Евро и американский доллар являются ведущими мировыми валютами, роль которых подтверждают, как международные экономические взаимоотношения, так и динамика финансовых рынков.
Однако, актуальность тематики, связанную с оценкой доллара и евро, как основных валют в мире обусловлена увеличением рыночной волатильности на валютном рынке, из-за чего изменение курса американского доллара и евро привели к нестабильности международных платежных операций.
В первую очередь, роль евро и доллара, как мировых валют подтверждает валютная корзина специальных прав заимствования Международного валютного фонда (МВФ), где лидирующие доли занимают именно эти валюты.
Доля евро и американского доллара при формировании корзины СПЗ МВФ в сумме составляет 73% (42% и 31% соответственно между долларом США и евро).
Даже суммарный объем китайского юаня, японской иены и британского фунта не превышает долю одного лишь евро. Это подтверждает то, что в мировой корзине МВФ, ведущую роль занимают именно две валюты – американский доллар и евро.
Однако, по нашему мнению, это подтверждает и то, что американский доллар и евро являются не только главными валютами при формировании корзины СПЗ МВФ, но и основными валютами в мировой экономической и финансовой системе.
Доллар США и евро по-прежнему сохраняют лидирующие позиции в современной валютной системе. Согласно данным Банка международных расчетов, эти валюты пользуется наибольшей популярностью при совершении операций по обмену валюты в международном масштабе. Анализ позиций доллара и евро в мировых резервах позволяют сделать вывод, что в краткосрочной и среднесрочной перспективе доминирование доллара в резервах стран сохранится.
Валютный курс евро и доллара влияет не только на экономики США и Евросоюза, но и на развитие мировой валютной системы в целом, в том числе на экономики отдельных государств.
Другим подтверждением мировой роли американского доллара и евро выступают тенденции их движения и использования участниками биржевой торговли на международном валютном рынке Forex.
Согласно исследованиям Банка международных расчетов (BIS), доля американского доллара в совершенных сделках на международном валютном рынке достигает около 85%, евро – около 40%.
Стоит заметить, что при совершении сделок на международном валютном рынке учитываются валютные пары двух валют (к примеру, EUR/USD, EUR/GBP и так далее). Японская иена, которая идет третьей, занимает лишь 19% от общей доли всех сделок на валютном рынке.
Американский доллар - самый надежный и ликвидный актив в мире. Надежность доллара подкреплена двумя факторами - американской экономикой и политической системой.
Экономика США - одна из самых мощных в мире. Политическая система - одна из самых стабильных (сменяемость власти и прозрачность выборов на протяжении многих десятилетий). Ни одна другая страна в мире не обеспечивает сочетания этих двух факторов: у Китая мощная экономика, но непрозрачная политическая система. У европейских стран - стабильные политические институты, но недостаточно сильная экономика.
Рассматривая и анализируя ситуацию у основных конкурентных валют международного валютного рынка, как британский фунт, японская иена и китайский юань, стоит заметить, что у них не так много шансов потеснить лидирующие позиции доллара и евро на мировом валютном рынке.
По нашему мнению, причинами такого прогноза выступают следующие события, среди которых:
- проведенный Brexit (выход Великобритании из состава ЕС, что повлекло за собою нарушение прежних ее внешнеэкономических и внешнеторговых связей) и девальвация за ним валютного курса британского фунта;
- отсутствие роста инфляции и экономики Японии, включая крупномасштабную программу количественного смягчения, которая длится уже десятилетие;
- валютные и вербальные интервенции Банка Японии, которые направлены на искусственную девальвацию валютного курса японской иены;
- конфликты вокруг валютной и денежно-кредитной политики Народного Банка Китая, действия которого не позволяют отнести китайский юань к полноценно свободным валютам мировой экономики.
В результате влияния вышеперечисленных факторов, мы видим, что в корзине СПЗ, евро и американский доллар составляют почти ¾ всего баланса МВФ.
На международном валютном рынке Forex, это также две ведущие валюты мира. Рассматривая товарно-сырьевой рынок, здесь можно прочно утвердить позиции доллара США, ведь все основные товарно-сырьевые инструменты имеют расчет в USD. Кроме того, конкуренция со стороны британского фунта, японской иены и китайского юаня имеет все еще слабые позиции в связи с их внутренними фундаментальными факторами.
Таким образом, в заключении, можно подтвердить позицию, что американский доллар и евро выступают основными валютами в мире, использование которых позволяет проводить международные финансовые, валютные и платежные операции.