Логичный вопрос, которым нередко задаются частные инвесторы InvoiceCafé – как компании с рентабельностью в 10-15% могут оплачивать финансирование под 20% годовых? Не пытаются ли предприниматели тем самым обмануть платформу и инвесторов?
Ответ таков — предприниматели и платформа умеют считать. Более того, на заемных денежных средствах в оборот предприниматели еще и зарабатывают. Все дело в математике и таком термине как оборачиваемость.
Рассмотрим на примере:
Предположим, у предпринимателя есть 1 млн рублей, и он построил на этих средствах торгово-закупочный бизнес с выручкой 4 млн. рублей в год. Также допустим, что рентабельность чистой прибыли будет скромные 10%, но это дает не так мало — 400 тысяч рублей. Оборачиваемость инвестиций – 1 раз в квартал, или четыре раза в год. То есть 400 тысяч рублей прибыли на 1 млн. рублей инвестиций равносильно 40% возврату на инвестиции. Этот показатель называется «Возврат на вложенный капитал» или Return on Invested Capital, ROIC.
ROIC дает определение того, насколько хорошо компания использует средства из оборота для получения прибыли.
Вроде бы неплохой бизнес, не правда ли? А что будет, если в дополнение к своим средствам предприниматель будет брать финансирование в размере 70% от суммы ежеквартальной поставки в 1 млн рублей?
Посчитаем — если к 1 млн рублей собственных средств добавить 700 тысяч рублей долга по ставке 20% и обернуть эти средства 4 раза в год (выручка станет 6.8 млн рублей), то при 10% рентабельности предприниматель получит доходность от вложений уже 54% годовых (680 тыс. руб. прибыль минус 140 тыс. руб. за финансирование = 540 тыс. руб).
То есть предпринимателю выгодно делиться доходностью с инвесторами платформы. Так работает «кредитный рычаг» или «финансовый леверидж». Разумеется, в реальном бизнесе надо брать в расчет гораздо большее число показателей, но если сохраняется оборачиваемость средств, то бизнес, скорее всего, будет успешен. А инвесторы, в свою очередь, получат ожидаемый доход от вложений на платформе.
#инвестирование #финансыибизнес #краудлендинг