ЦБ запрещает иностранные акции для неквалифицированных инвесторов: что это значит

В России ограничат, а с 2023 года запретят неквалифицированным инвесторам покупать иностранные ценные бумаги из недружественных стран. Рассказываем, как это будет происходить.

Как ограничат сделки с иностранными бумагами

Продажу ценных бумаг из недружественных стран запретят только для неквалифицированных инвесторов, заявил ЦБ 6 сентября 2022 года. Это будет происходить постепенно:

• с 1 октября 2022 года иностранные бумаги будет нельзя купить, если их доля в портфеле инвестора превысит 15%;
• с 1 ноября 2022 года иностранные бумаги не продадут, если их доля в портфеле будет более 10%;
• с 1 декабря 2022 года порог для таких сделок составит 5% от портфеля;
• с 1 января 2023 года неквалифицированные инвесторы совсем не смогут покупать ценные бумаги компаний из недружественных стран.

Каких бумаг коснётся запрет

Неквалифицированным инвесторам будет нельзя:

❌ покупать ценные бумаги (например, акции или облигации), которые выпущены компаниями, зарегистрированными в недружественных для России странах. О том, какие это страны, мы рассказывали в отдельной статье — в список входят 49 государств, в том числе все страны ЕС, США, Великобритания, Япония;

❌ покупать и продавать поставочные производные финансовые инструменты (например, фьючерсы или опционы), базисным активом которых являются иностранные ценные бумаги недружественных стран;

❌ увеличивать короткие позиции по иностранным ценным бумагам недружественных стран.

Можно:

✅ закрывать короткие позиции по иностранным ценным бумагам недружественных стран;

✅ покупать и продавать иностранные бумаги российских компаний (например, к ним относятся бумаги «Яндекса», X5 Retail Group, «Ленты» и других).

❓ На иностранные бумаги, выпущенные компаниями из дружественных стран, ограничения не распространяются, заявил ЦБ. Но при этом в своём пресс-релизе отметил, что решение по операциям с такими бумагами примет позже.

Что будет с иностранными бумагами, которые уже есть на счёте

Иностранные бумаги недружественных стран останутся в собственности инвесторов, даже если у них нет квалификации. Ими можно будет распоряжаться как угодно: хранить на счёте, продать все или только часть.

Как стать квалифицированным инвестором

Запрет на покупку части иностранных бумаг коснётся только неквалифицированных инвесторов. Получить квалификацию можно у своего брокера. Но для этого понадобится соответствовать хотя бы одному условию:

• 6 миллионов ₽ на брокерском счёте в виде ценных бумаг, производных инструментов, средств на счетах или на вкладах;
• частая торговля: нужно совершить за последний год на бирже не менее одной сделки в месяц и как минимум 10 за квартал. При этом оборот всех этих сделок должен быть не менее 6 миллионов ₽;
• высшее экономическое образование, полученное в аккредитованном вузе;
• квалификация в сфере финансовых рынков, подтверждённая специальным свидетельством;
• сертификат Financial Risk Manager, Chartered Financial Analyst или Certified International Investment Analyst;
• опыт работы — не менее двух лет в организации со статусом квалифицированного инвестора. Либо не менее трёх лет в организации, которая заключала сделки с ценными бумагами или производными инструментами.

ЦБ хочет усложнить получение статуса квалифицированного инвестора. Например, увеличить порог с 6 миллионов ₽ до 30 миллионов ₽. Пока это всего лишь концепция, которую ЦБ будет обсуждать с законодателями, участниками рынка и правительством. Но принять изменения могут уже осенью 2022 года.

Почему ЦБ запрещает покупку иностранных бумаг

В своём пресс-релизе ЦБ объяснил, что так он пытается сократить риски для неквалифицированных инвесторов. Из-за санкций и напряжённых отношений между государствами иностранные финансовые институты, где учитываются такие ценные бумаги, могут без предупреждения заблокировать для российских инвесторов возможность продавать и покупать активы.

По данным ЦБ, от такой блокировки уже пострадали более 5 миллионов инвесторов.