Несмотря на все санкции и бойкоты, с февраля 2022 года России удается экспортировать черного золота почти на миллиард долларов в сутки.
Товарные трейдеры из Швейцарии, Сингапура и Дубая выступают посредниками в энергетических сделках между Россией и западными покупателями. Последние не могут покупать напрямую из-за европейских санкций, поэтому покупают с помощью третьей стороны.
Интересный момент! Торговля сырьевыми товарами в значительной степени не регулируется, а это означает, что некоторые транзакции трудно отследить.
Санкции только разогрели рынок и создали больше возможностей. Более высокие цены на сырую нефть и топливо позволили российским нефтегазовым доходам вырасти даже после того, как санкции привели к падению объемов экспорта. В желающих купить сырье и производные товары недостатка не наблюдается. Можно даже сказать, что они выстроились в очередь за дешевой российской нефтью марки Urals — и нет дефицита в посредниках, которые могут связать российских экспортеров с конечным покупателем.
Кто за кулисами посреднических структур?
За кулисами — швейцарские Vitol, Glencore и Gunvor, а также сингапурская Trafigura, которые продолжают продавать большие объемы российской нефти и нефтепродуктов, включая дизельное топливо.
Vitol пообещал прекратить покупать российскую нефть к концу этого года, но пока покупает. Trafigura пообещала оборвать все покупки нефти у госкомпании Роснефть до 15 мая, но никто не мешает нефтяному трейдеру свободно покупать сырье у других поставщиков, не афишируя детали своего бизнеса.
Glencore пообещала не вступать ни в какие «новые» торговые операции с Россией, но вряд ли откажется от прибыльных покупок в пользу менее выгодных у других стран. Таким образом, на рынке нефти балом правит экономическая выгода, а политико-эмоциональный контекст — его как бы аккуратно обходят, тихо и незаметно игнорируют.
Индия и Китай стремятся отхватить куски пожирнее
Тем временем Индия и Китай стараются покрыть большую часть утраченных рынков сбыта российского топлива.
Индия никогда не была крупным покупателем российской нефти, несмотря на то что она импортирует 80% всей нефти, используемой внутри страны. Ранее Индия вывозила из России всего 2–5% от общего объема импорта — это примерно столько же, сколько покупали США до введения 100%-го запрета на российские энергоносители.
В 2021 году Индия импортировала всего 12 миллионов баррелей российской нефти. Большую часть энергосырья везла из Ирака, Саудовской Аравии, ОАЭ и Нигерии.
Еще в мае появились сообщения о «значительном увеличении» поставок российской нефти в Индию. По данным Bloomberg, в первые три месяца после начала спецоперации Индия потратила на российские нефть, газ и уголь около $5,1 млрд, что более чем в пять раз выше значения в 2021 году.
Но пока Китай все еще остается крупнейшим покупателем российских энергоносителей. За март–май Поднебесная купила российского сырья на $18,9 млрд, что почти вдвое больше, чем в 2021 году за тот же период.
Российская Urals — самое выгодное предложение на глобальном рынке
По данным МЭА, нефть марки Urals (основной российский экспорт) предлагается с рекордными скидками. Transversal Consulting пишет в своем отчете, что несколько нефтетрейдеров вроде Glencore и Vitol предлагают очень привлекательные скидки в размере $30 и $25 за баррель на эту марку.
Индия на протяжении многих лет поддерживает стабильно хорошие отношения с Россией. Важно отметить, что РФ поставляет Индии до 60% всего экспортируемого военного оборудования. Россия также выступила ключевым союзником Индии в таких важных вопросах, как спор Индии с Китаем и Пакистаном вокруг территории Кашмира.
Гонка за прибыль от продажи нефти из РФ
Энергетический бизнес Индии с Россией процветает настолько, что в дело поспешили включиться десятки новых посредников в надежде хорошо заработать на быстрорастущем секторе.
И здесь трейдерами выступают не гиганты вроде Trafiguras, Glencores или Gunvors, а более мелкие и менее известные торговые дома, которые в настоящее время активно заключают контракты с индийскими нефтеперерабатывающими заводами.
В гонку за продажу российской нефти индусам вступили также дубайские Wellbred и Coral Energy, сингапурская Montfort и американская Everest Energy. Индийским покупателям нефти такое положение дел на руку, так как способствует улучшению условий сделок на фоне хорошей конкуренции.
Bloomberg сообщает, что государственные нефтеперерабатывающие предприятия, такие как Indian Oil Corp., с энтузиазмом относятся к идее покупать у менее известных трейдеров и говорят, что с небольшими игроками меньше бюрократии.
Швейцария — одно из ключевых звеньев в бизнесе вокруг нефти, экспортируемой из РФ
Многие компании, активно вовлеченные в бизнес, связанный с российской нефтью, базируются в Швейцарии, и львиная доля российского сырья продается через Швейцарию через почти 1000 торгово-сырьевых фирм.
Швейцария все еще является опорным глобальным финансовым центром с процветающим сырьевым направлением, несмотря на то что страна вдалеке от базовых торговых путей, не имеет выхода к морю и собственных ископаемых.
По данным Public Eye, на сырьевой сектор экономики приходится гораздо большая часть ВВП Швейцарии, чем на туризм или машиностроение. В 2018 году объем торговли сырьевыми товарами составил почти $1 трлн ($903,8 млрд).
Deutsche Welle пишет, что 80% российского сырья продается через Швейцарию, если проанализировать цифры отчетности посольства Швейцарии в Москве. Около трети сырья составляют нефть и газ, а две трети — цинк, медь и алюминий. Другими словами, швейцарские контракты — билет для российских сырьевых товаров на глобальный рынок.
Поскольку экспорт газа и нефти является основным источником дохода России (от 30 до 40% бюджета), роль Швейцарии в росте благосостояния РФ трудно недооценить. В 2021 году российские госкорпорации заработали около $180 млрд только на экспорте нефти.
Швейцарская сырьевая схема. Максимум анонимности
Сырье на мировом рынке часто торгуется напрямую между правительствами или через крупные товарные биржи. Однако той же нефтью можно торговать и более свободно с участием частных компаний с обеих сторон.
Швейцария специализируется на прямых продажах сырья, так как денег у страны очень много — проблем с финансированием сделок не возникает.
В сделках швейцарские трейдеры чаще всего используют аккредитивы. Банк выдает ссуду трейдеру и в качестве залога получает документ, который превращает банк во временного собственника товара.
Как только покупатель платит банку, документы и право собственности на товар переходят к трейдеру. Система предоставляет трейдерам больше кредитных линий без необходимости проверки их кредитоспособности, а банк получает товар в собственность как гарантию от неплатежей.
Это классический пример транзитной торговли по швейцарской модели, когда через Швейцарию проходят только деньги, а реальное сырье оборачивается в других странах. Таким образом, никакие подробности о сумме сделки не попадают на стол швейцарских таможенных органов. Итого — у Швейцарии есть все для того, чтобы не афишировать свой бизнес, ассоциируемый с РФ.
Интересно, что в отличие от финансового рынка, где существуют строгие правила по борьбе с отмыванием денег и незаконными финансовыми потоками, для торговли сырьевыми товарами таких законодательных норм в настоящее время нет.
Хотите инвестировать в нефтяные активы, криптовалюту, зарубежные акции? Выбирайте беспроблемного международного брокера
2022 год — уникальное время, когда на волатильности активов, торгуемых на глобальном рынке, можно заработать не только крупным инвесторам, но и трейдерами с минимальным капиталом.
Огромное преимущество текущего момента — устойчивые и понятные тренды, которые создают основу для правильного прогнозирования цен и успешных прибыльных сделок.
Откройте счет у международного онлайн-брокера — инвестируйте без ограничений и свободно выводите заработанную прибыль на счета российских банков.