ДАМЫ И ГОСПОДА!
Уходящая неделя закончилась знаковым событием для Российского фондового рынка: без каких-либо положительных макроэкономических достижений государства, индекс ММВБ IMOEX пробил наверх краткосрочный нисходящий тренд и линию сопротивления локального боковика внутри этого тренда.
Теперь бы протестировать 2200, или чуть ниже, и рвануть к 2400, но я неоднократно читал мнения аналитиков, что ещё будет значительное снижение индекса, во всяком случае, до момента закрытия ГЭПА, обведенного кружочком.
На дневном графике видно, что до линии среднесрочного нисходящего тренда ещё есть куда расти, и не будем забывать, что это куда более значительное сопротивление.
Американский фондовый рынок, например, встретив среднесрочное сопротивление, резко пошёл вниз.
На самом деле, русские "шортисты" уже давно караулили этот момент. Все крупные фонды уже давно продали свои акции "домохозяинам" и "домохозяйкам", и то, что на пятничном заседании Пауэлл объявил об ужесточении ДКП, для серьёзных инвесторов не стало сюрпризом.....
Дедушка
ГАЗПРОМ
не слишком помогает расти индексу ММВБ.
Никаких положительных причин для роста нет. Но цена ведет себя очень невнятно. Нет явных сигналов на покупку или продажу. Особо не падает, но и не сильно растёт. Я всё думаю: а вдруг СПГ2 запустят?(или это утопия?)
Вышли из боковика вниз - не сказать, что бы уверенно: несколько раз "стучались" обратно, сформировав маленькую фигурку "голова-плечи", затем вновь вернулись в боковик. Что дальше будет - не ясно, но я нарисовал пологий нисходящий канал: если преодолеем наклонную сопротивления и не уйдём ниже 181, то вполне можем до 200 добить, отработав фигуру.Цена зависит не от цен на газ, а от политических решений.
А вот родная дочь(сын) Газпрома
НОВАТЭК
дает более внятные сигналы.
Рыночная конъюнктура пока позволяет Новатэку реализовывать СПГ на хороших объёмах и по хорошей цене. Я всегда добавляю слово "пока", потому, что всё может измениться .....
Тем не менее, Совет директоров Новатэка (NVTK RX) рекомендовал дивиденды по результатам 1 пол. 2022 г. в размере 45 руб. на 1 об. акцию, что эквивалентно дивидендной доходности в районе 3,9%.
Реестр акционеров для участия в ВОСА будет составлен по состоянию на 5 сентября 2022 года. Дивидендный реестр компания закроет 9 октября 2022 года.
Может показаться, что это не слишком высокая дивидендная доходность, но, во-первых, это лишь выплаты за 1-е полугодие, а, во-вторых, на фоне отказа ряда российских легионеров вовсе от выплаты дивидендов, считаем данную новость исключительно положительной.
📊 Дивидендная доходность за 2022 г. может превысить 10% благодаря рекордным финансовым результатам за текущий год ввиду высоких цен на газ и дивидендной политике, предполагающей выплату 50% скорректированной чистой прибыли в виде дивидендов два раза в год (в октябре и в мае).
С другой стороны, Новатэк планирует новые инвестиции: "НОВАТЭК" консолидирует 100% совместного предприятия "Тернефтегаз", выкупив 49% у французского партнера TotalEnergies, сообщили стороны.
Условия продажи пакета позволят TotalEnergies возместить еще не окупившиеся инвестиции в месторождение, отмечает французская компания.
25 августа сделка получила одобрение российских властей. 26 августа стороны подписали окончательный договор купли-продажи доли. Закрытие ожидается в сентябре 2022 года при соблюдении обычных условий.
Пару недель назад я писал, что для роста к 1400 необходим уверенный выход выше 1100. Сначала выход получился не очень уверенный: после него цена протестировала 1070 и, наконец, сделала хороший выход. Но теперь не ясно: сразу начнём расти, или вернёмся примерно к 1050, закрыв обозначенный кружочком ГЭП. В любом случае, предполагаю, что до 1400 в этом году дорастём. Кстати, где-то в том районе цена встретит и нисходящий среднесрочный тренд.
Мои уважаемые читатели помнят наши ожидания по
СБЕРУ.
На этой неделе произошёл выход наверх через наклонную линию локального нисходящего тренда внутри краткосрочного боковика : 122,24-142,35. После этого произошёл ретест и..........: ждём дальнейшего роста и выхода из боковика.
Кстати, в прошлом обзоре радовались за
Алросу,
а тут ещё и Блумберг написал:
"АЛРОСА" восстановила объемы продаж практически к досанкционному уровню, продавая алмазы в основном за индийские рупии.".
По его данным, после нескольких месяцев затруднений с продажами, вызванными санкциями США, "АЛРОСА" снова реализует алмазы на сумму в эквиваленте более $250 млн в месяц, то есть продажи сейчас примерно на $50-100 млн ниже прежнего показателя.
Представитель "АЛРОСА" не комментирует ситуацию. Компания отказалась от публикации регулярных данных о ежемесячных продажах в марте этого года.
Цена продолжает двигаться к сопротивлению-цели 74-75. Дальнейший рост возможен, если этот уровень будет уверенно пробит, и цена пойдет по стрелочке..
Следом за
ГМК Норникель,
МСФО которого за 1 полугодие мы разбирали, и который пока-что находится в боковике 14300-16250,
отчитался за 1 полугодие
РУСАЛ.
Для компании, помимо того, что курсовая переоценка уменьшила прибыль, серьёзным вызовом стала недоступность своего глинозёма на Украине (Николаев) и в Австралии. Приходится закупать глинозем по рыночным ценам у того же Китая.
В связи с тем, что ранее мы анализировали инвестиционную стоимость Русала за несколько лет, я завёл показатели в свою табличку.
И мы видим, что, несмотря на вызовы эпохи, Русал смотрится достойно.
К 1 полугодию 21, в 1 полугодии 22:
выручка выросла с 5449 млн $ до 7153 млн $;
EBITDA выросла с 1630 млн $ до 1807 млн $.
Тем не менее, чистая прибыль уменьшилась, в том числе по причине переоценки с 2018 млн до 1680 млн $.
Тем не менее, мы имеем хорошие показатели рентабельности:
Операционная рентабельность = 33,43%;
Рентабельность EBITDA = 25,26%;
Рентабельность чистой прибыли = 23,49%.
При этом у компании - хорошие показатели ликвидности:
текущая ликвидность = 1,51 (Хорошая, но уменьшилась с 1,84, в связи с ростом краткосрочных обязательств);
Чистый долг/EBITDA = 1,19 ( Нормально, уменьшилось с 1,64);
ДОСТАТОЧНОСТЬ КАПИТАЛА = 58,44% (Отлично, выросла с 50,34%);
Прибавочная стоимость =+41,14 % (Отлично).
Однако, на низковатой инвестиционной доходности компании сказался отрицательный чистый денежный поток = - 958 млн $, против + 666 млн $ в 1 полугодии 21 года.
Тем не менее, средняя инвестиционная доходность Русала за полгода составила + 2,21 %, а средняя инвестиционная стоимость на 30/06/22 года составила 57,28 рублей за 1 акцию.
При дальнейшем прогнозировании, необходимо учитывать, что:
ГМК НОРНИКЕЛЬ понизит (если они вообще будут) свои дивидендные выплаты РУСАЛУ;
так же то, что «Русал» продолжил наращивать долю в «РусГидро», по итогам I полугодия консолидировав 9% ее акций, следует из отчета меткомпании. На конец 2021 года «Русалу» принадлежало 7% акций «РусГидро». Всего на приобретение акций энергокомпании с июля 2020 по июнь 2022 года «Русал» потратил $454 млн (из них $88 млн — на покупку 2% акций в I полугодии этого года)."
Спрос на алюминий в мире настолько высок, что Русал продолжает продавать его без ДИСКОНТА, что сглаживает последствия возросшей себестоимости.
Уверенно вышли из краткосрочного нисходящего канала. Пока имеем боковик : 43000 -51000. Для дальнейшего роста необходимо двигаться по стрелочкам. однако помнить, что выше есть ещё одно сопротивление нисходящего тренда. Для среднесрочного роста сигналом послужит выход цены выше 55-56.
Кстати, 29 августа СД Русала рассмотрит вопрос о промежуточных дивидендах........
Внимание инвесторов последнее время приковано к акциям
VKCO.
Это и понятно: 1. Перспектива стать Мета-Вселенной №1 в РФ и некоторых странах СНГ; 2. 100% государственная поддержка и лоббирование интересов.
Не стану перечислять инвестиционные решения последнего времени, отмечу лишь, что вся эта затея не быстрая и затратная.
Рассмотрим МСФО 1 полугодия 22.
Выручка компании в 1 полугодии 22 года выросла к 1 полугодию 21 года с 57453 млн рублей до 63413 млн рублей - на 10,37%.
Это единственный хороший показатель.
Все показатели прибыльности упали, а чистая прибыль превратилась в огромный убыток = -51291 млн руб.
Рассмотрим показатели рентабельности 1 полугодия:
Рентабельность операционная = 6,36%.(так себе);
Рентабельность EBITDA = 11,29% (НОРМАЛЬНО);
Рентабельность чистой прибыли = -80% (УЖАСНО).
Рассмотрим показатели ликвидности:
Текущая ликвидность = 0,35 (Ужас -ужасный. Полгода назад была 0,8. Если банки-самоубийцы дают им кредиты, то только под гарантии государства.......);
Чистый долг/EBITDA = 1,89 ( Не очень хорошо. И увеличилось с 1,16);
Достаточность капитала = 47,41% (Хороший показатель, но уменьшился с 57,15%);
Прибавочная стоимость = -30,59% ( ПЛОХО. в 21 году так же отрицательная =-6,44%).
Инвестиционная доходность в 2021 году составила + 0,02%, а в 1 полугодии 2022 года стала отрицательной = - 16,66%.
Таким образом, средняя инвестиционная стоимость VKCO на 30/06/22 года = 453 рубля за 1 акцию.
Краткосрочный нисходящий тренд был сломлен. Пока определяем границы боковика. Сейчас это диапазон = 260-470. В случае пробития 470 - можем и до 550-600 добить.
Однако,
на недельном графике видно сопротивление среднесрочного нисходящего тренда, который пройти будет сложно...
Дамы и господа,
высокие цены на нефть, в результате снижения запасов в США и разумных заявлений ОПЕК, создают комфортные условия для наших нефтяных компаний.
ЛУКОЙЛ
Пробил и оттестировал сопротивление нисходящего краткосрочного тренда, уверенно пробил уровень 4000. Сейчас есть все шансы дорасти до 4300. Если будет дальнейший рост, то движение должно быть по стрелочкам. Однако, будем помнить о нефтяном эмбарго и зависимости Лукойл от рынка ЕС, а так же о возможном развороте нефтяных цен.
РОСНЕФТЬ
Уже в меньшей степени, чем Лукойл зависит от ЕС. 80% транзита по нефтепроводу "ДРУЖБА" принадлежит Роснефти.
Государственное лобби всё прочнее интегрирует продажи нефти в КИТАЙ и в ИНДИЮ.
Хорошо пробили и сделали ретест боковика с сопротивлением 355. Попали в нисходящий треугольник. Теперь, если выйдем из него наверх с закрытием дивидендного ГЭПА, то имеем шанс дорасти до 390, а далее - по стрелочкам.
Однако, не будем забывать и о том, что злой и коварный враг в лице США может устроить нам какую-нибудь "подлянку"...
Мои уважаемые читатели, если вам интересно моё мнение по какой-либо ещё акции, то вы можете задать вопрос в комментарии, и я обязательно отвечу на него в этом же комментарии.
На этом, пока всё.
Но будем помнить, что
"Любая правильная мысль вчера, не выдержит проверку сегодня. Гении, просчитавшие шаги на завтра, окажутся в дураках послезавтра". - Я.
Мой телеграмм https://t.me/+nPH8WT0NH3piNDIy
Так приятно, когда вы ставите лайки !