​​«Мы загребали столько бабла, что нам некуда было его девать»

​​«Мы загребали столько бабла, что нам некуда было его девать»

Всем привет! Вы поняли из какого фильма эта фраза? Правильно - «Волк с Уолл Стрит». Сказал он это во время объявления IPO. Но... Что это такое? Почему на этом зарабатывают брокеры? Можно ли на этом заработать нам, простым смертным? На связи Глеб. Давайте начнем!

Заходим в словарь, IPO (Initial Public Offering) - это первичное размещение акций на бирже. Но как это работает? Допустим, Билл Маск создает модный стартап и первые 6 лет пашет, как Губка Боб в Красти Краб. Но даже если этот стартап успешен, он все равно жрет кучу средств на развитие. И в этот момент к нему приходят дяденьки с Уолл Стрит и предлагают открыть IPO. Ну а что, собственнику выгодно - это привлечет деньги в его бизнес, следовательно и он сам станет богаче. И на этом можно не хило заработать. Но вряд ли вам...

На этом больше всего заработают как раз дяденьки-брокеры и инвестбанки, в которых они работают. Но почему так выходит? При первичном выпуске акций цена настолько мизерная, что эти акции пытается купить чуть-ли не каждый инвестор. И один умный финансист составил статистику за 40 лет - в среднем за 3 года IPO вырастает на 42,5%. Неплохо, скажите вы. Но если посмотреть на теже самые S&P500, что является пипец каким консервативным фондом, то он зарабатывает за тоже время 40%. И вопрос, стоит ли так сильно потеть ради 2,5%? И пометочка - вы заработаете на 2,5% больше лишь в том случае, если вложитесь в первый день, в другом случае вы все просрете, потому что в первый день цена IPO вырастает примерно на 17%, следовательно рост на 2,5% минус скачок на 17% = просирание денег на 15%. Зато инвестбанки и хедж-фонды в плюсе)

Вы спросите, откуда появляется этот скачок? Ответ прост - когда спрос превышает предложение любой нормальный экономист начнет их сравнивать, поднимая ценник автоматически. Но вспоминаем, что вы работаете не с нормальными экономистами, а с Волками, а они мыслят по другому - инвестбанки решают кому какая цена достанется в ручном режиме. И почему-то самая выгодная цена достается именно хедж-фондам, которые являются клиентами инвестбанка... И платят за это нехилые комиссии за фин услуги, которые банк им предоставляет. И так получается, что собственники получают меньше, чем могли бы, если бы поставили ценник по выше.

Но почему стартаперы не перечат этим банкам? А все просто. Скорее всего, это их первое выставление на IPO, и они врядли понимают как все устроено и доверяют Уолл-Стритчикам, которые совершили уже кучу сделок. Во-вторых, собственники видят, что их акции покупают, следовательно они становятся богаче, а на следующий день цена акции подскакивает на 15-20%, и они становятся ЕЩЕ БОГАЧЕ. Так на что обижаться?

Подойдем к главному вопросу. Возможно ли заработать на IPO частному инвестору? Скорее всего - нет. Больше всего на этом заработают как раз брокеры, потому что вместо 0,06% комиссии, за IPO они просят чуть ли не 5%, что в 80 раз больше. Им это выгодно. Поэтому многие частные инвесторы, да и компании, стали уходить от IPO к прямому размещению (direct listing) или механизму SPAC (на нем, кстати, неплохо заработал дядя Трамп).

На этом всё! Я хотел сделать вам небольшой пост, но получилось как всегда😅, извините. Я надеюсь, что вам понравилось.

Ставьте:

🤔 - если IPO нужно пользоваться

🔥 - если не стоит рисковать

#акции