💡 По мнению стратегов JPMorgan под руководством Марко Колановича, одного из самых стойких «быков» Уолл-Стрит, инвесторам следует сократить экспозицию на акции и увеличивать позиции в сырьевых товарах на фоне ослабления опасений рецессии.
Мнение аналитиков
Благодаря ряду позитивных экономических данных, в сочетании с сильным отчетом о занятости населения, индекс S&P 500 вырос на 13% от минимума 2022 года. Для сравнения, сырьевой индекс Bloomberg за этот период продемонстрировал отрицательную динамику.
Отставание сырья от акций открывает инвесторам возможность для выгодной ребалансировки. Такая рекомендация не означает, что акции будут падать, отмечают стратеги, ожидая их роста до конца года на фоне сильных отчетностей. Однако учитывая падение цен на сырье, стратеги рассматривают это как шанс получить дополнительную выгоду.
«Экономические данные, которые выше ожиданий, побуждают фондовые и кредитные рынки вновь переоценивать риск рецессии. Поскольку сырьевые товары отстают от других рисковых активов, мы увеличиваем экспозицию на них», - отметили в JPMorgan.
Изменение стратегии
Советовать инвесторам сократить покупки акций - это заметный сдвиг в стратегии Колановича, который был признан стратегом №1 по акциям в прошлогоднем опросе Institutional Investor. На протяжении большей части этого года он советовал клиентам покупать акции во время распродажи и продавать на отскоках.