Как отличить инвестора от спекулянта?
Существует множество определений, как для инвестора, так и для спекулянта.
Чтобы разобраться в этом вопросе, необходимо сравнить спекулянта и инвестора.
Что у них общего:
Совершают операции на фондовом рынке
Обеспечивают ликвидность рынка
На этом сходства между инвестором и спекулянтом заканчиваются.
А в чем же разница? Как можно быстро вычислить спекулянта? Какие критерии выделяют спекулянта?
1) Заёмный капитал. Если участник фондового рынка использует в своих стратегиях заемный капитал, он однозначно спекулянт, когда берет на себя повышенный риск, который не может себе позволить инвестор.
2) Открытие позиций в «шорт» - это ещё одна разновидность заёмного капитала, когда в долг вместо денег берутся акции. «Шорты» куда более опасны, чем заемные средства. Ведь деньги всегда можно занять, заработать или получить другими методами, тогда как вернуть акции, взятые в долг у брокера, можно только путём приобретения их на рынке. Если участник фондового рынка открывает «шорты» - он однозначно спекулянт.
3) Психологическое волнение, которое испытывает человек на фондовом рынке в период снижения рынка. Если такое волнение присутствует, то участник рынка точно спекулянт. Для инвестора, чем ниже снижаются цены на акции, тем лучше. В то время как спекулянт не может выносить такие периоды, ведь рассчитывает на прибыль в краткосрочной и среднесрочной перспективе, и редко рассуждает категориями долгосрочных от 3-5 лет сделок на фондовом рынке.
4) Потенциальная прибыль в сделках. Часто спекулянты довольствуются 2-5% доходности по каждой сделке, тогда как инвесторы склонны ждать годами, чтобы зафиксировать прибыль по инвестиции в сотни и даже тысячи процентов.
5) Принято считать, что спекулянты становятся инвесторами тогда, когда открывают позицию в лонг по акциям и не ставят стоп. Когда цена снижается, спекулянт может долго находится в убыточной позиции, и с радостью закроет ее в безубыток или небольшой плюс. Тогда как инвестор будет годами держать акции компании и усиливать позиции в случае снижения цен на акции.
6) Работа со стопами. Стоп приказ - это инструмент спекулянта, инвестору не нужен этот инструмент, потому что инвестор может спокойно, не торопясь, как закрывать позицию частями на протяжении длительного времени, так и набирать позицию, без суеты и спешки.
7) Деривативы: фьючерсы и опционы.
Если арсенал стратегии предусматривает работу исключительно с производными финансовыми инструментами, то это спекулятивная стратегия. Участника, использующего такую стратегию, можно квалифицировать как спекулянта.
Инвестор может использовать данные инструменты для снижения риска портфеля, но это использование всегда связано с целями получить на дату экспирации базовый актив или избавиться от актива. Размер сделок с деривативами у инвестора не превышает размер их капитала в управлении. (Нет плечей, заемного капитала в сделках).
8) Время затраченное на совершение сделок. Существует стратегии инвестирования, когда совершается много сделок, но львиная доля этих сделок направлена в одну сторону: к примеру, инвестор каждый торговый день покупает в лонг одни и те же акции на протяжении нескольких лет и через время продаёт, так же по чуть-чуть каждый день эти акции. Такого участника рынка можно назвать инвестором, несмотря на то, что со стороны это очень похоже на поведение спекулянта, с той лишь разницей, что спекулянт покупал и продавал бы акции.
Вывод:
Инвестор - играет в долгую, без стопов, не использует заемный капитал и «шорты», основной инструмент акции и облигации, деривативы использует только для снижения риска и защиты портфеля.
Спекулянт - суета, большое количество разнонаправленных сделок, обязательные «стопы» (или очень быстро превращается в инвестора), использует «шорты», использует исключительно деривативы, часто старается держаться толпы (часто открывает сделки в направлении движения цены).
Если материал был полезен, ставьте лайк.
Так же я активно развиваю и публикую полезную информацию на следующих ресурсах:
#спекулянт #инвестор #фондовыйрынок #акции #облигации