История Алроса
Истоки компании Алроса идут напрямую из истоков развития отечественной алмазной индустрии. В период с 1930-ых по 1954-ые ведется активный поиск месторождений алмазов, на базе которых в дальнейшем организуется деятельность треста “Якуталмаз”.
В советские годы ведется модернизация предприятий, их активное развитие, а в 1992 г. президентом РФ издается указ «Об образовании акционерной компании «Алмазы России — Саха» от 19 февраля 1992 г. № 158С, согласно которому предприятие сохранило свой статус, а в последующем, в 2010-2013-ых, размещает собственные акции на финансовом рынке с целью их свободного обращения.
В последующем происходит активное развитие компании, технологическое совершенствование, установление партнерства, а также формирования отдельных дочерних компаний и предприятий.
В 2020 году последние объединяются в единый производственный комплекс.
Акции Алроса сегодня
Динамика котировок акций компании за последний год представлены ниже:
Как можно заметить, в последние периоды акции компании находятся на спаде, что связано с общим падением рынка и упадком отрасли драгоценных камней. Тем не менее, в долгосрочной перспективе отрасль обладает достаточно широким рядом преимуществ.
О структуре группы компании Алроса
Компания Алроса, как уточнялось ранее, состоит из деятельности нескольких дочерних предприятий,в число которых входят следующие:
Источник: https://www.alrosa.ru/upload/iblock/732/МСФО-отчетность-за-4-кв.-и-12-мес.-2021-г_.pdf
Обращаясь к таблице можно заметить, что компания осуществляет широкий спектр видов деятельности; однако преимущественной становится деятельность, связанная именно с добычей и обработкой алмазов.
Структура достаточно диверсифицирована, и компания, используя этот факт, параллельно реализуя зеленую инвестиционную активность, формирует дополнительные конкурентные преимущества.
Преимущества Алроса
Обращаясь к данным баланса можно выявить ряд ключевых показателей, говорящих о позитивных возможностях в будущей деятельности:
- высокая маржа по EBITDA (свыше 30-50%);
- увеличение стоимости активов;
- высокий рост прибыли отдельных дочерних предприятий (например, ГРО “Катока”, прибыль которого за 2021 составила 20,3 млрд. руб (что вдвое выше результатов 2020 г.));
- наличие широкого количества свободных денежных средств на банковских счетах (более 84 млрд. руб.);
- сохранение оптимального уровня дебиторской задолженности на протяжении нескольких лет.
В современной ситуации, компания не претерпевает множественных изменений, поскольку ключевыми партнерами являются США и Китай (происходит активная переориентация на Китайский рынок при отказе со стороны США).
В отчете компании констатируются следующие данные:
- Мировое производство алмазов в 2022 году достигнет 110–120 млн каратов, что на 15–20% ниже по сравнению с общим спросом на алмазы в 2021 году
- Дальнейших рисков роста предложения алмазов не ожидается
- Цены на алмазы АЛРОСА в 2021 году выросли на 33% с 21 января по 21 декабря.
- Цены на алмазы будут увеличиваться на фоне высокого спроса и одновременного недостатка бриллиантов за счет ювелирной отрасли.
Риски Алроса:
Ключевые риски компании заключаются в:
- высокой долговой нагрузке;
- зависимости от состояния ювелирной отрасли;
- потере потребителей в 2022 за счет ухода западных компаний, отказа от продукции компаний из РФ.
Стоит ли приобретать акции в 2022 году?
Акции Алроса, аналогичны по своей специфике инвестициям в драгоценные камни, являются авантюрным занятием; тем не менее, низкая стоимость акций, а как результат и низкий порог вхождения на рынок, становятся ключевыми факторами возможности приобретения акций компании на долгосрочный период. Эффективно включив их в структуру инвестиционного портфеля на долгосрочных вложениях можно выиграть приличные суммы.
Среднесрочные цели по акции
Общее направление движения - вниз.
Локально - идет спекулятивное движение вверх с целью к зоне 84.
Для того чтобы присоединиться к восходящему движению, необходимо дождаться уверенного выхода из боковика 70 - 75 и на ретесте искать приемлемую точку входа. Приемлемую - значит что стоп должен быть минимальным.
Отмена идеи - выход ниже зоны 66.
Подтверждением смены тренда с нисходящего на восходящий будет выход выше зоны 85.