Согласно информации, опубликованной 10 августа, инфляция в США в июле достигла 0% и снизилась с +9,1% до +8,5% г/г. Поскольку месячная инфляция впервые за два года упала до нуля, фондовый индекс S&P 500 (US500) устремился вверх и пробил уровень сопротивления на уровне 4200 долларов США.
Снижение инфляции может означать, что дно достигнуто, поэтому акции на рынке могут начать восстанавливаться. В этом случае на какие акции стоит обратить внимание, нам расскажут эксперты foreck.info
Что выбрать: облигации против акций
Популярным инструментом фондового рынка являются казначейские облигации, которые приносят не только спекулятивную прибыль, но и купонный доход: проценты выплачиваются независимо от движения облигации. Однако в последнее время доходность падает, потому что рынок начинает учитывать снижение процентной ставки ФРС в 2023 году.
Сейчас доходность трехлетних облигаций составляет +3,1%. При инфляции +8,5% доходность отрицательная. Однако через три года инфляция может достичь запланированных ФРС 2%; но даже в такой ситуации его среднее значение может быть выше 3%. Если да, то будет логично искать более выгодные варианты инвестирования.
И здесь мы пролили взгляд на дивидендные акции. Даже если их стоимость останется неизменной, прибыль будет формироваться за счет выплаты дивидендов.
Почему дивидендные компании — хороший выбор
Если компании выплачивают одинаковые дивиденды при падении цены акций, процентная доходность увеличивается. Представьте, что акция стоит 50 долларов, а дивиденды составляют 5 долларов в год, следовательно, доходность составляет 10%. Затем цена акций падает до 25 долларов, но дивиденды остаются на уровне 5 долларов. Если вы покупаете акцию за 25 долларов США, процентная доходность составит 20%.
В настоящее время многие акции на рынке торгуются намного ниже своих исторических максимумов. Ранее они могли быть перекуплены, а текущая цена отражает реальную ситуацию в компании. Если это так, то акции вряд ли вернутся к максимумам в ближайшее время, но это и не обязательно. Важно, чтобы компания продолжала выплачивать дивиденды в том же размере.
Инфляция разума
Выбирая эмитента, нельзя забывать об инфляции, которая сейчас составляет +8,5% в год. Рецессия, широко обсуждаемая на фондовом рынке, скорее всего, приведет к снижению инфляции. Потребительский спрос будет следовать.
Федеральный резервный банк Нью-Йорка время от времени проводит исследования потребительских ожиданий. Согласно недавнему исследованию, в 2022 году потребители ожидают, что инфляция достигнет 6,2%, а через три года — 4%.
Зная это, можно взять курс на поиск компаний с дивидендной доходностью акций не ниже 6%. Кроме того, денежный поток компаний должен, вероятно, расти, иначе дивиденды могут сократиться или просто быть аннулированы.
Компании, отвечающие критериям поиска
Выплаты дивидендов по акциям Medical Properties Trust, Global Medical REIT и Rio Tinto Group составляют более 6%. Попробуем выяснить, чем уникальны бизнес-модели этих компаний.
Доверительное управление медицинской недвижимостью
Приближается осень, а значит, респираторных заболеваний станет больше. Более того, COVID-19 не исчез с горизонта; к сожалению, есть еще обезьянья оспа.
При всем при этом стоит обратить внимание на сектор здравоохранения. Также нам не нужно гадать, какие препараты будут одобрены Управлением по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов США (FDA) и попадут на рынок.
Мы могли бы проверить компании, которые сдают недвижимость в аренду компаниям и учреждениям системы здравоохранения. Такую деятельность осуществляет компания Medical Properties Trust Inc. (NYSE:MPW).
Это крупнейший в мире владелец больничных зданий: 431 учреждение в США, Австралии, Колумбии, Германии, Португалии, Испании, Швейцарии, Финляндии и Великобритании.
Medical Properties Trust выплачивает дивиденды с 2006 года. Максимальный уровень доходности в 21,72% был достигнут в 2009 году, когда акции упали на 78% после ипотечного кризиса. Сейчас компания ежегодно платит 1,11 долл. за акцию, что составляет 7,15% годовых. Рентабельность бизнеса составляет 40%.
В настоящее время котировки Medical Properties Trust на 30% ниже своего исторического максимума. Ближайший уровень поддержки находится на уровне 14,4 доллара США.
Глобальный медицинский REIT
Доверительный фонд Global Medical REIT Inc. (NYSE:GMRE) владеет 181 больничным зданием и сдает их в аренду учреждениям здравоохранения.
В 2016 году Global Medical REIT провела IPO и в 2017 году начала выплачивать дивиденды, постепенно увеличивая их размер. Максимальная доходность была 11,25%, в 2018 году. Затем цена акций начала расти, что привело к снижению доходности, потому что их рост не успевал за ростом цены акций.
На диаграмме видно, что дивиденды растут с момента первой выплаты. Это не гарантирует какого-либо роста в будущем, но можно предположить, что если компания будет получать прибыль, то тенденция, скорее всего, сохранится.
Текущая дивидендная доходность составляет 7,02%. Акции Global Medical REIT недавно преодолели уровень сопротивления на уровне 11,5 долл. США и продолжают торговаться выше него. Следующий уровень сопротивления – 13 USE.
Группа Рио Тинто
Перспективным с точки зрения дивидендной доходности выглядит не только сектор здравоохранения. Существует также горнодобывающая промышленность, которая может вместить долгосрочные идеи.
Переход на зеленую энергетику предполагает увеличение добычи цветных металлов, поэтому компании этого сектора смогут продавать больше продукции, а это буквально обещание роста доходов. Главное, чтобы цены на металл не опускались ниже себестоимости.
Rio Tinto Group (NYSE:RIO) занимается разведкой, добычей и переработкой полезных ископаемых и металлов. Он работает по всему миру и предлагает довольно широкий ассортимент металлов, включая литий, алюминий и латунь, которые жизненно необходимы для перехода на «зеленую» энергию.
Помимо металлов, Rio Tinto Group занимается добычей алмазов, золота, боратов, диоксида титана, соли и железной руды. Ей принадлежат нефтеперерабатывающие заводы, электростанции и металлургические заводы. Рентабельность бизнеса достигает 29%.
Компания имеет долгую историю выплаты дивидендов, а текущая доходность составляет 11,4% годовых. Котировки Rio Tinto Group на 24% ниже исторического максимума. Ближайший уровень поддержки – 54 доллара.
Заключительные мысли
Большинство акций на фондовом рынке торгуются ниже своих недавних максимумов. Это не означает, что сейчас идеальный момент для покупки акций; однако мы foreck.info не можем отрицать, что дивидендная доходность растет, когда цена акций падает. Следовательно, дивиденды — довольно привлекательная история; главное, чтобы инфляция поскорее начала снижаться.