2022 год в плане дивидендов оказался крайне не урожайным, если брать метафору из сельского хозяйства, которые так любят начинающие частные инвесторы. )))
Это вызвало море пессимизма в инвестиционном сообществе и первое полугодие для рынка оказалось достаточно мрачным, но на самом деле такое бывает и лишь показывает не совсем правильное отношение к дивидендной стратегии.
Почему ваша дивидендная стратегия не работает
Дивиденды это не гарантированная выплата
Это первое и самое главное искажение, которое мне приходится прорабатывать на своих консультациях.
Многие воспринимают дивидендную доходность при покупке акции, как гарантированный платёж, после чего их выбивает из равновесия, когда дивиденды урезают или не выплачивают.
Дело в том, что Российский рынок очень молодой и здесь нет полноценной сформированной инвестиционной культуры. Пока большинство компаний не дорожит своей репутацией и может спокойно нарушать свои обещания.
Обещания на рынке, будут нарушаться всегда, но количество нарушений со временем будет уменьшаться. Сейчас на рынке оборот в акциях на 70% принадлежит частным инвесторам и любое решение или заявление компании будет сразу же сказываться на котировках.
При достаточном долгом доминировании на рынке частных инвесторов будет заметно улучшение корпоративной культуры и отношению к миноритариям.
Степень риска важнее доходности
Это проблема вытекает из первого искажения. На вершину принятия решения о покупке компании ставят потенциальную дивидендную доходность, а не степень риска.
Это хорошо работает, когда в экономике всё стабильно. А когда начинается кризис это подталкивает людей на опасные авантюры.
Сейчас основной тренд у многих инвесторов это избавление от компаний, в которых контролирующим акционером является государство.
С одной стороны их можно понять, сейчас государство часто принимает не популярные решения. Но главное здесь слово это "сейчас".
Как только тяжелое время пройдёт, государственные компании будут себя вести, как и раньше до кризиса. Но всё будет зависеть от состояния экономики и конкретных отраслей.
Я не защищаю государственные компании, но не вижу смысла их продавать, скорее правильнее наращивать частные компании, такие как Лукойл и другие, если вам не нравятся принимаемые решения государством.
Если вы бурно реагируете на урезание или не выплату дивидендов, то вам стоит снизить степень риска своего портфеля.
Выводы
- В плане дивидендов будут, то урожайные годы, то нет. И это нормально.
- В любой кризис будет уменьшение дивидендного дохода.
- Если слишком переживаете при отмене дивидендов, увеличивайте низкорискованные классы активов.
Вы можете пользоваться стандартным правилом распределения активов:
"ваш возраст"% - низкорискованные активы (депозиты и облигации, возможно недвижка);
100% - ваш возраст% = % высокорискованных активов.
Если вам всё равно тревожно, то увеличивайте долю облигаций и депозитов до такого уровня, пока не почувствуйте себя уверенным.
Приоритет - это ваше эмоциональное состояние, инвестиции должны быть комфортными для вас. Любое переживание это "звоночек", что где-то есть перекос. Главное понять в чём, и не делая резких движений, исправить это.
ДРУГИЕ СТАТЬИ КАНАЛА:
Об авторе:
- Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Пишите, буду рад пообщаться!
P. S. Поддержи канал подпиской, лайком или комментом, тебе ничего не стоит, а мне приятно👍.