Индекс S&P 500 прибавил 2% за последние две недели: «бычьи» настроения поддерживались сильными квартальными результатами компаний, однако к середине августа инвесторы обеспокоились жестким подходом ФРС к борьбе с инфляцией. О том, чего ожидать инвесторам в ближайшие две недели, рассказали аналитики Freedom Finance Global в новом инвестиционном обзоре.
Замедление инфляции до 8,5% по сравнению с консенсусом 8,7% укрепило уверенность инвесторов в том, что пик пройден. Падение июльского индекса цен производителей также поддержало убежденность рынка в том, что инфляция продолжит замедляться. Инвесторы надеялись, что ФРС может перейти к более плавному повышению ставок. Однако публикация «минуток» Федрезерва показала «ястребиный» настрой регулятора.
В частности, ФРС намерена повышать процентные ставки, до тех пор пока инфляция не продемонстрирует существенного замедления. Даже при благоприятной динамике инфляции Федрезерв не начнет опускать ставки, пока тенденция не станет устойчивой. Кроме того, чиновники ФРС опасаются «укоренения» инфляции, что осложнит борьбу с ней.
Главное событие недели — симпозиум в Джексон-Хоул, который проводится 25–27 августа. В ходе мероприятия ожидается выступление Джерома Пауэлла, которое может пролить свет на дальнейшие шаги регулятора.
Также подходит к концу сезон отчетов за второй квартал. Выручка и EPS отчитавшихся эмитентов превзошли как показатели прошлого года (на 14% и 8,15% соответственно), так и консенсус ожиданий. Хорошие результаты в течение прошедших двух недель показали Dominion Energy (D), Walt Disney (DIS), Walmart (WMT), Home Depot (HD), Applied Materials (AMAT), чья прибыль на акцию превысила общерыночные прогнозы. Выручка и прибыль Take-Two (TTWO), Norwegian Cruise Line (NCLH), Fox Corp. A (FOXA), Illumina (ILMN), напротив, недотянули до консенсуса.
Техническая картина
В начале второй декады августа S&P 500 пробил верхнюю границу нисходящего канала вблизи диапазона 4180–4220 пунктов. На фоне локальной перекупленности индекс широкого рынка скорректировался, но восходящий тренд сохранился. Если в краткосрочной перспективе бенчмарку удастся удержаться выше коридора 4130–4150 пунктов, это станет сигналом, свидетельствующем о сломе «медвежьего» тренда. В этом случае S&P 500 завершит год выше локальных минимумов июня.
freedom finance global инвестиции акции фондовый рынок рынок сша