Как изменяется и рассчитывается дивидендная доходность по акциям? Как можно получать высокие дивиденды на вложенный капитал? За счет чего идет увеличение дивидендной доходности по мере инвестирования и удержания ценных бумаг?
Дивидендная доходность - в отличие от банковского депозита - не статичная величина. Если вы инвестируете в качественные ценные бумаги, то за счет роста дивидендов со временем дивидендная доходность на вложенный капитал будет увеличиваться. И при определенном росте дивидендов, а также дистанции инвестирования, такая доходность может достигать прямо-таки неприличных значений.
Очень наглядно это можно продемонстрировать на конкретном примере. Возьмем, скажем, акцию Walmart - сеть крупных универмагов из США.
Сейчас дивидендная доходность по акциям Walmart составляет менее 2% до учета налогов. И вычисляется она очень просто: текущий размер дивидендов в долларах делится на стоимость акции. Но дивиденды "в моменте" - это лишь небольшая составляющая дивидендного анализа. Ведь инвестор не живет одним днем, он ориентируется на перспективу, на дистанцию, на то, что сможет ожидать через 5-10-20 лет.
И вот тут в полной мере проявляется эффект дивидендной доходности на вложенный капитал. Как рассчитываются такие дивиденды? Очень просто! Нужно взять значения по дивидендам на интересующую нас дату, чтобы вычислить дивидендную доходность к этой дате.
Возьмем, скажем, значения 30-летней давности - из 1992 года. Легко видеть, что тогда дивиденды по Walmart "в моменте" были даже НИЖЕ, чем сейчас! И существенно ниже. Однако все это время дивиденды не стояли на месте - они росли и увеличивались органическим образом, независимо от действий инвестора.
Если в 1992 году дивиденды на 1 акцию составляли 5 центов (с учетом сплитов), то к настоящему моменту они выросли до 2.24$. В 1992 году 1 акция Walmart стоила 14.35$ и инвестор, вложивший деньги в эти бумаги к настоящему моменту неплохо приумножил бы свой капитал за счет роста ценных бумаг. Но еще более впечатляющая относительная дивидендная доходность на вложенный капитал К ТЕКУЩЕМУ МОМЕНТУ!
Как его подсчитать? Очень легко:
1) В 1992 году инвестор вложил в акцию 14.35$
2) К 2022 году дивиденды на акцию выросли до 2.24$
3) Значит доходность к текущему моменту 15.61% дивидендов!
Такую доходность даже растущие ценные бумаги не всегда способны показывать, а здесь - это просто ДИВИДЕНДЫ на инвестированный капитал. И, учитывая хорошее покрытие дивидендов денежным потоком, разумный уровень Payout Ratio и иные показатели, можно быть уверенным: дивиденды сохранятся и будут расти дальше.
Разумеется, Walmart нельзя назвать идеальным примером. В текущих условиях эта акция далека от заслуживающей внимания и в плане дивидендной доходности, и в плане роста дивидендов, и в плане роста капитала. Однако даже при такой "посредственности" пример Walmart очень показателен в смысле расчета инвестиционной дивидендной доходности. И, если выбирать более перспективные ценные бумаги - можно ожидать еще более впечатляющие результаты!
Удачи в инвестициях!
#дивиденды #инвестиции #walmart #акции #пассивныйдоход