Согласно отчету Института международных финансов (IIF), в июле иностранные инвесторы продолжали сокращать вложения в китайские облигации и впервые за четыре месяца избавлялись от акций.
Развивающиеся рынки сообщают об оттоке из портфелей пятый месяц подряд, установив самую длинную такую полосу в отчетах, начиная с 2005 года, поскольку риск глобальной рецессии, инфляция и сильный доллар провоцируют выход в кэш, говорится в отчете IIF.
По оценкам IIF, в прошлом месяце китайский долг пережил отток около $3 млрд, в то время как другие страны с формирующимся рынком покинули $6 млрд.
Если официальные данные подтвердятся, это будет шестой месяц подряд оттока иностранной валюты с китайского рынка облигаций на общую сумму $20 трлн.
IIF отмечает, что за тот же период на фондовом рынке Китая наблюдался отток иностранной валюты в размере $3,5 млрд по сравнению с предельным притоком в размере $2,5 млрд на других развивающихся рынках.
Базовый индекс CSI 300 падал на 7% каждую неделю в июле из-за внутренних вспышек COVID-19, проблем с рынком недвижимости и рисков глобальной рецессии.
«Акции Китая с июля демонстрировали ограниченный диапазон, в целом более слабую динамику под влиянием как внутренних, так и внешних факторов», — говорится в обзоре China International Capital Corporation (CICC).
Данные показали, что вторая по величине экономика мира резко замедлилась во втором квартале, не оправдав ожиданий рынка, увеличившись всего на 0,4% по сравнению с годом ранее.
Напряженность между Китаем и США из-за Тайваня усилилась, когда спикер Палаты представителей США Нэнси Пелоси посетила самопровозглашенный остров, на который претендует Пекин.
«В ближайшие месяцы на динамику потоков будут влиять несколько факторов, среди которых в центре внимания будут сроки достижения пика инфляции и перспективы китайской экономики», — говорится в сообщении IIF.
Зарубежные инвесторы сокращают вложения в китайские облигации с февраля, поскольку расхождения в денежно-кредитной политике удерживали доходность китайских долговых инструментов ниже, чем у их американских аналогов.
Народный банк Китая смягчает политику, чтобы помочь экономике, пострадавшей от COVID, в то время как Федеральная резервная система США повышает ставки для борьбы с растущей инфляцией.
Материалы на эту тему также можно прочитать:
- Foreigners cut China debt, dump equities in July - IIF (Reuters)
Автор: Тимофей Лапин