Размышления о НЕинвестициях.
В четверг мелькнула крайне интересная новость, которую лично я не могу оставить без внимания и не прокомментировать с "другой" стороны.
С учетом, что сегодня я уже вернулся обратно в Москву, а день неторговый, то можно и поразмышлять.
Начну с заголовка-преамбулы.
Двадцатилетний студент заработал десятки миллионов долларов на разгоне акций торговой сети Bed Bath & Beyond. Примерно за месяц он превратил $25 млн в $130 млн
Ну лично у меня сразу возникает вопрос: ЭТО ЧТО {любое вводное слово}, за такой СТУДЕНТ, у которого ЕСТЬ 25 млн баксов, чтобы их РАЗГОНЯТЬ?
Помните, я весной разбирал в теории спекулятивную стратегию и речь шла про суммы порядка 250-500 тысяч РУБЛЕЙ.
В теории шла.
При том, что я далеко не студент. И давно не студент. Но у меня 25 млн баксов нет и вряд ли будет.
Пардоньте, но у Ненастоящего, который тоже совсем давно не студент, на пике роста портфеля имелся "лишь" 1 млн баксов.
А тут студент. Ну-ну...
Тем не менее, далее приведу саму новость, цитатой.
Студент заработал миллионы долларов на торговле акциями сети Bed Bath & Beyond, американского аналога IKEA, пишет газета Financial Times. Он сумел продать свой пакет бумаг ретейлера на пике ралли. За последний месяц бумаги Bed Bath & Beyond подорожали на 365%. Это напоминает прошлогодний биржевой бум мемных акций, пишет издание.
Джейк Фриман, изучающий прикладную математику и экономику в Университете Южной Калифорнии в США, купил почти 5 млн акций Bed Bath & Beyond в июле. Он решил это сделать из-за резкого обвала котировок, вызванного разочаровывающим отчетом компании за второй квартал и отставкой ее исполнительного директора. Торговая сеть товаров для дома сообщила об убытке в размере $358 млн за квартал, а также о падении продаж в магазинах на 24%, а онлайн-продаж — на 21%.
В июле Фримен покупал акции Bed Bath & Beyond менее чем по $5,5 за штуку. Во вторник, 16 августа, акции сети Bed Bath & Beyond выросли свыше $27 за бумагу. В этот момент студент решил, что пора продавать. Он выручил более $130 млн, сообщило FT со ссылкой на документы регулирующих органов.
«Я, конечно, не ожидал такого резкого роста, — сказал Фримен в интервью FT. — Я думал, что это будет история на шесть с лишним месяцев... Я был действительно шокирован тем, что ралли было столь быстрым».
Акции «американской IKEA» подорожали почти на 350% за три недели
Bed Bath & Beyond , Ретейл , Акции
Изначально у Фримена было $25 млн. Большую часть этой суммы он собрал у друзей и членов семьи. Фримен также рассказал, что в течение многих лет стажировался в хедж-фонде Volaris Capital из Нью-Джерси.
Капитализация Bed Bath & Beyond по состоянию на 16 августа составляла около $1,7 млрд. Таким образом, Фримен был владельцем более 7% акций компании.
Bed Bath & Beyond — одна из немногих мемных акций, которая стала популярной в начале 2021 года, но привлекла намного меньше внимания, чем бумаги сети магазинов видеоигр GameStop и сети кинотеатров AMC.
Рост цены бумаг Bed Bath & Beyond был вызван интересом со стороны частных инвесторов, привлеченных небольшим количеством акций в свободном обращении, а также значительным количеством коротких позиций со стороны игроков, ожидающих падения цены акций. Эти две характеристики, как правило, вызывают интерес у пользователей форума Reddit, известного разгонами мемных акций.
Крайне любопытен такой момент: речь идет про 7% ВСЕХ акций компании, которые сей студент скупал по всему рынку.
Т.е. было много людей, кто эти акции ему продавал.
Далее написано, что он скупал по 5,5 баксов и дешевле, а продал на пике по цене в районе 27 баксов.
Тут снова вспомним, что чтобы кто-то купил, нужно, чтобы кто-то продал. И наоборот, чтобы кто-то продал, нужно, чтобы кто-то купил.
Итак, этому студенту, кто-то ранее продавал акции по 5,5 баксов, еще раз напомню, на итоговую сумму в 25 миллионов баксов!!!
Вы себе представляете, что какой-то СТУДЕНТ просто так вбухивает сумму в 25 миллионов баксов в резко подешевевшие акции одной единственной компании?
А через месяц цена этих акций "сама по себе" вырастает на 360%, при которой пакет все еще СТУДЕНТА "неожиданно" составляет сумму в 130 миллионов баксов?
Вот прям можете себе такое представить?
Сдается мне, что тут был или разгон, или инсайд, или еще какая-то явная манипуляция. И я вообще не удивлюсь, если деньги у студента на покупку появились откуда-то из структур этой самой компании.
Ну да бог с ним, это гипотеза, доказать я ее не смогу.
Но легко докажу другую. Я это уже начал делать, чуть выше.
Итак, акции компании после слабого отчета резко подешевели до цены 5,5 баксов. И кто-то, много "кто-то" продал сотни тысяч акций по такой цене этому "неразумному "студенту".
Я готов спорить, что проданы акции были в убыток.
Далее, в течение месяца, цена акций выросла до 27 баксов.
Студент говорит, что он "не ожидал роста", но явно врет. Если б он не ожидал роста, то скинул бы их гораздо раньше.
360%. Кто бы дотерпел до такого профита?
Я недавно статью разбирал на примере роста цен Хэдхантера: там речь про 80% шла, и явно не все досидели до пика.
А тут, еще раз: 360%. Все он знал.
Тот случай, когда ты пришел, поставил на зеро, и сразу выпадает зеро.
В случайности у таких студентов, которые имеют 25 млн баксов, а потом приходят и скупают на все имеющееся бабло 7% всех акций одной единственной компании, которая потом растет на 360% - я не верю.
И опять же, он ведь продал ВЕСЬ пакет? Не оставил на будущее, не ополовинил. Фиксанул конкретный профит. Все он знал.
Представляю, что я бы купил 7% условного Лукойла, допустим, по 3.500 рублей. И он взял и вырос на 360%. Продал бы я весь пакет таких акций?..
Чот не думаю... Если только прям ЗНАЮ, что цена дальше упадет туда, где была до начала роста. А чувак продал... значит, знал.
Ну да ладно, речь не про него. Мы про другую сторону.
Ведь КТО-ТО купил у него эти акции по 27 баксов.
Чистейшей воды игра с нулевой суммой.
Чье-то бабло просто перетекло на разгоне/хайпе к сему "студенту". И вероятность уже их профита - равна нулю.
Здесь отмечу, что в новости говорится про одного единственного "победителя" этой истории.
Когда идет розыгрыш лотереи и победителей много, то так и пишут, что мол вот главный приз выиграл вот чувак, поменьше призы - еще 3 чувака, и еще 100 человек выиграли суммы поскромнее.
Но тут речь про пакет в 7% ВСЕХ акций, у одного человека. Понятно, что за минусом мажоритария, таких людей, владеющих 7% акций много быть не может даже математически. Даже не десяток. А тут студент.
Вообще, еще интересно, а сколько там фрифлоат-то был.
Если я купил горшок за 10 рублей и продал вам его за 30 рублей, то моя прибыль - это чисто ваши деньги, и ваши будущие убытки, если вы не сможете продать этот горшок еще кому-то дороже.
Если сможете - то цепочка продолжится. Но вряд ли вы продадите большой пакет 1 покупателю. Их будет много. И уже их деньги составят ваш профит, а общего лося они поделят на всех.
Впрочем, тут и сам лось еще может подрасти. Плечи там, кредиты...
И так может продолжаться, до тех пор, пока цена не станет настолько высока, что покупать по ней будет некому.
Пример? Да легко.
Прошлогоднее Лензолото с дивдоходностью в 60% и пиком цены в 35К. Выше желающих купить не оказалось. А нынче и подавно не будет таких.
А условный ФосАгро по цене 10К, текущий весенний истхай?
И даже рекомендованные (но, отмечу, не утвержденные пока) дивиденды в 780 рублей и дивдоходностью порядка 10% - не сподвигли акции отрасти к тем значениям.
Банально дорого покупать: и чем выше будет цена от текущих 8К, тем менее эффективной будет отдача вложений.
А те, кто брал по 10К для спекулятивных целей - все еще не могут выйти в плюс. Никак. Или могут стать долгосрочными инвесторами). Что вряд ли входило в их планы, когда они покупали по 10К.
Могу еще вспомнить Транснефть по 185К в районе отсечки 2021 года.
Которая в этом, 2022 году даже выплатила дивиденды на фоне множественных отмен. Но цена акций и близко не поднималась к тем 185К, а максимум был в районе 125К незадолго до отсечки.
Впрочем, к теме данной статьи этот случай вообще никак не относится.
Как обычно: в этой статье нет рекламы или призывов инвестировать что-либо или куда-либо. Статья содержит мысли автора по компаниям, находящимся в его инвестиционном портфеле. Не является рекомендацией или прогнозом.