Повышение процентных ставок центральными банками влечет за собой рост стоимости заимствования по всей экономической структуре, и данный шаг вызывает волнение по всей экономике.
Это может подорвать доверие потребителей, привести к сокращению рабочих мест и снижению заработной платы, а также к падению цен на акции крупных компаний и обвалу финансового рынка страны.
Так зачем центральные банки повышают ключевые процентные ставки?
Если вы займете, вам придется вернуть немного больше, чтобы займ стал выгодным для кредитора.
Итак, когда вы берете кредит, вы хотите, чтобы процентная ставка была как можно ниже.
С другой стороны, если вы хотите положить деньги в банк, тогда высокая процентная ставка будет означать, что вы можете заработать больше на своих сбережениях
Однако в экономике нет единой процентной ставки. В мире есть тысячи банков, устанавливающих свои собственные ставки по кредитам и депозитам.
Для них ключевую ставку устанавливает Центральный банк своей страны, он подобен банку для банков. Банки также могут получать проценты, когда они оставляют деньги в центральном банке
Также коммерческие банки могут ссужать свои резервные средства друг другу под процентную ставку.
Обычные люди не могут получить доступ к процентной ставке по избыточным резервам банков.
Когда центральные банки повышают процентные ставки, они пытаются контролировать инфляцию — то есть рост цен для потребителей.
Центральные банки всегда пытаются достичь целевого уровня инфляции, запланированного как правило при верстке бюджета страны.
Процентные ставки являются действительно мощным инструментом, который им необходим для этого. Если инфляция становится высокой, именно тогда ЦБ повышают ключевые ставки.
Изменения распространяются по финансовой системе и приводят к замедлению инфляции. Коммерческим банкам становится выгоднее размещать свои резервы ЦБ под выросшую ключевую ставку, и не выгодно брать в кредит у регулятора. Поэтому они начинают повышать процентные ставки для населения и бизнеса.
Более высокая ставка приведет к меньшему количеству свободных денег в экономике в данный момент времени.
Меньше свободных денег означает, что домохозяйства будут тратить меньше.
Меньше расходов означает, что предприятия будут более осторожно относиться к повышению цен.
Это и начинает приводить к снижению инфляции. То есть задача ЦБ - уменьшить потребительский и кредитный спрос.
При росте ставок по кредитам бизнесу дороже занимать и инвестировать, что приводит к меньшей экономической активности.
Количество рабочих мест сокращается, заработные платы или не растут, или падают - снижение спроса, поскольку у людей меньше свободных денег.
Эти вещи по спирали тормозят инфляцию.
Звучит вроде просто, но не всегда так. Фокус в том, как далеко зайти.
В 1981 году Федеральная резервная система, центральный банк Америки, позволил процентным ставкам подняться до колоссальных (для страны) 19%.
Этот шаг обуздал инфляцию, но привел к повсеместному экономическому кризису со времен Великой Депрессии.
Очень трудно взять инфляцию под контроль без серьезного воздействия на экономическую активность.
Небольшая инфляция - это нормально и она нужна.
Она поддерживает разумную скорость роста экономики. Но слишком долгое сохранение высокой инфляции является проблемой.
Более высокие цены означают, что работникам потребуется более высокая заработная плата и т.д., что может привести к дальнейшему росту цен и рецессии в экономике.
Поэтому на бумаге даже если центральные банки все сделают правильно, их действия все равно могут вызвать крах экономики.
Однако повышение процентных ставок по-прежнему является основным инструментом центральных банков для сдерживания инфляции.