Всем привет!
Свершилось давно ожидаемое событие - ФосАгро решило наконец-то заплатить дивиденды и совет директоров рекомендовал весьма жирные дивы в размере 780 руб. (див.доха в момент объявления составляла почти 10%, но сейчас цена подскочила и доходность стала поменьше).
Что тут можно сказать?
Деньги у компании были, это всем было известно, но были и проблемы с транспортировкой выплат мажоритарным акционерам (они владели своими долями через зарубежные компании), поэтому весной выплат не было, чтобы деньги не заблочились по пути.
Сейчас, видимо, мажоритарии решили эти проблемы, раз выплаты пошли и я очень сильно сомневаюсь, что акционеры не будут голосовать за дивиденды - это же частная компания, тут такие фокусы как с Газпромом вряд ли возможны, обычно заранее все вопросы решаются.
Что же касается самой компании, то Фосагро мне сейчас напоминает... металлургов периода 2020-2021 годов: нет государственного участия, жирные регулярные дивиденды, частные инвесторы такое сочетание очень любят, цена быстро улетает вверх. И тут творится то же самое - относительно рынка компания растет очень быстро. До 2020 года акции компании были мало кому интересны и находились в многолетнем боковике (хотя дивы платились регулярно), а потом как поперло:
Но следует помнить - рекордные прибыли ФосАгро обусловлены очень простой вещью: цена за удобрения достаточно сильно зависима от цен на энергию (которая сейчас в космосе), но при этом само ФосАгро не несет пропорциональных издержек, так как для компании стоимость энергоресурсов намного ниже, чем для зарубежных конкурентов, которые и формируют цены. Внутри страны, конечно, цены на удобрения намного ниже, чем за рубежом и в значительной степени регулируются государством, но и заграницу компания продает немало.
Отсюда вывод - до тех пор, пока энергокризис продолжается и есть возможность получать выручку за рубежом, ФосАгро будет стричь купоны, но вот когда это закончится, она станет как все. Сейчас компания выглядит очень-очень вкусно, но следует помнить, что это не навсегда. Мне тоже сейчас хочется закотлетить ФосАгро, но я стараюсь бороться с жадностью и буду продолжать ограничивать ее долю в портфеле размером в 3,87%. У меня есть сейчас 2 акции и по плану надо купить еще 2, на этом пока и ограничусь.
А вы держите акции ФосАгро?