Последние месяцы принесли много потрясений — и глобальных, и локальных. Мир все больше поляризуется. Отношения РФ с Западом ухудшаются по нарастающей.
В начале июля Банк России был вынужден продлить ограничения на снятие долларов и евро аж до 9 марта 2023 года, сохранив лимит в $10 тысяч или такую же сумму в евро на снятие наличных с любого валютного счета.
Зарубежные активы РФ все еще заморожены. И Банк России настоятельно рекомендует российским компаниям избавляться от долларов и евро: переводить валютную выручку и накопления в валюты дружественных стран.
Основного объема нерезидентов на отечественном рынке все еще нет. Кроме нерезидентов из «дружественных» стран — это менее 10% от общего объема иностранных держателей (относится только к производному срочному рынку: фьючерсы, опционы и другие инструменты).
В результате ликвидности совсем мало, и цены «стоят на месте».
При всем при этом ЦБ планирует усложнить доступ на рынок иностранных ценных бумаг для российских инвесторов.
10 августа Биржа «Санкт-Петербург» обещает возобновить основную торговую сессию по группе инструментов «иностранные ценные бумаги». Но покупать зарубежные акции через инфраструктуру российских бирж рискованно. Новые санкции ожидаются в сентябре-октябре. Доступ СПБ к торгам иностранными активами могут заблокировать, и тогда инвестиции граждан РФ окажутся замороженными на неопределенный срок.
Российский инвестор оказался в сложном положении — «фонда» РФ не интересна, а западная — рискует стать недоступной.
Тренд на отказ от западной валюты
Дедолларизация идет полным ходом. Очень может быть, что доллар и евро на горизонте 3–5 лет не будут иметь свободного хождения в России. Причем это может оказаться не прямым запретом на конвертацию, а серьезными ограничениями, которые будут выглядеть прилично и обоснованно, но фактически отрежут россиян от возможности купить или продать западную валюту.
Риск торговли западными бумагами через российские биржи
Уже сейчас покупать акции американских компаний через биржи РФ — большой риск. Если все пойдет по радикальному пути, BoNY как посредник будет заморожен так же, как Euroclear в ситуации с европейскими бумагами, и на этом об инвестировании на биржах NYSE и NASDAQ для наших граждан можно будет забыть.
Фондовый рынок РФ сонный и трудно прогнозируемый
Как насчет инвестиций в российские компании? Покупать акции фондового рынка РФ — это значит ХОДЛить долгое время в ожидании будущего роста и без гарантий на успех. Фондовый рынок РФ не прозрачен без публикации отчетностей, и в каком-то смысле торговля на ММВБ сейчас ассоциируется с казино, так как привычные рыночные механизмы и понятное регулирование перестали работать после введения антироссийских санкций.
Сценарий ЦБ на случай отмены доллара
Что будет, если биржевые долларовые торги отменят? Так может произойти, если Московская биржа и Национальный клиринговый центр попадут под западные санкции.
В такой ситуации биржевого курса доллара больше не будет, а экспорт и импорт останутся. Как при этом менять рубли?
Регулятор продумывает механизмы управления валютным курсом. В частности, рассматривает создание платформы, аналогичной Bloomberg.
Предполагается, что банки будут предоставлять свои котировки, а платформа — определять единый курс на основании котировок 10 крупнейших банков. Алгоритм расчетов пока в разработке. Регулятор обсуждает его с ведущими участниками торгов.
В настоящий момент видение ЦБ РФ будущего финансовых рынков выглядит примерно так:
▪️ Заблокированные активы у зарубежных брокеров — это сложности инвесторов и брокеров. Регулятор не имеет возможности ничего выкупать или компенсировать потери за свой счет.
▪️ Неквалифицированным инвесторам, вероятнее всего, будут доступны иностранные активы исключительно из дружественных стран.
▪️ Не будет возможности получить статус квалифицированного инвестора по одному только профильному образованию. Специальное профессиональное тестирование усложнят, а пороговую сумму капитала для получения статуса «квалифицированный» увеличат с 6 млн руб. до 30 млн руб.
Как покупать доллары и евро, если они вам нужны?
Текущие валютные ограничения сделали покупку долларов или евро внутри банковской системы абсолютно невыгодной. Банки активно вводят/увеличивают комиссии как за хранение западной валюты на счетах, так и на все типы транзакций. И так поступают не только банки, но и российские брокеры, которые вынуждены подчиняться ЦБ РФ и общим правилам игры.
При этом многие граждане РФ хотели бы купить доллар в качестве долгосрочной инвестиции. Американская валюта существенно укрепилась на фоне слабого евро и бегства институциональных инвесторов (большого капитала) из рискованных активов.
Выход все же есть. Если вы хотите инвестировать в доллары – откройте счет у международного брокера с правильной юрисдикцией и доброжелательным отношением к гражданам РФ.
В таком случае у вас будет свобода от западных санкций и форс-мажоров российских регуляторов, а также минимальные комиссии — а в отдельных случаях и вовсе нулевые.
Международный брокер дает возможность покупать любую валюту без ограничений на зарубежный брокерский счет, который легко можно открыть онлайн. Вы сможете пользоваться им без ограничений (включая ввод и вывод средств на российские счета).
Такой вариант подойдет и тем, кто хочет держать доллары на счете как долгосрочную инвестицию (благодаря отсутствию свопов на индексы и товары), и тем, кто желает заниматься активной торговлей, зарабатывая на рыночной волатильности.