Корпоративные облигации — это долговые бумаги, которые выпускают не государство, а компании и имеют более высокую доходность.
Золотое правило инвестирования гласит: чем выше доходность — тем выше риск. Если в ОФЗ гарантом надежности выступает государство в лице Минфина, то в корпоративных облигациях — прибыль зависит от того, насколько надежный эмитент выпустил долговую бумагу.
При выборе корпоративных облигаций, стоит учитывать главные риски:
🔻 компания может обанкротиться
🔻 выплаты по облигациям могут поступить не вовремя или не в полном объеме.
Чтобы их минимизировать, необходимо правильно выбирать корпоративные облигации. Главный критерий при этом — финансовая устойчивость компании-эмитента. Здесь важно убедиться, что компания может расплатиться со своими обязательствами: выплатить купоны и вернуть номинал в срок и в полном объеме.
Финансовые показатели, которые необходимо оценивать перед покупкой корпоративных облигаций.
1️⃣ Динамика выручки компании.
Если этот показатель положительный, значит у компании все в порядке. Следует выбирать компании, у которых выручка стабильно растет. Это значит, что продукция компании пользуется спросом у потребителей.
Если выручка стоит на месте или падает, значит у компании есть проблемы, которые могут привести к непокрытым расходам и снижению эффективности компании.
2️⃣ Эффективность бизнеса, показателем которой является прибыль и рентабельность.
Компания должна иметь положительный результат от своей деятельности в виде прибыли, а рентабельность бизнеса должна быть как минимум на 5% выше текущей средней доходности ОФЗ.
Если компания работает с убытками, то ее следует избегать. Это говорит о том, что ее выручки не хватает, чтобы покрыть текущие расходы и долги.
3️⃣ Текущая финансовая устойчивость.
Смотрим на долю собственного и заемного капитала, чтобы убедиться, что собственного капитала достаточно для выполнения своих обязательств. Высокий уровень собственного капитала — это гарантия по возврату средств по облигациям.
Например, в ритейле нормой доли собственного капитала будет 30%, а в финансовом секторе — 10%.
Облигации — это прежде всего защитная часть инвестиционного портфеля, поэтому компании, которые имеют малейшие признаки финансовой неустойчивости, потенциально опасны. Если у компании даже одно из условий не выполняется, значит ее следует избегать. При этом, необходимо оценивать показатели за 3-5 стабильных отчетных периода.
На что еще следует обращать внимание при выборе корпоративных облигаций?
👉 Оферта
Это облигации с переменным купоном, по которым есть возможность досрочного погашения. Оферта дает право инвестору досрочно предъявить облигации к погашению, то есть можно не дожидаться даты погашения и раньше реинвестировать полученную прибыль. Но здесь важно помнить про риски — ставка купона может снизиться, поэтому необходимо следить за новостями об изменении ставки купона на следующий купонный период.
👉 Кредитный рейтинг.
Покупая корпоративную облигацию, инвестор дает этой компании деньги в долг, при этом следует помнить, что существует риск дефолта. Компания может не выполнить своих кредитных обязательств.
Чем ниже кредитный риск, тем ниже доходность облигации. И наоборот, чем выше уровень кредитного риска, тем выше доходность бумаги.
Для того, чтобы проанализировать все параметры и финансовые показатели компании потребуется много времени. На наших бесплатных вебинарах, мы показываем, как сэкономить время на поиске надежных облигаций и акций.
А также разбираем вопросы:
✅ как исправить плохую защиту капитала
✅ стоит ли сейчас приобретать активы или ждать окончания кризиса
✅ как выбирать активы чтобы не терять деньги
Приходите на вебинар, чтобы понимать, как инвестировать с минимальными рисками.
/ Не является персональной инвест-рекомендацией!
#облигации #корпоративныеоблигации #фондовыйрынок #рискиинвестирования #какначатьинвестировать #инвестициивоблигации #акциииоблигации #инвестициидляначинающих