📉Краткосрочные долговые обязательства — обязательства, срок исполнения которых наступает в течение ближайших 12 месяцев. Они являются наиболее опасными для предприятия. Необходимо всегда иметь достаточно средств, чтобы погасить долг по требованию кредиторов и в нормальном режиме продолжить работу дальше. К краткосрочным обязательствам относятся:
🔹кредиты банков, облигации и вексели со сроком выплат в течение 12 месяцев;
🔸задолженность перед поставщиками и подрядчиками за поставленные, но не оплаченные товары и услуги;
🔹задолженность перед бюджетами и внебюджетными фондами по налогам, сборам, взносам и пр.;
🔸задолженность перед работниками компании по выплатам зарплаты, вознаграждений и пр.;
🔹задолженность перед акционерами по выплате дивидендов.
🤓Когда долговые обязательства увеличиваются до критичных объемов, вся полученная прибыль будет уходить на погашение долга. Тогда ни о каком развитии речи не идет. Инвестиции в ценные бумаги такого эмитента нецелесообразны и даже опасны из-за высокого риска банкротства.
💡Общий долг — сумма долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов. Показатель следует анализировать в динамике. Сам по себе рост долга ни о чем не говорит. Его необходимо сравнивать с получаемой прибылью. Если рост долга сопровождается опережающим ростом прибыли, то компания справляется с долговой нагрузкой. Если долги растут, а прибыль снижается, инвестор должен найти причины такой ситуации.
Рекомендации по применению показателей оценки долга:
📝Несколько советов по использованию долговых показателей, которые помогут инвестору выбрать объект для инвестиций.
1️⃣Сравнивать компании из одной отрасли. Специфика деятельности в разных отраслях отражается и на показателях закредитованности. Для одних нормой будет значение NetDebt/EBITDA, равное 2. Для других не критично и 4.
2️⃣Оценивать показатели в динамике. Нельзя делать вывод об уровне закредитованности компании только по данным одного года. Анализ за 3–5 лет даст более объективную картину.
3️⃣Сопоставлять показатели. Если взять готовые значения из презентаций разных эмитентов, можно получить искаженную картину. Компании иногда используют разные методики расчета, поэтому лучше пересчитать показатели по одной формуле.
4️⃣Оценивать долговые обязательства только в комплексном анализе. Показатели закредитованности компании не могут быть единственными для принятия правильного инвестиционного решения.
#инвестиции
#инвестирование
