Венчурный фонд (англ. venture — рискованное предприятие) — рискованный инвестиционный фонд, ориентированный на работу с инновационными предприятиями и проектами (стартапами). Венчурные фонды осуществляют инвестиции в ценные бумаги или доли предприятий с высокой или относительно высокой степенью риска в ожидании чрезвычайно высокой прибыли. Как правило, 70-80 % проектов не приносят отдачи, но прибыль от оставшихся 20—30 % окупает все убытки.
Как они работают?
Управление венчурной фирмой имеет много общего с управлением стартапом. Так же как основатели стартапов, основатели венчурных компаний привлекают инвесторов и постоянно собирают деньги.
Инвесторами (участниками) фонда, как правило, являются частные лица, компании, банки, пенсионные фонды. Вклады могут быть внесены не только непосредственно деньгами, но и комитентами — обещаниями вложить сумму, когда она понадобится.
Часть денег вносит и венчурная компания, создавшая фонд и управляющая им.
Первоначально фонд инвестирует в компании, входящие в его портфель (обычно 9—12 компаний). Затем три-семь лет развивает эти компании, участвуя в операционной работе. В конце цикла фонд продает свои доли либо через публичное размещение акций, либо через продажу стратегическому инвестору.
По мнению Питера Тиля, основателя PayPal и управляющего партнера венчурного фонда Founders Fund (англ.), секрет успеха венчурного финансирования состоит в том, что самая удачная инвестиция принесет не меньше, а зачастую больше доходов, чем остальные инвестиции в совокупности. Следовательно, венчурные фонды должны следовать следующим правилам:
Во-первых, инвестировать только в компании, потенциал которых позволит им вернуть фонду сумму, сопоставимую с его капиталом.
Во-вторых, поскольку первое правило задает инвесторам жесткие рамки и отсекает многих возможных кандидатов, которые, несмотря на успешность, могут рассчитывать только на скромную прибыль, никакие другие правила не нужны.
Примеры успешных фондов
Будем говорить только о фондах инвестирующих в криптовалютную отрасль. Самые интересные это - Sequoia Capital и A16Z. Оба фонда находятся под управлением очень опытных инвесторов.
Sequoia Capital
Практически любой успешный крипто-стартап не обходится без участия этого фонда, опыт и долгосрочное видение позволяют им определять будущих фаворитов практически безошибочно. Из недавних нашумевших проектов из их портфеля был - Stepn. Проект принесший тысячи процентов прибыли своим инвесторам.
Кроме этого в их портфеле присутствуют и другие топовые проекты, среди которых - BNB, Polygon и другие.
Andreessen Horowitz (a16z)
Второй не менее популярный и очень успешный фонд, фактически является проводником в высший уровень для любых проектов. Портфолио этого фонда настоящая галерея топовых проектов - Solana, Avalanche, Flow и еще около двух десятков не менее известных проектов.
Подписывайтесь на наш Telegram канал, где мы пишем о новых интересных проектах, которые только начинают свой путь, и помогаем им развиваться вместе с Вами.