Все понятно, но что конкретно…вопрошал Алексей Кортнев [гр. Несчастный случай], в одной из своих песен.
Примерно тот же вопрос, задают обычно применительно к теме «Овернайтов», т.е. к теме размещения свободной рублевой ликвидности под %, на одну ночь (Overnight), или на выходные/праздники. С одной стороны тема довольно избитая и в общих чертах абсолютно прозрачная, с другой стороны содержит в себе некоторое кол-во нюансов, незнание которых осложняет практику использования стратегии.
О практике и нюансах стратегии ON сегодня речь.
Банковский Overnight
Самой простой и понятной из существующих стратегий овернайтов, является банковский овернайт. Операции проходят внутри одного банка. Зачисляешь рубли с расчетного счета на депозитный и наутро они возвращаются обратно с начисленными %. Просто и быстро.
Но вот есть пара нюансов. Первый, это процентная ставка по банковскому овернайту. Смотрим первое попавшееся предложение от одного продвинутого банка.
Второй нюанс, опишу своим личным опытом. СБС-Агро, Золото-Платина банк, Уралвнешторгбанк, Банк Диалог-Оптим, Банк Потенциал. Помните такие? Хотя возможно это мне просто не везет с депозитами. У других предпринимателей опыт работы с российской банковской системой в вопросе краткосрочных депозитов исключительно положительный. Если вы надеетесь , что у финансово-устойчивого банка не могут отозвать лицензию и оставить вас с голым задом, то можно например вспомнить недавнюю историю «Нейва» банка . Не чокаясь...
Денежный рынок Московской биржи. РЕПО с ЦК
Денежный рынок для торговли деньгами. Деньги -это товар. Деньги-Товар-Деньги. Свободные рубли под размещение зачисляются на Московскую биржу на свой ДБО (брокерский счет), а на следующее утро выводятся обратно с % на расчетный счет в банке.
В чем смысл данной манипуляции? Смысл в том, чтобы исключить нюансы банковского ON. Т.е. получить «честную» рыночную однодневную % ставку и обезопасить собственные средства от внезапного сюрприза в виде отзыва лицензии банка.
Открою секрет. Многие юр.лица стали парковать деньги в НКЦ, как в основном банке-хранилище, выводя утром рубли в расчетный банк в объеме запланированных платежей.
Естественно, что и с РЕПО с ЦК тоже присутствуют нюансы.
📌 Размещать рубли в сделку лучше в первой половине дня, скажем так до ⏳15-00МСК, при формальной продолжительности торгов до 19-00МСК. Во–первых , во второй половине дня часто падают доходности, а во-вторых слишком позднее поручение может не принять брокер.
📌 Если требуется вывести рубли с биржи на р/с после ON утром следующего дня, то нужно использовать авансовый вывод за доп.комиссию. В базовом сценарии рубли будут выведены с биржи после ⏳17-00 МСК, т.к. клиринг на ФР проходит в 17-00МСК.
📌 Присутствуют дивидендные отсечки. Это значит , если рубли по умолчанию размещаются например в Газпром, то на день отсечки под дивиденды нужно подать поручение на размещение в другую бумагу. Например Сбербанк.
Еще статья про РЕПО с ЦК РЕПО. Заработок без риска не для таких нищебродов как мы.
Денежный рынок Московской биржи. РЕПО с КСУ
КСУ-клиринговый сертификат участия. Это такая синтетическая стандартизованная бумага номиналом 1000 руб выпускаемая НКЦ в которую могут быть зашиты другие активы. Акции и Облигации. Например, некий участник рынка имеет портфель из 30 облигаций и хочет привлечь рубли под их залог. Вместо того, чтобы «реповать» каждую бумагу в отдельности, участник выпускает через НКЦ КСУ в которые входят все имеющиеся 30 облигаций, но с разными дисконтами. Дальше РЕПО одной бумаги КСУ через общий стакан дело техники.
Рынок РЕПО с КСУ огромный. Ликвидность и адекватные ставки есть всегда и остаются стабильными вплоть до окончания торгов в 19-00МСК. Дивидендных отсечек нет. Это очень удобный инструмент для размещения средств. Он считается инструментом для профессионалов (банков, брокеров, страховых компаний и т.д.), однако обычные физические и юридический лица, им тоже могут пользоваться. Ну как обычные, не совсем. Есть нюанс.
РЕПО с КСУ доступен категории «Квалифицированный инвестор». Кто такой «Квал» и каким требованиям он должен соответствовать прописано в законодательстве. Из практики добавлю, что получить статус «Квал» для физлица не сложно, к юр.лицу требований существенно больше.
Валютный рынок Московской биржи. Валютный SWAP
Тоже хороший инструмент для размещения свободных средств. Валютные свопы готовы принять любой объем ликвидности, и обеспечиваются залогом в валюте с дисконтом. Иногда свопы могут вести себя очень неординарно Валютный СВОП. Удивительные выкрутасы процентных ставок в период волатильности курса.
Как и все вышеперечисленные инструменты валютный своп обладает своими особенностями.
📌 Кратность 100 000 у.е. Минимальная сумма размещения в китайский юань 900К-1М рублей. Минимальная сумма размещения в доллар и евро 6-7М рублей. Это важно знать, т.к. если например размещается сумма 10М рублей в своп доллара, то размещены будут только 6М рублей (по текущему курсу), а 4М останутся не размещенными. Общая доходность упадет пропорционально. Вместо ставки 9% годовых , клиент получит 6/10 от ставки 9% годовых.
📌 В китайский юань можно разместиться только до 12-00МСК, позднее юань с расчетом TOD не торгуется. Из этого ограничения следует и его преимущество. Вывести деньги на следующий день можно уже после 12МСК, не прибегая к платной опции авансового вывода рублей до клиринга.
📌. В евро можно разместить рубли до 15-00МСК. Вывести деньги на следующий день можно после 15-00МСК, либо раньше, но через авансовый вывод рублей до клиринга.
📌 В доллар технически можно разместить рубли до 17.45МСК. Не факт , что брокер примет поручение после 17-00МСК, но всякое бывает. Вывести деньги на следующий можно только через авансовый вывод рублей до клиринга.
📌 Ставки могут упасть до отрицательных значений или вырасти, поэтому доходности в разные дни могут отличаться.
Какое из всего вышесказанного можно сделать резюме? На Мосбирже есть инструменты которые обеспечат лучшую доходность и большую надежность, чем банковский депозит. Однако инструменты надо изучить. Как всегда, тот кто захотел вникнуть и разобраться получает премию. Сложность в сравнении с банковскими депозитами она больше надуманная. Как показывает практика, если компания смогла собрать пакет документов для открытия брокерского счета, то использовать стратегии «Овернайт» труда не составит.
Надеюсь материал окажется вам полезен. Подписывайтесь на канал если хотите знать, как работает биржевая индустрия и, как в ней можно заработать. Есть вопросы, переходите по ссылке или пишите в комментариях
#деньги #банки #валюта #московская биржа #инвестиции #доход