В марте - апреле 2022 года правительство РФ подписало закон о расконвертации расписок компаний РФ в акции.
На тот момент мало кто придал этому большое значение, но сейчас картина написана полностью и можно делать выводы.
Ранее, я уже писал что такое расписки (АДР и ГДР).
АДР/ГДР - это вторичные ценные бумаги на акции компании.
Немного хронологии событий:
- Сначала был подписан закон о запрете выплаты дивидендов в валюте нерезидентам
- Потом был подписан закон о разрешении выплаты дивидендов в рублях на спец. счёт с Типом "С"
- А потом уже запустили закон о расковертации расписок
Почему это важно и почему именно такая последовательность
После начала СВО и ввода санкций, особенно на ЗВР (резервы ЦБ), очень не хотелось пополнять бюджеты недружественных стран (частных лиц, корпораций и государств), воюющих против тебя. Поэтому для начала запретили выплачивать хоть что-то иностранцам, особенно в валюте.
Но тутже встал вопрос о том, как быть с выплатами россиянам и в бюджет РФ, ведь многие компании помимо акции эмитированных в РФ имели и расписки зарубежом. Это ставило любые выплаты дивидендов внутри РФ под вопрос.
Важно, что по правилам размещения расписок, нельзя выплачивать дивиденды на акции и ограничить их выплаты на расписки.
Также, выплаты по распискам идут в той валюте, в которой они выпущены (преимущественно в $ или €).
Под действие нового закона попали не все компании. Так, листинг расписок остался в легальном поле у:
- Cian (Кипр)
- Etalon Group (Кипр)
- Fiх Price (Кипр)
- Globaltrans (Кипр)
- HeadHunter (Кипр)
- HMS Hydraulic Machines & Systems Group (Кипр)
- MD Medical Group (Кипр)
- O’KEY (Люксембург)
- OZON (Кипр)
- Petropavlovsk (Великобритания)
- QIWI (Кипр)
- Ros Agro (Кипр)
- Softline (Кипр)
- Tinkoff (Кипр)
- United Medical Group (Кипр)
- Veon (Нидерланды)
- VK Company Limited (Британские Виргинские острова)
- X5 Retail Group (Нидерланды)
Закон № 114-ФЗ коснулся только компаний, которые зарегистрированы в России и разместили расписки за рубежом. На эмитентов, которые зарегистрированы в иностранных юрисдикциях (Кипре, Нидерландах и т.д.), но осуществляют экономическую деятельность на территории России, его действие не распространяется.
Также части компаний согласовали продление программы листинга расписок:
АФК Система
ПАО АФК «Система» сообщает, что Правительственная комиссия по контролю за осуществлением иностранных инвестиций в Российской Федерации удовлетворила ранее поданное заявление Корпорации и разрешила АФК «Система» продолжение обращения ее депозитарных расписок (ISIN US48122U2042, ISIN US48122U1051) за пределами Российской Федерации сроком до 13 мая 2023 года (один год с даты принятия решения).
Лента
МКПАО «Лента» объявляет о том, что Правительственная комиссия по контролю за осуществлением иностранных инвестиций в Российской Федерации приняла решение о продолжении на год обращения за пределами Российской Федерации депозитарных расписок на акции Компании (ISIN: US52634T2006, ISIN: US52634T1016) («ГДР») до 13 мая 2023 года.
Мечел
Правительственная комиссия по контролю за осуществлением иностранных инвестиций удовлетворила заявление «Мечела» о продолжении обращения его депозитарных расписок за пределами России, сообщила компания. ADR на обыкновенные акции «Мечела» обращаются на Нью-Йоркской фондовой бирже. Также в Нью-Йорке размещены привилегированные акции компании (ADS).
НЛМК
ПАО «НЛМК» («НЛМК») сообщает, что Правительственная комиссия удовлетворила заявление компании в отношении продолжения обращения депозитарных расписок НЛМК за рубежом. Держатели депозитарных расписок сохраняют право конвертации расписок в обыкновенные акции.
Новатэк
ПAO «НОВАТЭК» сообщает, что Правительственная комиссия по контролю за осуществлением иностранных инвестиций в Российской Федерации разрешила ПАО «НОВАТЭК» не прекращать программу глобальных депозитарных расписок и продолжить их обращение за пределами Российской Федерации.
Норильский Никель
ПАО «ГМК «Норильский никель» уведомляет владельцев американских депозитарных расписок (АДР) о том, что Правительственная комиссия по контролю за осуществлением иностранных инвестиций в Российской Федерации приняла решение о продолжении обращения за пределами Российской Федерации депозитарных расписок на акции Компании сроком до 28 апреля 2023 года (один год с даты принятия решения).
Полюс
ПАО «Полюс» сообщает, что Компания получила разрешение от Правительственной комиссии по контролю за осуществлением иностранных инвестиций в Российской Федерации на сохранение своих программ депозитарных расписок. Разрешение распространяется на все находящиеся в обращении депозитарные расписки, удостоверяющее депозитарные акции, выпущенные в соответствии с Положением S (ISIN: US73181M1172), Правилом 144A (ISIN:US73181M1099), а также Американские депозитарные акции Первого уровня (ISIN: US73181P1021), которые торгуются на Лондонской фондовой бирже под тикерами «PLZL», «PLZA» и «PLZB» соответственно.
Северсталь
ПАО «Северсталь» объявляет, что Правительственная комиссия Российской Федерации по контролю за осуществлением иностранных инвестиций разрешила компании продолжить программу выпуска глобальных депозитарных расписок (ГДР) за рубежом на неограниченный срок.
Сургутнефтегаз
ПАО «Сургутнефтегаз» получило разрешение на продолжение обращения за пределами Российской Федерации акций ПАО «Сургутнефтегаз», организация обращения которых до дня вступления в силу статьи 6 Федерального закона от 16.04.2022 №114-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон «Об акционерных обществах» и отдельные законодательные акты Российской Федерации» осуществлялась посредством размещения в соответствии с иностранным правом ценных бумаг иностранных эмитентов, удостоверяющих права в отношении акций российских эмитентов (регистрационный номер US8688612048, регистрационный номер US8688611057).
Татнефть
ПАО «Татнефть» им. В.Д. Шашина получило разрешение Правительственной комиссии по контролю за осуществлением иностранных инвестиций в Российской Федерации на продолжение обращения Американских депозитарных расписок (АДР), код ISIN US8766292051, за пределами Российской Федерации. От Компании не требуется прекращение соответствующей программы АДР в соответствии с депозитарным договором между Компанией, Citibank N.A. как депозитарием и владельцами и бенефициарными владельцами АДР. Права и обязанности владельцев АДР продолжают определяться в соответствии с требованиями применимого законодательства.
Фосагро
ПАО «ФосАгро» настоящим сообщает о том, что 19 мая 2022 года ПАО «ФосАгро» получило официальное разрешение от Правительственной комиссии по контролю за осуществлением иностранных инвестиций от 18 мая 2022 г., позволяющее сохранить программу депозитарных расписок ПАО «ФосАгро» и оставить в обращении выпущенные в ее рамках депозитарные расписки (ISINs: US71922G3083; US71922G4073; US71922G1004). Разрешение действует бессрочно.
ЭН+
МКПАО «ЭН+ ГРУП» сообщает, что сегодня получила разрешение отПравительственной комиссии по контролю за осуществлением иностранныхинвестиций в Российской Федерации на продолжение обращения глобальных депозитарных расписок Компании (далее – «ГДР») за пределами Российской Федерации до 7 ноября 2024 г. включительно.
Как видно, снюогласовали сохранение оистинга не всем, и не всем дали лицензию на листинг расписок бессрочно.
Автоматическая расконвертация расписок в акции началась 15.08.2022 и продлится до 25.10.22.
Что от этого простому смертному
Для рядового инвестора вся эта история важна тем, что часть компаний отказавшихся от дивидендов или ограничивается их, сможет все таки их выплатить.
В частности по такой схеме пошла #Татнефть.
Скорее всего также поступят и остальные (хочется верить).
Но есть и другая сторона медали, а именно то, что компании лишаться иностранных инвестиций (хотя риск блокировки активов заметно выше).
Сразу хочется вспомнить тот момент, когда проф. участники рынка активно скучали расписки российских компаний на биржах пл всему миру, после того как из цена упала почти до ноля. По сути, кто-то сделал деньги из воздуха. Жаль, что не дали это сделать физика, со статусами квал. инвестора.
Что теперь делать
Если вы являетесь владельцем ГДР (звучит конечно интересно, в историческом контексте противостояния СССР и запада. Ведь тогда ГДР - это Германская демократическая Республика, которой фактически владел СССР), то нужно ответить на ряд вопросов:
- В каком из списков выше Ваши расписки
- Попадают ли они под расконвертацию
Если попадают, то ждать когда брокер вместо них вернёт Вам акции, иначе все немного грустней.
Подробно написано в релизе ЦБ (лучше читать первоисточник):
Т.е. все как обычно, верим лучшее и ждём счастья, что ваши расписки будут в правильном депозитарии.
Если же ваши расписки (как #тинькоф или #русагро ) допущены к торгам и не подлежат конвертации, то скорее всего вы не будете получать потнии дивиденды в ближайшем будущем, то торги будут идти штатно.
Понравилась статья, поддержите лайком и комментарием.
Хочешь больше информации, переходить в телеграм-канал.
