«Полиметалл» — российская горнорудная компания, занимается добычей серебра, золота и меди. Центральный офис — в Санкт-Петербурге. Была основана в 1998 году.
На фоне сохранения мировых цен на золото на комфортном уровне выше 1 800 долл. за унцию акции российских золотодобытчиков продемонстрировали резкое падение. В условиях макроэкономической и геополитической неопределенности бумаги золотодобывающих компаний, являясь защитным активом, позволят сгладить и сбалансировать динамику портфеля.
На мой взгляд, текущий момент является благоприятным для покупки акций Полиметалла. В 2022 г. компания нарастит производство золотого эквивалента на 1,4% и продолжит расширять производственные показатели в ближайшие пять лет. Снижающийся CAPEX, пик которого был пройден в 2021 году, также окажет дополнительную поддержку дивидендам. Согласно моим расчетам, совокупные выплаты Полиметалла по итогам текущего года составят 92 руб. на акцию, что обеспечит доходность на уровне почти 8% - значительно выше отечественных и зарубежных аналогов.
Дополнительным драйвером роста котировок выступает потенциальное увеличение веса компании в индексе MSCI Russia в результате окончательного выхода PPF Group из капитала компании. Мы возобновляем покрытие Полиметалла с рекомендацией «Покупать» и целевой ценой 1 656 руб.
На данный момент Полиметалл реализует три крупных проекта: строительство перерабатывающего центра Амурский ГМК-2 и разработка месторождений Ведуга (золото) и Прогноз (серебро). Таким образом, Полиметалл планирует обеспечить непрерывный рост производства, который в ближайшие 5 лет должен составить 13 %.
Не финансовая рекомендация
#финансы #инвестиции #банки #акции #вложения #валюта #фондовыйрынок #торговля