Начинающий инвестор может с азартом взяться за торговлю ценными бумагами и каждые два часа проверять, насколько поднялись или упали его акции. Но вскоре он понимает: на этот процесс нужно постоянно тратить много времени, а его, как правило, не хватает. Грамотно инвестировать — это отдельная работа.
В таких случаях можно передать свои активы в доверительное управление. Вместе с начальником Департамента коллективных инвестиций АО «ААА Управление Капиталом» Романом Слюсаренко рассказываем, как устроена работа управляющего и на что обратить внимание, когда вы выбираете финансового партнера.
Как устроено доверительное управление
В чем суть. Вы не сами покупаете и продаете ценные бумаги, а передаете это право управляющему — организации, у которой есть соответствующие лицензии от Банка России. Управляющий предлагает на выбор несколько готовых стратегий доверительного управления и инвестирует ваши денежные средства в соответствии с выбранной стратегией.
От клиента требуется немного: выбрать инвестиционную стратегию, заключить договор доверительного управления и перечислить управляющему средства. Дальше управляющий возьмет все заботы на себя.
Кому подойдет. Доверительное управление подойдет, если у вас нет времени, чтобы следить за динамикой активов, анализировать компании, читать их отчетность и самостоятельно принимать решение о том, когда покупать или продавать ценные бумаги.
Сколько стоит. Это зависит от трех вещей: срока инвестиций, их размера и комиссии управляющего.
На рынке доверительного управления обычно выделяют три группы комиссий: за размещение и вывод средств, за управление и процент от дохода.
Как правило, управляющий взимает не все комиссии сразу, а только несколько из них. Какие конкретно — зависит от стратегии инвестирования. Это указывается в договоре.
Например, вы выбрали стандартную стратегию «Газопромышленность РФ». По ней предусмотрена комиссия за размещение средств в размере 4% от суммы взноса. Также инвестор платит за управление своими средствами 1,25% от суммы взноса ежегодно. Вы вложили 300 000 ₽ на три года. Управляющий получит за свою работу 23 250 ₽ за весь период. Из них 12 000 ₽ — за размещение средств, 11 250 ₽ (по 3 750 ₽ ежегодно) — за управление.
Как оформить доверительное управление активами
Шаг 1. Определитесь с формой
Управляющие компании предлагают две основные формы:
- индивидуальную;
- коллективную.
Если выберете индивидуальную, то управляющий будет работать с вами лично. Вы вкладываете средства, согласовываете с управляющим индивидуальную стратегию инвестирования ваших средств и заключаете договор.
Чтобы работать с управляющим индивидуально, нужно вложить значительную сумму: от нескольких десятков миллионов рублей. Сумма зависит от стратегии и организации, которую вы выберете.
Сегмент индивидуального доверительного управления — это крупные клиенты. Обычно они инвестируют от 15–20 млн ₽.
К коллективной форме инвестирования относят открытые паевые инвестиционные фонды (ОПИФ) и биржевые паевые инвестиционные фонды (БПИФ). Чтобы начать инвестировать, достаточно выбрать подходящий ПИФ и перечислить средства на покупку инвестиционных паев. Внутри фонда ваши деньги объединяются со средствами других клиентов. По-другому их называют владельцами паев, или пайщиками.
Имуществом фонда распоряжается управляющая компания (УК). Ее специалисты инвестируют активы фонда в ценные бумаги или другие перспективные и надежные активы.
Роман Слюсаренко, начальник Департамента коллективных инвестиций АО «ААА Управление Капиталом»
В ПИФы можно начать инвестировать с минимальных сумм. В АО «ААА Управление Капиталом» порог входа для онлайн-инвестиций — 1 000 ₽.
Преимущество ПИФов в том, что клиенту доступен широкий выбор стратегий в зависимости от финансовых целей и склонности к риску. Он может свободно менять стратегию путем обмена инвестиционных паев одного фонда на паи другого, если они управляются одной компанией. Забрать деньги из ПИФа путем погашения паев можно в любой рабочий день с получением текущей доходности.
В последние несколько лет большой популярностью у инвесторов пользуется индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). Его можно открыть в рамках доверительного управления: вы выбираете стратегию, вносите средства на свой счет и следите за результатами, а операции проводит управляющий.
С ИИС можно получать не только доход с инвестиций, но и оформлять налоговые вычеты. Например, если каждый год пополнять ИИС, можно возвращать налог в размере до 52 000 ₽. Для этого вы не должны закрывать ИИС в течение трех лет с момента его открытия.
В ПИФы можно вложить средства на любой срок. Но, как правило, управляющие рекомендуют вкладываться в среднем на 2–3 года.
Если вы приобретали ПИФы после 01.01.2014 и владеете ими более трех лет, вы также имеете право на инвестиционный налоговый вычет. Вычет в размере положительного финансового результата предоставляется клиенту по его заявлению управляющей компанией при погашении паев. За три года владения паями можно претендовать на вычет до 9 млн ₽. Это позволит сэкономить на НДФЛ до 1,17 млн ₽. При этом налоговым агентом выступает управляющая компания: она рассчитывает и удерживает НДФЛ при погашении.
Роман Слюсаренко, начальник Департамента коллективных инвестиций АО «ААА Управление Капиталом»
Открыть ИИС в рамках доверительного управления можно, если вы собираетесь инвестировать примерно от 100 000 ₽. Эта сумма позволит управляющему сформировать вам качественный и диверсифицированный инвестиционный портфель.
ИИС обычно открывается на три года — в это время деньги нельзя вывести со счета и не потерять право на налоговый вычет. Если вы все-таки решите их снять и расторгнуть договор, налоговый вычет получить не удастся. А если вы его уже получили — за первый или за второй год — вычет придется вернуть.
Что нужно учитывать, прежде чем открывать ИИС:
- С инвестиционного счета нельзя будет снимать средства в течение трех лет.
- Надо платить НДФЛ в размере 13%, с которого можно получить вычет.
- Нельзя иметь другие открытые ИИС.
Шаг 2. Выберите стратегию и управляющего
Посмотрите на сайте управляющего, какие стратегии он предлагает. Даже если они вам подходят, не торопитесь заключать договор с компанией. Сначала посмотрите, точно ли управляющий имеет право предоставлять такую услугу. У компании должна быть лицензия Банка России на деятельность по управлению ценными бумагами.
Управляющий обязан разместить информацию о лицензии у себя на сайте — обычно ее указывают в нижней части страницы. Она содержит название лицензии, номер, кем и когда выдана. Сейчас деятельность управляющих лицензирует Банк России — он выдает лицензии только юридическим лицам.
Например: Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-12879-001000 от 26 января 2010 г. выдана ФСФР России без ограничения срока действия.
Есть ли лицензия и подробности по ней можно проверить на сайте Банка России, в справочнике финансовых организаций.
Есть три основных типа инвестиционных стратегий:
- Консервативные (облигационные). В них входят государственные и корпоративные облигации. Эти стратегии, как правило, характеризуются устойчивой динамикой доходности за счет незначительной переоценки цен на облигации. К тому же держатель облигаций регулярно получает купонный доход — денежные выплаты от компании или госоргана, который выпустил облигации.
- Умеренные (смешанные). Включают, как правило, акции и облигации. Акции увеличивают потенциальную доходность стратегии, но и добавляют рыночный риск. Это связано с тем, что цены на акции могут значительно измениться за короткий промежуток времени. Облигационная часть нужна для того, чтобы сгладить колебания акций и сделать динамику доходности стратегии более устойчивой к рыночным факторам.
- Агрессивные. Состоят, как правило, из акций или других высокодоходных инструментов. Если выбирать такие стратегии, нужно быть готовым, что оценка инвестиционного портфеля может меняться почти каждый день. Обычно такие стратегии предлагают опытным инвесторам, которые вкладывают средства на долгосрочный период и могут переждать краткосрочное изменение стоимости портфеля.
Выбор стратегии зависит от того, почему вы хотите инвестировать: сохранить сбережения, накопить на покупку, спасти средства от инфляции или приумножить капитал. В каждом из этих случаев стратегия будет разной. Например, чтобы сберечь деньги, лучше выбирать консервативную или сбалансированную стратегию — в них меньше риска.
Роман Слюсаренко, начальник Департамента коллективных инвестиций АО «ААА Управление Капиталом»
Когда выбираете управляющую компанию, смотрите на бренд, количество активов в управлении и число клиентов. Еще обратите внимание на историческую доходность стратегий и условия инвестирования.
Шаг 3. Заключите договор доверительного управления
В нем прописывают:
- срок действия договора;
- вознаграждение управляющего (в процентах);
- права, обязанности и ответственность управляющего и инвестора;
- иногда — размер активов, которые передаются в управление;
Для заключения договора потребуются ваши паспортные данные и банковские реквизиты инвестора.
Когда вы передаете управляющему активы, право собственности на них остается у вас. Управляющий должен регулярно отчитываться о том, что он делает с активами. Как часто и в каком виде он будет присылать вам этот отчет, указано в договоре с ним.
Обычно отчет можно посмотреть в личном кабинете или мобильном приложении организации, в которую вы передали активы. Еще его могут отправить файлом на электронную почту или в печатном виде по адресу, который указан в договоре.
Роман Слюсаренко, начальник Департамента коллективных инвестиций АО «ААА Управление Капиталом»
Управляющий ПИФами должен раскрывать данные о доходности в конце определенных периодов: одного месяца, трех месяцев, шести месяцев, одного года, трех и пяти лет.
Прежде чем подписать договор, обязательно прочитайте правила доверительного управления. Из нее вы узнаете, что может привести к потере денег, и сможете взвесить все за и против.
Риски бывают разными — рыночными, кредитными, налоговыми. В договоре не могут написать, сколько прибыли вы получите — управляющий не предскажет, что произойдет с экономикой через полгода. Если он обещает вам точную сумму — это повод задуматься о том, стоит ли ему доверять.
После того как подпишете договор, вы должны передать активы управляющему — перевести их на банковский счет. В какой срок это нужно сделать, указывают в договоре.
Роман Слюсаренко, начальник Департамента коллективных инвестиций АО «ААА Управление Капиталом»
Когда будете заключать договор, обратите внимание на размер комиссии и то, как она будет меняться. Например, если вы решите расторгнуть договор раньше срока действия.
Обычно срок действия договора продлевается. Средства возвращают, если расторгнуть договор.
Быстро оформить доверительное управление поможет АО «ААА Управление Капиталом». Мы предлагаем стратегии для частных клиентов. Вы можете инвестировать в ПИФы от 1000 ₽ и покупать паи онлайн. Инвесторам доступно пять фондов с разными стратегиями. Если хотите получать не только доход от инвестиционной части, но и воспользоваться налоговыми вычетами — на сайте можно открыть ИИС.
Банк ГПБ (АО). Ген. лицензия Банка России №354.
