например, расчётные фьючерсы на американские индексы остаются в доступе неквалифицированных инвесторов
Зачем это делается?
В ЦБ пояснили, что данное решение направлено на минимизацию для неквалифицированных инвесторов инфраструктурных рисков, поскольку иностранные финансовые институты, где учитываются такие ценные бумаги, могут без предупреждения заблокировать возможность распоряжаться приобретенными активами. От такой блокировки уже пострадали более 5 млн инвесторов. Защитить права владельцев этих бумаг постфактум очень сложно, так как решение проблемы лежит за пределами российской юрисдикции.
И что делать розничным инвесторам?
Конечно для многих неквалифицированных инвесторов, которые придерживаются стратегии диверсификации — это довольно серьёзный удар. Тем более если учесть, что российский рынок на данный момент довольно закрытое место ввиду сокрытия отчётности многих эмитентов и любой инвестор захочет снизить риски одной страны
Самый банальный способ – это получить статус квалифицированного инвестора пока ещё имущественный ценз остаётся на прежнем уровне в 6 млн. Но стоит понимать, что если Центральный Банк пошёл на такой радикальный шаг, прекрасно осознавая как это ударит по профессиональным участникам рынка, значит, риски блокировок действительно высоки. А значит, получив заветный статус «квала» и возможность инвестировать в ИЦБ недружественных эмитентов, нужно быть готовым к тому, что в один прекрасный день вы проснётесь с замороженными активами. Если не знаешь, как получить статус квала не имея 6 млн рублей, заходи на БЕСПЛАТНЫЙ вебинар
Друзья, расскажите, как вы относитесь к действиям ЦБ? Кажется ли вам этот шаг разумным и что собираетесь делать лично вы?
Ставь лайк, если статья понравилась.
Подписывайся на самый крутой телеграм-канал по инвестициям "ИНВЕСТОРИЯ News". А еще на YouTube и Инстаграм.