В данной публикации не будет никаких прогнозов на короткие сроки. Об этом как раз и будет статья - о прогнозах.
Попробую рассказать, почему. Я не буду пытаться обесценить множество аналитиков и блогеров, готовых с красивыми картинками и графиками рассказывать о том, куда идет доллар и на какой цифре он остановится. Наоборот, скажу, что многие из них говорят правильно.
Но давайте попробуем посмотреть сегодня на курсообразование немного под другим углом. Мне кажется что наше мышление уже слишком зашоренно графиками и анализами. Может быть все намного проще?
Если мы введем в Яндексе "доллар по 50", то получим 6 млн ответов. Если введем "доллар по 75" - 7 млн. Т.е. вероятность получить интересующий ответ под конкретную цифру примерно одинаковая и соответствует количеству прогнозов по валюте. Но все-таки рассказывающих про доллар по 75 немного больше.
К чему я веду. А веду я к тому, что сегодня аналитики в некотором замешательстве и разделились на 2 блока:
- Адепты доллара по 50 рассказывают про профицит платежного баланса, про рост ценников на газ и высокую цену нефти, рисуют графики и на этой основе делают прогнозы. Этих прогнозов сотни. У меня даже есть такие. Тоже когда-то был сторонником этой секты.
- Адепты доллара по 75 показывают данные нашего бюджета, рассказывают, насколько он убыточен при дешевом долларе, рассказывают о том, что Минфин или ЦБ все равно тайком скупают валюту или о том, что скоро подоспеет бюджетное правило.
Есть конечно еще те, кто рассказывает про доллар по 100 или про доллар по 30. Но про них мы не будем.
Любой желающий сегодня найдет свой прогноз, причем очень неплохо обоснованный и проработанный, а потом еще и обвинит аналитика в том, что он не сработал. А аналитик будет в недоумении. Ведь он все учел, а рынок пошел в другую сторону.
А какая сегодня ситуация с курсом?
С одной стороны, все макропоказатели говорят о том, что рублю еще укрепляться и укрепляться в ближайшее время. Сальдо платежного баланса похоже и не собирается сокращаться. Тут еще Газпром продолжает кошмарить Европу, периодически перекрывая вентиль. Газ уже на порядок дороже своей разумной цены в 200-300 долларов. Он уже стоит неразумные 2600-2700 и это непременно скажется на стоимости газовых контрактов, которые рассчитываются от биржевых цен, пусть и с некоторыми скидками для отдельных стран - хорошими скидками для дружественных и околонулевыми скидками для недружественных. Все это ведет к тому, что доллар должен стоить 50, а то и ниже. Когда-то пытался делать расчет, но даже постеснялся развивать в статью и публиковать - засмеют. Но если просто брать данные по платежному балансу, то 40 рублей за доллар вполне логично обоснованный курс.
А почему тогда доллар еще не 40-50? Потому что никто не верит в такую цифру. Рынок все-таки место продавцов и покупателей. А валюту мы любим. Мы настолько привыкли к периодической девальвации рубля, что все ждем, что она непременно случится.
ЦБ или Минфину сегодня даже не нужно вмешиваться. Достаточно немного попугать и мы дружно побежим скупать валюту. Например, рассказать, что может появиться бюджетное правило и рубль обвалится за неделю на 20-25 процентов.
Физлица ставят рекорд за рекордом по объемам валюты "на руках" и на счетах. Их даже комиссии не пугают и потенциальные санкции. Они просто поменяли объект своего вожделения с доллара на юань и продолжают копить недеревянные сбережения. Нас так учили с периода распада СССР, давая периодические передышки, за которыми следовала очередная девальвация рубля.
Все ждут доллар явно дороже сегодняшних цифр. И мы когда-нибудь придем к этим цифрам. Компаниями экспортерами, копящими сегодня валютные подушки управляют такие же люди, которых тоже учили фболее 30 лет не доверять рублю. Яркий пример - Сургутнефтегаз, имеющий валютную подушку около 60 млрд долларов сегодня.
А почему доллар не 75? Да просто потому, что все понимают, что еще не время. Тем более об этом постоянно рассказывают. Каждый раз немного перенося час X. Пока нефть дорогая и работают манипуляции с газом, ничто не предвещает снижением объемов поступлений валюты. Вот когда это все "скоро закончится", тогда и доллар будет по 75 и выше. Сначала все склонялись к осени. Теперь с разговорами про газ по 4000 переносят срок на конец года, потом будет весна. Но это точно произойдет.
Какие бы не были прогнозы, все ждут дорогой доллар и не готовы его продавать дешево. И это сегодня удерживает курс.
Вы будете продавать автомобиль, чтобы пересесть на общественный транспорт, если будете уверены в том, что через пол года он будет стоить в 1,5 раза дороже? Ну если только вам очень нужны деньги. Вы будете сегодня брать ипотеку, чтобы улучшить жилищные условия, если уверены, что квартиры сильно подорожают?
Вот и валюту сегодня продают только если очень нужны деньги. И покупают впрок, на вырост.
Во всех прогнозах учитываются только цифры, показатели статистики. Но никто не учитывает наш менталитет. А на этом менталитете выросло уже целое поколение. И это поколение не верит в крепкий рубль.
Не буду смазывать материал рассказами про возможное новое бюджетное правило, перспективы экспорта и перспективы импорта, т.к. цель материала как раз посмотреть под другим углом, вне этой информации. Да и это тема отдельной публикации с более серьезным подходом к оценке.
А что делать простому инвестору, что нам готовит доллар?
А доллар нам как минимум обещает высокую волатильность торгов в зависимости от настроений покупателей и продавцов. Внутри месяца колебания легко доходят до 20 процентов. Курс может быть и 50, и 70 , а может быть 70, а потом 50. Во что будут верить продавцы и покупатели.
Расскажу, что делаю я. Дешевеет - собираю валюту, резко дорожает - продаю часть. Вроде все просто. Главное не жадничать в ожидании самого выгодного курса. Для себя даже вывел некоторую формулу. При курсе 65 - у меня 25% валюты от портфеля. При курсе 50 будет 50%. Сейчас при 58-59 - суть больше 30%. Подорожало на 5 рублей от цены покупки - начинаю продавать. После пика жду около 5 рублей - начинаю покупать снова. 25% портфеля стараюсь всегда оставлять в валюте. Пока такой подход себя оправдывает. Хоть он и не имеет никакого отношения к инвестициям - чистейшей воды спекуляция. Но способна приносить доход. Почему бы не воспользоваться такой ситуацией на рынке?
А что вы думаете по этому поводу?
Спасибо за внимание. Если понравилось - ставьте лайк и подписывайтесь на канал.
Ссылка на telegram: https://t.me/FinanBlogger. Анонсы, срочные новости и информация по моим сделкам на фондовом рынке в режиме реального времени.
Пульс от Тинькофф: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/FinanBlogger/. Вырезки из отдельных статей и информация внутри торгового дня для интересующихся фондовым рынком.