Полный обзор на акции AMD 🔎
AMD - американский производитель интегральный схем.
Сама компания занимается дизайном и проектировкой чипов, всё производство сосредоточено на заводах Taiwan Semiconductor ($TSM).
Да, компания AMD находится в сильной зависимости от тайваньского завода, который делает чипы и многим другим крупнейшим компаниям.
Такая бизнес-модель позволяет AMD максимально снизить издержки, именно поэтому мы видим такую высокую маржинальность: ROI ~40%.
Акции AMD начали неблагоприятное начало в 2022 г.
Аналитики ожидают, что AMD зафиксирует рост выручки на 19% по сравнению с предыдущим годом в 2022 г. наряду с ростом прибыли почти на 27%.
Компания также может удивить инвесторов благодаря растущему спросу на игровые консоли, видеокарты и ее росту на рынке серверов.
Причём рынок центров обработки данных является основной целью роста AMD в этом году. Это связано с тем, что доля AMD на прибыльном рынке серверов, как ожидается, подскочит с 16% до 25% в этом году.
Таким образом, AMD, похоже, обеспечит еще один год впечатляющего роста, и это один из факторов, который отличает ее от Intel.
Дорого ли стоит компания по мультипликаторам? 🧐
Базовый индикатор P/e говорит что компания стоит 40 годовых прибылей.
Для сравнения Intel стоит 7.
Однако Forward (будущая оценка на след. год) P/e ~19 , что не так дорого для такого бизнеса.
Выручка к цене акции P/S ~7, что не так много для IT компании.
Долг отсутствует.
Что по техническому анализу? 📊
Акция торгуется в падающем канале начиная с февраля этого года.
Сейчас цена подобралась к верхней границе канала.
С текущих уровне бумага хорошо смотрится на шорт с целью к нижней границе канала ~70$.
Говорить о смене движения в сторону лонга можно только после закрепления над уровнем 110$.
🔰Итог:
Бизнес модель AMD имеет высокую зависимость от TSM - это минус, но такая концепция позволяет компании сохранять лидерство на рынке.
⚠️Риск: война в Тайване.
По мультипликаторам компания выглядит дороговато, по текущим ценам можно покупать только на долгосрок, если вы не боитесь просадок.
По техническому анализу бумага больше смотрится на шорт с горизонтом на среднесрок.
❇️ Текущая цена: 96$
📉 Цель снижения: 70$
🛡 Стоп-лосс на 105$
⚖️ Риск/профит: 2,6
