$€ Всё больше и больше мировой биржевой механизм перестает быть единым целым. Очень долгое время, основные мировые биржевые площадки двигались в унисон. Но политика внесла коррективы, и всё изменилось. Сегодня больше будем говорить об иностранных биржах. Но в начале обсудим нас и наши акции.
Российский фондовый рынок.
Наши акции уже очень долгое время находятся в понижательном боковике. Определяющей ликвидности на рынке недостаточно. Поэтому существенные движения происходят только в лёгких и низко ликвидных акциях. Петербургская биржа, Полиметалл, Озон, Тинькофф и другие подобные.
Именно там идут движения на инсайде. И "знающий капитал" двигает котировки на внутренней информации. Крупные же эмитенты топчутся на месте с завидным постоянством.
Постоянство - признак класса? Не в этом случае...
В основном, чувствуют себя хорошо те акции, чей экспортный товар дорожает, а санкции по тем или иным причинам не введены, или не существенны.
Сбербанк. Очевидно, что инвестиционных идей для нашего гиганта явно не хватает. В этой компании мало что зависит от каких-то локальных событий. Акции Сбера в первую очередь зависят от состояния экономики страны. Внутренние корпоративные события там редки. Поэтому акции безыдейно дрейфуют на одних и тех же уровнях, уже несколько месяцев. Движения тут будут только при серьёзных изменениях в экономике страны. Корпоративного инсайда тут не ждите.
Газпром. Газпром продолжает быть самой политизированной компанией в нашей стране. Даже сверх высокие цены на газ не помогают. Возможны локальные всплески на верх. Но в основном, дальнейшее медленное сползание более вероятно.
Лукойл. Тоже "тяжëлая" бумага. Тоже в долгом боковике. И выход из этого боковика тоже маловероятен в одиночку. Будет двигаться вместе с индексом. Хотя, ситуации там на много оптимистичнее, чем в Газпроме.
Сам индекс уже месяц находится в диапазоне 2040-2220. Идей мало. В общей своей массе индекс держится на деньгах частных инвесторов. Крупный капитал в основном совершает только локальные покупки на инсайде.
На этой неделе рынок попытался пробить 2220 - но не вышло. Значит сигнала на покупку нет. Хотя некая сила есть. И в пятницу индекс не вырос, только на укреплении рубля.
Лично я, не вижу причин для глобального разворота на верх. Поэтому рост может быть только спекулятивным и краткосрочным. Индекс может сходить на 2300, но это только если шортов действительно очень много. Чего нам доподлинно неизвестно. Но по ощущениям, ближайшие недели ещё можем порасти немного.
Падать же ниже 2040 тоже тяжело. Но думаю на горизонте нескольких месяцев - это неизбежно.
Мировые рынки. Китай vs США.
Тут самое интересное и достойное нашего внимания. США несомненно выигрывает от конфликта на европейском континенте. Продажи сырья и вооружёния только увеличиваются. Плюс США, это теперь тихая гавань, по сравнению с Европой. Поэтому капитал идёт туда.
Так же сама экономика фундаментально чувствует себя очень неплохо. Кроме инфляции, других серьёзных проблем там пока нет. Именно поэтому индексы США растут без остановки целый месяц. В пятницу созрели для коррекции. Найдет ли она продолжение на следующий неделе - этого сказать я не могу.
А вот Китайская экономика продолжает остывать. И Китайские акции идут вслед за своей экономикой. Индексы на минимумах. И тут всё очень серьёзно. Нельзя не обратить внимания, что индексы там на уровнях 2016 года+-.
Это даже ниже, чем Россия при всех её проблемах с СВО. Китайская экономика очевидно в сложной ситуации. Это показывает и макростатистика. А представьте, если Китай действительно свалится в какой-нибудь кризис? И весь тот спрос на сырье, который исходит из Китая - с хлопнется в разы...
В общем, на мировой арене везде всё разношоëрстно и неоднородно. Это видно и на сырьевых площадках.
Нефть и газ.
Нефть пытается уйти в более серьёзную коррекцию. От максимумов уже упали на 25-30%. Но пока уровень 93-94 не поддаётся. И там всё сложно. Нам невозможно оценить реальный баланс спроса и предложения, при таком большом количестве переменных. Плюс очень много неопределённости по санкциям к России и возможности их исполнения.
Ещё слышны посылы о возможной сделке Запада с Ираном. И возможно, как следствие, частичное снятие ограничений на Иранскую нефть. Сейчас это только информационные спекуляции. Но кто знает, что из этого может получиться...
Поэтому, прогнозировать цены на нефть можно исключительно по технике. А по технике, нужно пробить 93-94 и закрыться ниже по итогам недели, что бы говорить о продолжении снижения. Делать же такие выводы на основании фундаментальных данных мы не сможем.
Газ покоряет новые локальные максимумы. Там всё понятно. Понятно - это не значит что предсказуемо. Понятно с точки зрения того, что геополитика и дальше будет формировать цену на газ.
Газпром вновь останавливает перекачку на три дня по СП-1. И всё это играет на руку быкам во фьючерсах по газу. Однако стоит понимать, что Газпром от этого не выигрывает. Возможно, от этого будет толк Новатэку. Косвенно. Но и это относительно. Но Европа однозначно в убытке. И там будут свои сложности.
Резюме.
Впереди нас ждёт третья квартальная экспирация. С учётом геополитической напряжённости можно ждать, что в сентябре нас ждёт биржевой шторм. Будет трясти нашу мировую лодку до тошноты.😊
Прогнозов пока нет. Всё на уровне ощущений. Но свои шорты я держу. Всем удачи и профита. $€
P.S. Мои каналы в Telegram и YouTube.
#инвестициидляначинающих #финансы #фондовыйрынок #биржа #инвестиции