Кмы помним, в конце февраля-начале марта 2022 года из-за серии взаимных регуляторных ограничений со стороны ЕС и Центрального Банка торги иностранными активами (в том числе ETF) в России были приостановлены, операции по счетам Национального расчетного депозитария (НРД), где хранили акции FinEx ETF подавляющее большинство российских брокеров, в европейском депозитарии Euroclear заморожены.
А что-то изменилось с тех пор? Как-то много в последнее время хороших новостей, вам не кажется?)
Фактически нет, но работы ведутся и велись ещё с момента блокировки счета НРД со стороны Euroclear: группа FinEx работала над различными вариантами решения проблемы в интересах инвесторов. Были разные варианты, в их числе были попытки смены глобального депозитария или «перевыпуска» ценных бумаг через депозитарии дружественных стран. Но попытки не увенчались успехом, ибо данные действия могли трактоваться как инструменты обхода санкционных законов. И в результате был выбран вариант, при котором группа планирует обратится в Министерство финансов Бельгии для получения разрешения (negative clearance*) на проведение операций с акциями фондов через инфраструктуру Euroclear — НРД.
Или проще говоря, что после получения решения от регулятора, одна из иностранных компаний, входящая в группу FinEx, сможет покупать ETF с расчетами в НРД у несанкционных лиц, а затем переводить бумаги непосредственно на счета в Euroclear с возможностью их дальнейшего погашения в рамках стандартной процедуры через администратора. Естественно, такие покупки у российских инвесторов будут возможны только после проведения соответствующей процедуры KYC (идентификации инвестора), и, соответственно, они не смогут носить массовый характер
Какой механизм выкупа паёв?
Шаг 1. Запрос и получение лицензии от бельгийского Минфина на совершение описанных выше операций со стороны иностранного авторизованного лица, входящего в группу FinEx — компании FinEx Capital Management LLP (FCA-regulated). Разумеется, если такое разрешение не будет получено, дальнейшие шаги не смогут быть реализованы.
Шаг 2. Получение от российского регулятора разрешения на внебиржевые операции нерезидента из недружественного государства с российскими инвесторами по покупке акций FinEx ETF.
Ведь как мы помним, фонды FinEx ETF зарегистрированы в Ирландии
Шаг 3. Техническая настройка всех систем под процедуру KYC российских инвесторов, которая будет согласована с иностранным регулятором при получении лицензии.
Шаг 4. Появление технической возможности для покупки акций FinEx ETF у частных инвесторов (детали процесса будут раскрыты позднее с учетом особенностей предоставленного разрешения и позиции Банка России) с последующим переводом их на счета в Euroclear. Это даст возможность в дальнейшем погашать активы в рамках стандартной процедуры через администратора фондов. Естественно, условия покупок ETF будут зависеть от множества факторов — они могут быть уточнены только после успешной реализации первого и второго этапов.
А как долго будет идти процесс и когда смогут выкупить паи?
Стоит понимать, что пока что мы слишком мало знаем. Мы не знаем условия выкупа ценных бумаг (паёв фонда), не знаем цену выкупа и все ли предложенные паи к погашению на самом деле буду погашены(выкуплены). Поэтому, прогнозировать здесь что-то слишком сложно.
Однако, сам FinEx у себя на официальном сайте сказал, что при оптимистичном сценарии первые сделки по такой схеме могут быть реализованы осенью 2022 года. Поэтому, можно предположить, что новый год мы с вами должны встретить с разблокированными паями фондов
📍Друзья, расскажите, какой процент от портфеля у вас был в фондах FinEx? Планируете ли вы их погашать или будете долгосрочным инвестором до конца?)
*Negative Clearance, которое планирует получить группа FinEx, в европейской юрисдикции представляет собой заключение регулятора о том, что определенные операции не подпадают под действие санкций.
Ставь лайк, если статья понравилась.
Подписывайся на самый крутой телеграм-канал по инвестициям "ИНВЕСТОРИЯ News". А еще на YouTube и Инстаграм.