Всем привет!
За эти выходные попалось на глаза несколько материалов, где разбирают тему про цены на газ в Европе и как это скажется на Газпроме, Новатэке, да и вообще всех нас. Попробую и я вставить свое дилетантское мнение.
Для начала просто график цены за последнее время:
Что мы тут видим? В марте был скачок на панике и цена взлетела аж до 3800$, сейчас цена пониже, но это не разовый вынос, а цена планомерно возрастала. Надо понимать, конечно, что это график фьючерса, а реальные контракты заключаются по другим ценам, хоть и близким к ним, но кратковременные выносы на них вряд ли оказывают эффект, а вот такое плавное подорожание - очень даже влияют.
На графике за год все это не выглядит чем-то особо впечатляющим, вон, в 2021 году уже было пару таких пиков - и ничего не случилось. Но если заглянуть в цены немного подальше, то картина меняется:
Раньше такого не было - до начала 2021 года газ НИКОГДА не стоил даже 350$, а средняя и вовсе была в районе 200. Теперь такие цены вообще не стоят на повестке дня в обозримом будущем.
Я тут прям представил такую картину:
Путин: нам надо наказать европейцев и дать им ответочку, но так чтобы мы и сами не пострaдали, и выглядели прилично.
Миллер: А давайте им прикрутим газ вдвое, цены взлетят в 10 раз, они будут нести огромные издержки, а мы только в прибыли останемся, ну а чтобы "сохранить лицо", мы официально никаких санкций вводить не будем, сошлемся на их собственные ограничения.
Если действительно было что-то подобное, и нынешняя ситуация с ценами это и вправду "хитрый план", то я восхищен таким решением (и как акционер и как гражданин), от него в данный момент только одни плюсы. Вопрос только - а что, раньше так нельзя было? Понятно-понятно, что это временная ситуация и Европа решит проблемы с транспортировкой газа к себе так или иначе и уж точно не замерзнет этой зимой. Вопрос только - какой ценой (в прямом смысле) это будет достигнуто. В любой европейской стране оплата коммуналки занимает долю в бюджете, скажем мягко, не меньше, чем у нас, и если она подорожает вдвое-втрое, то людям это очень сильно не понравится.
Лирическое отступление
Давным-давно, в 2005 году я в первый раз поехал в Германию на практику, как студент по обмену. Мне дали стипендию в 600 евро (для России тогда это были космические деньги, стипуха дома была примерно столько же, но в рублях), но из них 275 я сразу же заплатил за общагу. Точно помню, у меня тогда возник когнитивный диссонанс, что оплаченная сумма ну никак не соответствует уровню жилья, которое я получил (в России за такую сумму запросто можно было арендовать люксовые апартаменты). Общага, правда, получше чем у нас (даже по нынешним временам), но все равно общага со всеми плюсами и минусами.
Но как оказалось, это еще не все - в конце месяца, при выселении, ко мне пришел комендант и сказал - а вы знаете, электричество у нас не включено в квартплату, с вас еще 20 евро. Эта непредвиденная трата прям пробила в моем тощем бюджете брешь.
Выводы
Я очень сильно сомневаюсь, что цены на газ вернутся на прежний уровень (к этому вообще нет никаких предпосылок), а нынешняя ситуация ну хоть как-то разрулится (Газпром сохранит хотя бы минимальный экспорт в Европу, дивы будут хоть как-то платиться, а не изыматься государством подчистую), то недооценка Газпрома и Новатэка просто колоссальная. Если уж 2021 год со средней ценой в 400-500$ дал рекордные прибыли, то нынешний со взлетами к 4000$ (и не факт, что это не предел) даст еще больше, несмотря на упавшие объемы продажи газа в Европу. Я пожалуй, буду покупать наш фондовый рынок, в нем доля газовиков около 15%, они одни способны вытянуть его вверх, даже без всех остальных.
P.S. Естественно это не инвест.рекомендация
А вы что думаете про перспективы Газика и Новатэка?