В текущей ситуации с фондовым рынком РФ нужно быть особенно внимательными и тщательно подходить к составлению дивидендного портфеля.
Почему?
На это есть 2 основные причины:
1. Компаниям РФ временно разрешили не раскрывать отчетность;
2. Влияние санкций и геополитики.
Каким образом два вышеперечисленных момента влияют на принятие решения о включении компании в портфель?
Начнем с азов:
При долгосрочном инвестировании и формировании дивидендного портфеля важно проводить полноценный анализ компании. В том числе финансовой и бухгалтерской отчетности, потому как нам нужно понимать, как обстоят дела у компании на последнюю отчетную дату.
Какова долговая нагрузка, динамика чистых активов и обязательств, какова динамика изменения выручки и других финансовых показателей компании.
По отчетности можно проследить динамику развития предприятия и увидеть начинающиеся проблемы.
Важный момент ретроспективности и перспектив:
Основные документы, которые мы принимаем во внимание – баланс предприятия и отчет о прибылях и убытках.
Баланс всегда составляется на определенную дату.
Отчет о прибылях и убытках составляется за определенный период.
Публикуется отчетность спустя один месяц с даты завершения промежуточной отчетности и спустя три месяца с даты завершения финансового года.
Соответственно мы с Вами видим отчетность и можем ее проанализировать только по истечении определенного времени.
Это нормальная сложившаяся ни одним десятилетием практика. На основании этой отчетности проводится анализ и составляются прогнозы по деятельности предприятия.
В период отсутствия рецессий, санкций, геополитических волнений составление прогнозов по деятельности предприятия работает достаточно хорошо.
Но сейчас другая ситуация, влияние на деятельность предприятия сильнейшим образом оказывают и изменение валютных курсов, и санкции, а также изменение рынков сбыта.
Под влиянием таких факторов очень трудно составлять прогнозы на основе последней отчетности, ведь в период работы компании, за который она отчиталась ситуация была совершенно другой. В 2021 году компании не сталкивались с проблемами, которые есть сейчас.
Все эти факторы сильнейшим образом отразятся, прежде всего, на динамике выручки и, как следствие, на прибыли предприятия. Те компании, которые в 2022 году выплатили рекордные дивиденды, могут в 2023 году попасть в ситуацию, когда выплата хоть каких-то дивидендов станет невозможной.
Все это еще осложняется тем, что компании теперь могут не публиковать промежуточную отчетность.
Соответственно мы не можем оперативно отреагировать на изменение динамики финансовых показателей предприятия.
Поэтому, при формировании портфеля дивидендных акций компаний РФ, очень внимательно отнеситесь к анализу предприятия.
Посмотрите насколько перспективно направление деятельности у компании, насколько актуален и востребован продукт или услуга (особенно в период кризиса). Посмотрите за счет каких рынков формируется выручка предприятия, какую долю занимали внешние рынки, какую долю занимал внутренний рынок. Проведите анализ актуальности внешних рынков сбыта (по многим направлениям поставка продукции РФ перекрыта) и как компания компенсирует потерю рынков сбыта.
Анализируйте новостной фон. В условиях отсутствия промежуточной отчетности, новостной фон поможет понять текущее положение дел по деятельности компании.
Отсутствие раскрытия информации – это еще одна причина осторожности инвесторов и низкой стоимости многих компаний на фондовом рынке РФ.
Но эту ситуацию мы можем рассматривать как уникальную возможность для долгосрочных инвестиций.
А значит – самое время действовать.
Только действовать в данной ситуации нужно осторожно и правильно!
Подпишитесь на Телеграм-канал Павла Крёза, чтобы ежедневно получать новые материалы по инвестициям в своём смартфоне: https://t.me/+FjGHbZ84TH1kZjBi