Какую валюту покупать?

Какую валюту покупать?

Похоже, что никакую.

📍ЦБ: валютные счета россиян превращаются в рублевые с привязкой к валютному курсу

Валютные счета россиян в долларах превращаются... Превращаются валютные счета… Валютные счета превращаются… в элегантные не валютные.

Санкции, давление со стороны ЦБ РФ и самостоятельный отказ американских и европейских банков от работы с российскими финансовыми организациями вынуждают российские банки избавляться от валюты.

С другой стороны, нельзя так просто взять и закрыть валютные вклады и счета клиентов. В итоге всё пришло к тому, что валютные счета как бы есть, и лежит на них как бы валюта, но на самом деле валюты там нет, а обеспечено это всё рублями с привязкой к курсу валюты.

И если вам кажется, что это какая-то сомнительная конструкция, то вам не кажется. Продолжаю придерживаться позиции, что держать санкционную валюту в РФ не стоит.

📍«Тинькофф банк» запускает вклады в юанях

📍ЦБ РФ: Длительное хранение активов в альтернативных валютах сопряжено с рисками, связанными с их ликвидностью и волатильностью.

Если не стоит держать санкционную валюту, то может быть стоит обратить внимание на валюту дружественных стран? Тем более, что российские банки так заботливо предлагают вклады в юанях.

Не стоит. ЦБ РФ рассуждая о рисках «альтернативных валют» говорит в первую очередь о собственных рисках, как бы оправдываясь почему мы не увидели до сих пор значимых валютных интервенций, но и у частных инвесторов эти риски ничуть не меньше.

Со второго августа юань подешевел к рублю на 2,7% и к доллару на 2,26%.

С марта юань подешевел к доллару на 8,63%.

С учетом того, что ФРС США собирается закручивать гайки и дальше, а в Китае пытаются поддерживать экономический рост и стимулировать экономику относительно мягкой денежной политикой, юань вполне может еще подешеветь к доллару.

Гонконгский доллар имеет низкую ликвидность, а другие «альтернативные валюты» вроде турецкой лиры или белорусского рубля не стоит даже упоминать. Это не те активы, которые стоит держать.

В итоге из более-менее приличных валют остаются только слабеющий юань, и низколиквидные гонконгский доллар и арабский дирхам (последний вообще недоступен широкой публике).

Про полноценные инвестиции в валюте в РФ стоит забыть.

Что касается финансовой подушки безопасности, то полностью ее держать в рублях не стоит и какую-то часть будет разумно вложить в юань, гонконгский доллар и арабский дирхам (когда он станет доступен для торгов).

Конкретные пропорции по подушке безопасности не называю, чтобы это не было индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Альтернативой может стать открытие счета в зарубежном банке и хранение там средств в привычном долларе (евро сейчас тоже под давлением из-за энергетического кризиса в ЕС). Однако банковская система стран согласных работать с россиянами лично у меня доверия не вызывает, т.е. и это не панацея.

Еще одна альтернатива - хранить средства на брокерском счету в Interactive brokers, но большинство моих подписчиков резиденты РФ и для них тут тоже существуют риски.

В общем, извините, хороших вариантов с валютой нет.

PS: в комментариях разумно подсказали про вариант с наличными долларами - да, часть подушки безопасности можно хранить таким образом, это будет адекватно.