Друзья и коллеги!
Прошедшая неделя стала третьей подряд, когда фондовые индексы в России закрылись в плюсе. Цена на природный газ в ЕС протестировала 3500$ за 1000 куб. метров, благодаря «мудрой» энергетической политики европейских бюрократов. Глава ФРС Пауэлл, в прошлую пятницу, вдруг открыл всем глаза, сказав, что победить инфляцию можно только ужесточением ДКП, а такие были надежды у «пиплов» с фондовой биржи, что можно обойтись без поднятия учетной ставки. EURUSD успела на пару часов подрасти выше паритета, но, против нисходящего тренда далеко не улетишь, поэтому эта пара будет обновлять новые 20-и летние минимумы. ММВБ собирается возобновить свой прежний порядок работы утром и вечером, а также запустить ряд новых инструментов, хотя насколько это сейчас актуально – не совсем ясно. ЦБР и Минфин продолжают спорить насчет бюджетного правила, а тем временем бюджет, из-за крепкого рубля, продолжает терять сотни миллиардов рублей доходов. Накладный спор для государства выходит, но, видимо истина дороже. Начинается новый учебный год и осень, так что время отдыха завершается, как и относительного затишья на рынках. Всем пристегнуть ремни, и удачных «покатушек» на рыночных горках…
Для новых подписчиков и читателей:
Опцион - необходимый инструмент в условиях современного рынка! Нужны ли новые знания?
Телеграмм канал "Венчурные Инвестиции"
Облигации – на долговом рынке России доходность самых коротких ОФЗ вернулась к значениям месячной давности — 7,7–8%, но по долгосрочным бумагам удерживает уровень в диапазоне 9 – 9.4%. Это свидетельствует о неуверенности участников рынка в сохранении прежних темпов понижения ключевой ставки ЦБ РФ, а также в замедлении инфляции в стране.
В сентябре ожидают выхода на рынок Минфина с первичным предложением ОФЗ, что необходимо для финансирования дефицита бюджета, который продолжает расти из-за высоких расходов и крепкого рубля.
Минфин выйдет на рынок со среднесрочными и краткосрочными бумагами, так как они наиболее просты для оценки и понятны инвесторам, да и к тому же по этим выпускам самые привлекательные условия для размещений. А с учетом того, что министерство не занимало на первичном рынке полгода, на рынке накоплен существенный отложенный спрос на эти облигации.
Вывод простой – покупать ОФЗ еще можно и нужно, тем более в текущей ситуации, когда доходности немного выросли. Политика ЦБР на смягчение монетарной политики сохранится, ключевая ставка продолжит снижаться, как и проценты по депозитам.
Если хотите зафиксировать доходность своих инвестиций на срок больший, чем способен дать самый распрекрасный депозит, а заодно получить стабильный денежный поток, то стоит подумать об инвестициях в ОФЗ до 16 сентября, то есть до очередного заседания ЦБ РФ по ключевой ставке.
ФОНДОВЫЕ ИНДЕКСЫ – Прогноз на прошлой неделе был таким:
А в реальности, котировки по фьючерсу на индекс РТС менялись в диапазоне 110 400 – 116 530, а по фьючерсу на индекс ММВБ в диапазоне 215 575 – 225 200.
Фондовые индексы в РФ закрываются третью неделю подряд в зеленой зоне, что не может не радовать многих частных инвесторов, и удивлять популярных блогеров. Отчасти, понять людей можно, так как текущий рост рынка не вписывается в привычные рамки и происходит вопреки международным трендам. На мой взгляд, это говорит о силе текущего восходящего тренда и о том, что не нужно думать и анализировать рынок представлениями полугодовой давности. Мир изменился, спешу всем напомнить.
Можно, конечно, делать выводы о поведении индекса ММВБ на примере его корреляции с S&P500, но делать это на 5-и минутном графике, на мой взгляд, не стоит, так как в этом нет особого смысла. Большое видится на расстоянии, поэтому если кто-то видит какую-то корреляцию с чем то, то имеет смысл демонстрировать это на ТФ - 4Н или Daily, так будет нагляднее и весомее. Да и вообще, нужно отходить от подсматривания за тем, что происходит на Западе.
Я считаю, что фондовый рынок в России, впрочем, как и валютный, сейчас живут и процветают в отрыве от мировых тенденций. Причина кроется в том, что экономику России очень мало что связывает теперь с внешним миром.
Акции российских компаний за границей почти не торгуются, такая же история и с облигациями. Поставки экспортных товаров осуществляются по договорным ценам, которые вряд ли похожи на биржевые котировки на западных биржах, так что нашим экспортерам немного «фиолетово», что там происходит. Расчеты по внешней торговле все больше переходят на рубли и юани, а иностранные инвесторы, кто раньше «рулил процессом» на фондовом рынке России – сейчас находятся в "замороженном" состоянии.
В итоге, нет большого смысла смотреть и слушать иностранных аналитиков и политиков, следить за их ДКП или прогнозами развития их экономики, так как на нашем фондовом рынке важны совсем другие прогнозы и факторы.
Потенциальное ослабление рубля будет полезно для индекса ММВБ, как раз на предстоящей неделе завершается налоговый период и основные экспортные продажи.
Простая формула: ослабление рубля = рост индекса ММВБ, прекрасно работает, тем более, что основу индекса составляет нефтегазовый сектор, который заинтересован в слабом рубле и стабильных валютных поступлениях, впрочем, как и правительство России.
Я считаю, что на предстоящей неделе, наш фондовый рынок имеет шансы на продолжение роста, даже с учетом роста последних недель. Когда цены на активы двигаются, вопреки логике, да еще в момент повального удивления этим движением большинства частных инвесторов, то часто такой рост не заканчивается за один день или одну неделю.
Пока большинство наблюдают и сомневаются, те, кто устроил это восхождение рынка наверх (информированные инвесторы), уже зарабатывают на этом и прекрасно себя чувствуют. Никогда не поздно присоединиться к движению, только всегда нужно понимать риски своего решения.
Полагаю, что на будущей неделе, диапазон колебаний по фьючерсу на индекс РТС (RTS-6.22) останется в рамках 107 500 – 118 050. Ключевой поддержкой будет уровень 110 000, а по фьючерсу на индекс ММВБ (MIX-6.22) останется в рамках 216 000 - 228 900. Ключевым сопротивлением будет уровень 226 000
СБЕРБАНК- Прогноз на прошлой неделе был таким:
А в реальности, котировки по акциям СБЕРБАНКА менялись в диапазоне 124,70 – 131,64
Акции Сбербанка пока остаются в торговом диапазоне 120-140 рублей за акцию, но с хорошими шансами протестировать его верхнюю границу. Сбербанк остается крупнейшим банком страны, с развитыми клиентскими сервисами, стабильным бизнесом и подконтрольным государству, так что в его надежности и платежеспособности сомневаться не приходится.
Банк продолжает развивать свою экосистему, попутно ее оптимизируя. Все читали про выход VKиз СП со Сбером – это один из примеров подобной оптимизации.
Развивается и традиционный банковский бизнес. "Сбербанк снизил минимальный размер первоначального взноса по ипотеке на индивидуальное жилищное строительство без подтверждения дохода (по двум документам) с 30% до 20% от стоимости жилья. Данная мера распространяется на государственные программы "Семейная ипотека", "Господдержка" и "Дальневосточная ипотека. Ипотеку на индивидуальное строительство дома можно оформить по ставке от 1,3% по "Дальневосточной ипотеке", от 5,3% - по "Семейной ипотеке" и от 6,3% - по программе "Господдержка". Новостей много, банк двигается вперед.
Полагаю, что на будущей неделе можем увидеть колебания цен по СБЕРБАНКУ в диапазоне 126,8-137,20. Ключевым сопротивлением будет уровень 134
ГАЗПРОМ - Прогноз на прошлой неделе был таким:
А в реальности, котировки по акциям Газпрома менялись в диапазоне 176,88 – 186,66
Не стоит сбрасывать со счетов эту акцию, даже после отмены дивидендов за 2021 год. Да, акция излишне политизирована, фактически компания является основным энергетическим оружием России в противостоянии Западу, но пока еще, компания зарабатывает деньги.
По некоторым прогнозам, прибыль Газпрома за 2022 года будет около 90 млрд. долларов США, что несколько выше прибыли за 2021 год в 55 млрд. долларов США.
Говорить сейчас о долгосрочных инвестициях в акции Газпрома немного рано, так как сначала нужно посмотреть, чем закончится 2022 год для газового монополиста, сколько останется у компании европейских покупателей, что будет с газовыми турбинами СП-1 и т.д. Главное – это не сбрасывать акции Газпрома со счетов и постоянно отслеживать их динамику. Потенциал роста стоимости у акций есть, особенно в следующем году, когда снова пойдут разговоры про дивиденды.
31.08.2022единственный рабочий газоперекачивающий агрегат Trent 60 будет остановлен на трое суток для проведения технического обслуживания и планово-предупредительных работ. Комплекс регламентных работ согласно действующему контракту на техническое обслуживание будет выполнен совместно со специалистами компании Siemens.
По мере приближения зимы, перед Европой остаётся задача заполнить свои ПХГ до уровня начала сезона отбора 2019/2020 года, а для этого европейским компаниям предстоит закачать еще 23,8 млрд куб. метров природного газа.
Пока "Газпром" не перекрывает трубу и не нарушая договорённости принимает оплату за газ рублями, санкции оборачиваются Евросоюзу большими тратами на энергоносители, а России большими прибылями от её продажи.
Полагаю, что на будущей неделе можем увидеть колебания цен по ГАЗПРОМУ в диапазоне 179,75 – 194,5. Ключевым сопротивлением будет уровень 189,7
ПОЛЮС - Прогноз на прошлой неделе был таким:
А в реальности, котировки по акциям Полюса менялись в диапазоне 7714 – 8235
Цена акций компании, поднимается в цене третью неделю подряд, что является позитивным сигналом. Пока нет заметного ослабления рубля и роста цен на золото, но это не мешает акциям показывать позитивную динамику. Стоит учитывать и фактор перепроданности акций, из значительного снижения, относительно начала года. Вероятно, что большинство негативных факторов уже в цене, но не хватает позитивных драйверов, для уверенного восстановления курса акций.
Из позитивных новостей, можно отметить резкий рост экспорта золота в Китай за прошлый месяц. Хотя объемы поставок еще небольшие, зато темп их роста отличный. Приходиться искать замену Британии и Швейцарии при экспорте золотых слитков, так как реализовать все добытое золото в стране, пока нереально. Имеет смысл, спросить ЦБР – почему так?
- об утверждении годовой бухгалтерской отчетности компании за 2021 год;
- о распределении прибыли и убытков Полюса по результатам 2021 года, в том числе о выплате дивидендов по акциям ПАО «Полюс» за 2021 год.
Я считаю, что на будущей неделе можем увидеть колебания цен по акциям ПОЛЮСА в диапазоне 7700 – 8635. Ключевое сопротивление расположено на уровне 8325.
ЛУКОЙЛ– Прогноз на прошлой неделе был таким:
А в реальности, котировки по акциям Лукойла менялись в диапазоне 3944,5 – 4143,5
Акции компании смогли закрыть третью подряд неделю в плюсе. Это позитивный момент для акций. Пока сопротивление на уроне 4150 держится, но это реперная точка для курса акций. Смогут акции уйти выше – рост курса акций заметно усилится.
Вышла новость, что компания приобрела «красно-белый» клуб по футболу.
Я лично с безразличием отношусь к этому виду спорта, но если это поможет компании заработать, я не против такой покупки. Хотя, я очень сильно сомневаюсь, что владение спортивным клубом в России, тем более, футбольным, может принести какие-то плюсы, кроме имиджевых.
С другой стороны, у «покупки» ЛУКОЙЛа такие же цвета, что и у компании, на ребрендинг тратиться не придется. Кстати, многие заметили, наверное, что старые заправки компании SHELL, очень быстро изменились, благодаря покупке ЛУКОЙЛом.
Молодцы ребята – быстро работают! Остается дождаться завершения конвертации ADR в акции на ММВБ, результатов работы за 3-й квартал, и можно начинать делать прогнозы по дивидендам. Деньги и прибыль у компании есть, осталось узнать о планах ее распределения.
Полагаю, что на будущей неделе можем увидеть продолжение роста стоимости по акциям. Ожидаю, что колебания цен по акциям ЛУКОЙЛА в диапазоне 3950 – 4320. Ключевым сопротивлением будет уровень 4150.
НОВАТЭК- Прогноз на прошлой неделе был таким:
А в реальности, котировки по акциям НОВАТЭКА менялись в диапазоне 1076,4 – 1176,2
Акции Новатэк остаются отличным объектом для долгосрочных инвестиций, в нефтегазовом секторе. Компания работает на самом перспективном рынке газа – это СПГ.
На прошедшей неделе, акции Новатэка продолжили свой трехнедельный непрерывный рост и достигли новых локальных максимумов.
45 рублей на одну акций рекомендовал выплатить совет директоров Новатэка в качестве дивидендов за I полугодие 2022 года.
Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 9 октября 2022 года. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 5 октября.
Окончательное решение по дивидендным выплатам будет принято на собрании акционеров 28 сентября.
Новатэк платит дивиденды, в отличие от Газпрома, и уровень поставок топлива меняется не так сильно, как у Газпрома. Стабильность в работе – вот что отличает Новатэк от «народного достояния». Инвесторы ожидают от "НОВАТЭКа" рекордных дивидендов за 2022 год с доходностью 11,5%.
Цена на природный газ продолжает оставаться на высоком уровне, впереди тяжелый отопительный сезон для Европы и Азии, а рубль начал ослабление, что гарантирует дополнительную прибыль компании и увеличивает размер будущих дивидендов.
Я считаю, что на будущей неделе можем увидеть продолжение роста цен на акции, хотя агрессивно покупать акции уже немного опасно. За лето стоимость акций поднялась от минимальных цен почти на 40%, что может привести к технической коррекции. Колебания цен по акциям НОВАТЭКА будут в диапазоне 1085 – 1225. Ключевое сопротивление расположено на уровне 1185.
ГМКНорНик – Прогноз на прошлой неделе был таким:
А реальности, котировки по акциям на прошлой неделе менялись в диапазоне 15202 – 15788
Акции компании, на прошлой неделе продолжали свой рост. Это хороший сигнал, но пока диапазон колебаний акций остается в рамках 14500 – 16300, и для продолжения роста нужно уходить выше верхней границы этого диапазона. Посмотрим, насколько сильным и быстрым будет восстановление стоимости акций, но хорошо уже то, кажется, найдено локальное дно по ценам.
Я считаю, что на будущей неделе, мы можем увидеть продолжение ценового отскока по акциям ГМКНорНик. Крепкий рубль и понижательная динамика стоимости промышленных металлов будут мешать этому процессу. Рецессия в мировой экономике весьма вероятна, раз уж экономика США там уже оказалась. Ожидаемый торговый диапазон по акциям будет в рамках 14950 – 16150, а ключевое сопротивление будет расположено на уровне 15800.