✅ Мы закрываем торговую идею на покупку привилегированных акций «Мечела» из-за того, что теперь нет катализатора для роста котировок этих бумаг: компания не будет публиковать финрезультаты за I полугодие 2022 г. Доходность идеи составила 4,6%. Мы продолжаем ожидать значительного снижения долговой нагрузки «Мечела», однако изменения не будут видны рынку раньше публикации результатов за 2022 г.
🌐 Выручка Cian во II кв. 2022 г. выросла на 31% благодаря повышению тарифов и возобновлению монетизации в регионах, что более чем компенсировало снижение размещений (минус 17% г/г). Компания существенно оптимизировала расходы на маркетинг и персонал, что позволило увеличить скорректированную EBITDA в 4 раза г/г. Сохраняем нейтральный взгляд на Cian – контроль за расходами в последующих периодах может позволить компании поддерживать хорошую рентабельность, однако снижение числа объявлений может привести к замедлению роста.
🤝 Uniper оценивает возможность продажи «Юнипро». Компания сохраняет план по выходу из российских активов. Потенциальным покупателем «Юнипро» могла бы стать «Интер РАО». Однако проведение сделки не будет возможно до конца года из-за введенных ограничений на выход иностранных компаний из российских активов в энергетическом секторе. Сохраняем нейтральный взгляд на акции «Интер РАО» на фоне невозможности проведения сделки.
💰 Совет директоров Русал обсудит дивиденды 28 августа. На наш взгляд, вероятность выплат невысока. По нашим оценкам, при текущем курсе рубля и ценах на алюминий, свободный денежный поток компании близок к нулю. Дивидендов от ГМК Норникель до конца года, скорее всего, не будет. При этом Русал предпочитает покупать акции РусГидро, нежели выплачивать дивиденды акционерам.
🔀 По оценкам Полюса, автоматическая конвертация депозитарных расписок коснётся не более 0,5% программы ГДР. Таким образом потенциальный навес предложения в бумагах составит около 0,3х среднего дневного объёма торгов - несущественно.
📉 Акции Мечела упали на 4-7% после решения не публиковать финансовую отчётность за I п. 2022 г. Компания представит только операционные показатели.
Что мы думаем?
Сам факт публикации информации по компании уже может быть катализатором для рынка.
Экспортёры ограничивают публикацию чувствительной, по их мнению, информации о себе из-за опасений возможных санкций.
Компании, ориентированные на внутренний рынок и менее подверженные санкционному риску, продолжают публикацию данных. Это делает их всё более интересными для инвесторов.
Сегодня ожидаем отчётность МТС, завтра - МосБиржи и Магнита - входит в ТОП-10 акций России.
#бизнес #предпринимательство #трейдинг #работа #зарплата #крипта #деньги #рынок