Как устроен клиринговый процесс❓
🤓В процедуре клиринга, помимо самих кредитных учреждений, участвуют еще и клиринговые организации, или палаты. Это непосредственно те компании, которые предоставляют клиентам услуги клиринга или взаиморасчетов.
В каждой стране или валютном союзе существует свои клиринговые системы.
💡Их может быть несколько: государственные (под управлением центральных банков) и частные, которые создают коммерческие банки для более эффективного управления расчетами. Например, в США до 90% внутренних расчетов обеспечивают системы Fedwire, которая управляется ФРС США, и CHIPS, которая управляется частной Клиринговой палатой Нью-Йорка. В Евросоюзе действуют системы TARGET2 и SEPA. В России клиринговая деятельность контролируется Банком России.
Клиринговые расчеты могут быть организованы двумя способами:
🔹Классический. В этом случае клиринговый центр производит расчеты по каждому участнику операций и передает данные в Центробанк России, где у сторон есть корреспондентские счета. Операции уже проходят по этим счетам.
🔸Авансовый. Клиринговая палата действует и как расчетная организация, и как банк. Этот способ отличается более высокой степенью риска и используется реже.
Биржевой клиринг
📈Механизм биржевого клиринга по сути похож на банковский — клиринг сделок инвесторов. Обычно у каждой биржи есть свой клиринговый центр. Так, на $MOEX работает «Национальный клиринговый центр», а на $SPBE действует АО «Клиринговый центр МФБ».
На биржах процедура клиринга происходит не постоянно, а в определенное время — в ходе клиринговой сессии. В этот интервал все данные о совершенных сделках отправляются на обработку в клиринговую организацию, и уже она рассчитывает все обязательства участников торгов и делает взаимозачет. Например, дневной клиринг на Московской бирже проводится с 14:00 до 14:05, а вечерний — с 18:45 до 19:00.
Клиринг: преимущества и риски
📊Клиринговая система стала широко использоваться в мире в разных сферах из-за своего удобства. Среди ее преимуществ:
➕ускорение операций: не нужно совершать несколько переводов, достаточно одного взаимозачета;
➕сокращение количества переводов;
➕уменьшение издержек: комиссия взимается за каждый перевод. В России они контролируются Центробанком и должны соответствовать строгим требованиям закона.
Но в то же время у клиринга есть и определенные риски:
➖участник расчетов может не иметь достаточного количества денег на счете. Но этот риск страхуется собственными средствами клиринговой организации;
➖неправильные расчеты в ходе клиринга, что случается достаточно редко.
#инвестиции
