Почитав финансовую отчётность компании Норникель, я нашёл графу с названием "Управление финансовыми рисками". И там по пунктам расписано какие риски грозят компании. Этот выпуск будет интересным и полезным, смотрите до конца.
Каким финансовым рискам подвержена компания Норникель?
1. Валютный риск
2. Процентный риск
3. Ликвидность
4. Кредитный риск
Для начала надо выяснить как Норникель контролирует риски. В своей отчётности компания пишет, что Норникель использует систему управления рисками. Что под этим подразумевается?
1. Аналитические процедуры
2. Контрольные процедуры
Эти процедуры помогают анализировать, держать в узде и измерять финансовые риски, а так же включая изменение рисков на фоне ограничительных мер экономического характера и экономической обстановки.
Валютный риск
В финансовой отчётности компании написано, что большая часть выручка деноминированы в американской валюте, но затраты осуществляются через национальную валюту, поэтому есть валютные риски. Главы компании считают этот риск не существенным.
Ограничительные меры запада в отношении ЦБ РФ и международных резервов и ответные меры России в виде контроля за движение денег и контроля валюты привели к сильным колебаниям национальной валюты.
Курс рубля к доллару был от 51 - 120 рублей за одну единицу американской валюты. Несмотря на эти события компания сохраняет устойчивость.
Как производится контроль валютным риском?
1. Анализ валютной позиции
2. Управление за конверсионными сделками и их эффективностью
3. Сопоставление притока и оттока денег в одной валюте
Введённые ограничения со стороны запада ограничивают эффективность данных процедур.
Процентный риск
Этот риск связан может повлиять на финансовые результаты компании. Под данным риском подразумевается изменение процентных ставок, которое негативно сказывается на финансах компании. Это связано с тем, что у Норникеля есть кредиты с плавающими процентными ставками.
Как Норникель управляет данным риском?
Поддержка баланса кредитного портфеля между кредитами с плавающими ставками и фиксированными. Вместе с балансировкой рассматриваются так же изменения в мировой экономике, а так же изменения цикла в экономике и ростом стоимости металлов.
За последние пол года ФРС США меняли ключевую ставку несколько раз в связи с ограничительными мерами запада в отношении россии, изменениями в мировой экономике, а так же с инфляцией и курсом национальной валюты.
Ключевая ставка в феврале месяце была сначала повышена до 20%, а потом спустя время начала опускать до 9.6 процентов к концу первого месяца лета.
Кредиты и займы Норникеля привязаны к ключевой ставке ЦБ РФ и на 30.06.2022 составляет 15 процентов от всей суммы займов. Временное повышение ставок и укрепление национальной валюты не сильно повлияло на величину процентных расходов.
Ликвидность
В этой графе были не понятные для меня слова такие как овердрафт и дюрация, поэтому мне сначала надо было понять, что это за определения такие.
Овердрафт - перерасход, то есть компания может потратить денег больше, чем есть на счёте.
Дюрация - среднее время за которое вложения окупятся.
Риск ликвидности подразумевает, что Норникель не сможет расплатиться с долгами, когда нужно будет их погашать.
Как компания контролирует данный риск?
1. Создание ликвидных денег
2. Поддержка кредитных линий
3. Овердрафт от банков, которых хватает, чтобы можно было воспользоваться средствами при колебаниях поступления выручки, учитывая риски рынков.
Сколько Норникель имел овердрафтов и кредитных линий? На 30.06.2022 сумма равнялась 176.000 миллионов рублей. А в декабре прошлого года, эта сумма составляла 260.00 миллионов рублей.
Компания продолжает наращивать лимитную ёмкость и диверсификацию как резервных, так и казначейских кредитных линий от крупных банков. Норникель пытается всеми доступными силами привлечь новые деньги на рынке РФ, а так же взаимодействует с международными компаниями с целью контроля за кредитными портфелем, который нужен для того, чтобы оптимизировать среднюю дюрацию и избавиться от лишней концентрации долгов.
Норникель получил лицензию на оплату долгов международными кредиторам от государства и компания продолжает соблюдать свои обязательства по выплатам долгов.
Кредитный риск
Данный риск заключается в том, что контрагент может не выплатить свои долги пере Норникелем, а это влечёт за собой последствия в виде убытков.
Чем вызвана подверженность данному риску?
1. Наличие денег и их эквивалентов в банках
2. Наличие необеспеченной торговой дебиторской задолженности
3. Выданные займы
Пересмотр и изменения финансовых условий приводит к удлинению процедуры получения денег и росту дебиторской задолженности. Норникель не ожидает роста дебиторских долгов.
Деньги Норникель размещает в финансово-кредитных институтах в России, которые имеют рейтинг RUAA+.