«Повторение - мать учения» - напоминает Камиль своим читателям.
АКЦИЯ – прямое владение часть бизнеса или доли в нём.
ОБЛИГАЦИЯ – Дать в долг бизнесу, напрямую.
А вот третий друг долгосрочного инвестора более таинственный с названием ETF для зарубежных фондов и БПИФ для отечественных.
Если простыми словами объяснить, то покупка акций, облигаций и других активов идёт у компании, которая уже их уже купила.
На картинке яркий пример, как это выглядит наглядно.
Блок с терминологией.
- ETF – фонд, который торгуется на бирже
- БПИФ – Российский аналог, но с другой начинкой и комиссией.
- ФОНД – компания, покупающая большое кол-во актива (допустим, акции) и выпускающая свои ПАИ на их основе.
- ПАЙ – доли в фонде
Как это выглядит на пальцах:
Возьмём для примера Управляющую компанию ДОХОДЪ.
Эта компания решила создать фонд с дивидендными акциями РФ и назвала
«Индекс дивидендных акций РФ (DIVD)».
Внутрь этого фонда, компания покупает выбранные акции в разной доле. В данном случае это Магнит, Новатэк, ФосАгро, Лукойл, МТС, Алроса, Норникель, Сургутнефтегаз, Татнефть и прочие.
Чтобы инвестора смогли купить этот фонд, его разделяют на ПАИ (доли). Купив 1 ПАЙ, инвестор становится «как бы владельцем» хороших системообразующих компаний РФ, но по кусочку каждого. Круто тем, что не нужно тратить 30-40 тыс.руб на покупку каждой, а за сравнительно небольшую стоимость купить (что-то около 1000руб.)
Зачем их вообще создают.
Будущий миллиардер в будущем создаст свой фонд под названием «частый пенсионный фонд Kamil TrustСorporation».
Цель этого фонда – Зная, что большинство людей не хочет заниматься отбором и мониторингом акций, Фонд будет готов сделать за них. Естественно это будет пассивный тип.
За это он будет брать комиссию за обслуживание – чем больше денег сможет привлечь, тем больше будет прибыль.
Дальше «Kamil Trust Сorporation» покупает акции, облигации, делит на порции и зашивает внутрь своей компании. После этого, выпускает свои ПАИ в обращение.
Людям, купившим его, будет хорошо – минимум времени и максимум диверсификации.
Биржевые фонды делятся на:
1. Активные - они хотят обогнать рынок, постоянно проводя операции с активами, внутри фонда. Явный минус – большая комиссия за управление.
2. Пассивный – хотят быть на уровне роста рынка. Определенный плюс в экономии комиссиях на постоянных покупках/продажах.
Примечание автора: Статистически, пассивные фонды более популярны и у них меньше комиссия. Они ничего не хотят доказать, они хотят быть как все, т.е. средним по доходности. На длинной дистанции показывают себя лучше.
В свою очередь сам БПИФ или ETF делится еще на 5 категорий:
- Фонд акций
- Фонд облигаций
- REIT (ЗПИФ)
- Смешанные фонды
- Экзотические фонды
ФОНД АКЦИЙ
Сборная солянка из разных видов акций. Каждая компания сама определяет состав и пропорции. Например, акции роста, дивидендные или мусорные.
Плюсы:
- Экономия на налогах при получении дивидендов. По законодательству РФ, фонд не платит налог на прибыль и сразу же реинвестирует.
- Экономия комиссия и времени на разбалансировку. Что-то выросло, что-то упало – надо постоянно держать первоначальную пропорцию. Фонды это делают за инвестора и тем самым экономят на комиссии.
- Можно владеть теми акциями, которые стоят дорого. Например, Норникель стоит 15.000-20.000 руб. и купить одну акцию накладно и будет перевес на одну позицию. Покупая ПАЙ БПИФа, можно владеть кусочком этой акции.
Минусы:
- В составе фонда могут быть акции, которые малопривлекательны или просто не хотите ими владеть. Исключить не получится.
- Нет возможности получать денежный поток. Российские фонды реинвестируют все дивиденды.
ФОНД ОБЛИГАЦИЙ
Такая же история. Накупил всяких разных облигаций в общий котёл. На них выпустил свои ПАИ. Начинка может быть с мусорными облигациями и нормальными. Прелесть фонда мусорных в том, что если пару штук перестанет платить, то за счёт общей кучи и повышенного процента, всё равно будет плюс.
ЗПИФ (американский аналог REIT)
То, что будущий миллиардер мечтает купить и знает только теорию.
ЗПИФ – закрытый паевой инвестиционный фонд недвижимости.
Если просто, то фонд собирает фиксированную сумму для покупки коммерческой недвижимости. Потом покупает её, оформляет и начинает получать прибыль. И уже полученная прибыль делится между владельцами ПАЯ.
Пример. Фонд «Kamil Trust Сorporation» решил выкупить торговую площадь в Сочи. Ему нужно 10 млн руб. Ожидаемая грязная доходность – 11% годовых.
Фонд выпускает продажу ПАЯ по 500 000 руб. каждая. Посчитав на калькуляторе, получается, что будет выпущено только 20 ПАЯ.
За управление, обслуживание и ведение бухгалтерии, фонд заберет свою комиссию, а чистую прибыль распределит в равной пропорции на ПАЙ.
Два самых популярных фонда недвижимости в России, которые татарин хочет в инвестиционный портфель:
СМЕШАННЫЙ ФОНД
Тут вмешали-намешали всё, что будет душе угодно и законодательству русскому.
Одновременно там в разной пропорции могут быть акции (как мусорные, так и голубые фишки), облигации и даже драг.металлы.
Однозначного ответа нет, стоит покупать такой или нет. Дело каждого.
ЭКЗОТИЧЕСКИЙ ФОНД
Даже не стал погружаться, т.к. рядовому инвестору это не нужно.
Минутка бесплатной рекламы.
У Камиля есть ПАИ управляющей компании АРСАГЕРА, которая инвестирует только в рынок РФ – акции и облигации.
На картинке видно, что после СВО на Украине, акции сильно упали. С точки зрения года – это ужасно, но долгосрочно – это норма.
Суть в том, чтобы потихонечку, каждый месяц откладывать деньги, чтобы пополнять инвестиционный портфель. Через лет 5 или 10 это станет приличной суммой.
Как фиксировать прибыль по ПАЮ или как его продать?
Цена ПАЯ может снижаться и расти. После роста захотелось часть денег вывести из него, поэтому придётся продать.
Если цена выросла с момента покупки, то при продаже будет удержан налог 13% на прибыль. Его можно избежать двумя путями:
1. Купить фонд на ИИС
2. Удерживать ПАЙ три года и более, тем самым появляется «Трехлетнее владение» и налога не будет.
Подводя итог, герой истории однозначно призывает инвестировать в БПИФ.
С точки зрения долгосрочного инвестирования, часть денег стоит передавать в Управляющую компанию или напрямую покупать ПАИ фонда на бирже.
Покупая 1 лот из акций или облигаций, есть риск дефолта и не выплаты, но есть купить корзину из нескольких разных лотов акций или облигаций, снижаются риски.
БЛИЦ:
Вопрос: Почему выгодно покупать Биржевые Паевые Инвестиционные фонды (БПИФ)?
Ответ: Опять же, смотря какую цель преследовать. Если хочется не запариваться, есть доверие к определенному фонду и ежемесячно небольшую сумму отправлять в долгосрочное инвестирование, то выбор очевиден. Статистически, выгоднее всего купить за один раз охапку акций или облигаций
-
Вопрос: На российском рынке только БПИФы?
Ответ: Нет, у нас представлены ETF от компании FinEx, такие как: золото; облигации разных стран и разных наименований.; акции Казахстана, Китая, США, РФ, Германии.
-
Вопрос: Знаю, что у заграничных ETF ниже комиссия. Почему бы их не покупать?
Ответ: Да, у отечественных комиссия 1-3%, а у заграничных от 0.01 до 0.5%. Но есть странновые и инфраструктурные риски.
-
Вопрос: Почему российские БПИФ не платят дивиденды?
Ответ: Такая политика и менталитет. Они «лучше знают», как лучше распорядиться дивидендами.
-
Вопрос: Не понимаю, зачем покупать ЗПИФ. Это же бумажная недвижимость, которую потрогать нельзя.
Ответ: Всё верно, но зато сколько плюсов: профессиональная команда занимается всеми вопросами с арендаторами, официальная бухгалтерия и высоколиквидный коммерческий актив.
-
Вопрос: Зачем мне покупать БПИФ, если я могу такой же сам собрать?
Ответ: Можно сделать и так, но у всего есть плюсы и минусы. Стоит понимать, что в точности не получится скопировать, большие затраты на разбалансировку портфеля (постоянно что-то купить и продать). Налоговые льготы.
-
Вопрос: Почему создали БПИФ
Ответ: В Долгосрочной перспективе владения акциями или облигациями, выгоднее всего просто покупать и держать их. Экономия времени; отсутствие привязки к эмитенту; снижение налогов; Экономия на комиссиях.
-
Вопрос: Что лучше, БПИФ или отдельные акции?
Ответ: Смотря что хотите. У разных инструментов разные задачи и плюсы/минусы.
Призываю подписываться на мои социальные сети, чтобы не пропускать новые посты, видео и статьи. Этим я могу пробить алгоритмы сетей и получить еще больше подписчиков. Призываю делиться информацией на своих страницах.
Телеграмм-канал: https://t.me/kamil_trast
Ютуб-канал: https://youtube.com/channel/UC-x-hxN0V5dgdOesdLsE5NQ
Инстаграм: https://www.instagram.com/p/ChzbI2FuRak/?igshid=YmMyMTA2M2Y=