🌐Данные по инфляции, впервые с начала года вышли лучше прогноза. При прогнозе 8.7% фактический результат 8.5%. Учитывая, что прошлое значение инфляции 9.1%, участники рынка вроде бы имеют все основания считать, что пик инфляции пройден, а значит, никаких пагубных для рынка действий ФРС ожидать уже не стоит.
Действительно, теперь вероятность повышения ставки в сентябре на 0.5% гораздо выше, чем на 0.75%. S&P 500 выше 4200, индекс доллара упал ниже 105, доходность 10 летних облигаций упала более чем на 1%.
❓Но значит ли это, что вопрос инфляции закрыт, рынки переходят к росту и теперь все будет хорошо?
Конечно, нет. Это локальное небольшое снижение инфляции. Основная его причина - снижение цен на нефть и сырьевые товары из-за сокращения спроса. Сокращение спроса произошло из-за сокращения экономики и начала рецессии.
✅Я говорил сегодня в обзоре - за 2020-2021 сгенерировано 22% ВСЕХ существующих в мире долларов. В деньгах это свыше 8 трлн. Товаров и услуг при этом не стало больше- напротив, предложение сократилось из-за геополитики (разрыв логистики, санкции, разрыв экономических связей).
Кроме этого, сокращается доля доллара в международных резервах и расчетах. И за счет Китая, который по максимуму сбрасывает американские бумаги последние несколько месяцев, и за счет ряда других стран, которые осознали, что их резервы в долларах и евро в любой момент могут быть украдены, и за счет перехода на национальные валюты в расчетах между государствами.
Так как нефть, металлы и прочие биржевые товары нельзя напечатать, повышение цен на них в среднесрочной перспективе неизбежно. А значит, и следующая волна инфляции не за горами. Учитывая, что она и после сегодняшних данных находится на 40-летних максимумах, глобально для рынков ничего не поменялось. ФРС будет много говорить о повышении ставки, но по объективным причинам (высокая долговая нагрузка и нежизнеспособность экономики без постоянного вливания денег), вскоре под любым предлогом вынуждено будет вернуться к проверенной схеме - вбрасывать деньги в экономику под любым предлогом (борьба с каким-то новым вирусом, раздача помощи, какие то целевые вливания- говорил об этом тут )
К концу года усилится и влияние геополитики на рынки. Возможно, Китай решит окончательно разобраться с тайваньским вопросом, возможно, произойдет эскалация на Украине (ведь там все идет к бесславному для «коллективного запада» концу).
Но в случае поражения киевского режима как оправдаться перед своим населением - ради чего ушли миллиарды долларов и евро на оружие, ради чего это самое население терпит последствия санкций? Значит, нужна или новая, еще более горячая точка, на мировой карте, или тема, которая позволит оправдать провал на Украине.
Что бы это не было (новая война, новый вирус, еще что-то)- для рынков это будет однозначно плохо. Потому сейчас рекомендовать в среднесрок можно только нефть, золото, серебро, а также темы, связанные с продовольствием. И Биткоин, конечно. По нему цели выше 40К в течение 6-8 месяцев. Это пессимистический прогноз по срокам, возможно и раньше.
Зеленский (президент Украины) получил сильный удар по самолюбию. Сначала он пожелал говорить лично с Си Цзиньпином. Правда, китайский лидер никак на это предложение не отреагировал. Вообще никак.
Потом он решил выразить поддержу Тайваню. Там его не признали, ответив в стиле «а ты кто такой»?
Самое забавное, что поиск подходов к СИ и публичная попытка подержать Тайвань происходили в одни и те же даты.
Вы можете понять ход его мыслей?
Тему с оспой обезьян понемногу разгоняют. И ВОЗ объявило ее «чрезвычайной ситуацией», и в США сделали то же самое, в Бразилии закупили 50 тыс.доз вакцины, а в Дании решили вакцинировать заднеприводных в первую очередь.
Вот откуда Павел это знал еще 20 мая?
