НПР — это «норматив покрытия риска», показатель разработанный биржей для оценки риска на портфель трейдера.
НПР1 — это разница между стоимостью ликвидного портфеля (суммы стоимости акций, валюты, фьючерсов, облигаций и прочих ликвидных активов на брокерском счете) и начальной маржи (дисконтированная стоимости портфеля).
То есть производится расчет разности ликвидного портфеля, приобретенного за собственные средства и стоимости портфеля, с учетом дисконтирования для оценки ставки риска.
Другими словами, величина начальной маржи будет считаться как стоимость актива, умноженная на дисконт, называемый «Начальная ставка риска». То есть брокер пересчитывает ваш портфель на дисконт для того чтобы оценить максимальный размер риска на ваш портфель и тем самым подстраховать себя в случае маржин колла по позициям. Дисконтирование портфеля требуется для того, чтобы оценить сколько заемных средств можно выделить трейдеру под залог портфеля для покупки/продажи инструментов с учетом маржинального кредитования.
На ликвидные акции с низкой волатильностью дисконт «Начальной ставки риска» будет низким, а для высоко волатильных фьючерсов дисконт будет высоким.
Например, у вас в портфеле 100 акций Сбера стоимостью 10000 рублей, купленные на собственные средства. Еще есть 5000 рублей на счету. Итого ваш ликвидный портфель будет равен 15000 рублей.
Расчет Начальной маржи следующий: дисконт для акций Сбербанка 50%. Тогда размер начальной маржи будет равен 10000*50%= 5000р + 5000р свободные на счету, итого = 10000р
Таким образом размер ликвидного портфеля больше размера начальной маржи 15000 > 10000. То есть НПР1 больше 0.
Если вы покупаете акции с учетом маржинального кредитования, то брокер будет считать сколько средств он вам может выделить и следить за параметром, чтобы ликвидных средств всегда было больше.
Например, вы докупили акций того же Сбера с учетом маржинального кредитования на 20000 рублей.
Итого у вас в портфеле акций Сбербанка на 30000р и долг на 15000р. Ликвидный портфель = 15000р. Показатель Начальной маржи будет равен 30000*50% = 15000р. То есть показатель НПР1 = 0. Брокер отправит вам сообщений с просьбой пополнить счет или продать часть позиций для восстановления значения показателя НПР1 больше 0.
Чтобы избежать появления ошибки «НПР1 меньше 0» в терминале, нужно с осторожностью пользоваться услугами маржинального кредитования или услуг осуществления сделок с неполным обеспечением.
Если же ошибка возникает не по вашей вине (и такое бывает), то следует обратиться к брокеру за уточнением причин и дальнейшими инструкциями.
#дарья калинина #фьючерсы #срочый рынок #трейдинг #трейдинг для начинающих #обучение трейдингу #московская биржа #нпр #риски #брокеры