Всем привет!
Читаю смарт-лаб и вижу:
Если все сказать простыми словами - конвертация состоится по примерно рыночной цене, но... в итоге Россети -20%, а ФСК +10%.
Я предполагал более терминальный вариант, когда менять будут по номинальной стоимости:
В итоге я тогда продал свои Россети в первый же торговый день, не дожидаясь всех этих американских горок.
Мысли по дальнейшим перспективам
Сейчас цены успокоятся, придут в равновесие в соответствии с ценами конвертации, потом компании объединятся, а потом, следуя логике, ФСК начнет поглощать остальных "дочек" Россетей (в том числе Россети Центра, Центра Приволжья, Ленэнерго, Мосэнерго и прочих) - ведь ФСК, в отличие от Россетей никогда не была холдинговой компанией, а вела непосредственную операционную деятельность.
В итоге мы скорее всего получим новую реинкарнацию РАО ЕЭС (к счастью без Чyбайса), но тоже с сомнительной эффективностью, наличием проблемных регионов и дыр в бюджете.
Если честно, я поражаюсь сейчас оптимизму людей, которые тарят как не в себя Ленэнерго в надежде, что это останется дивидендной фишкой (а с текущей ценой это вообще сказка). Да, объединение компаний дело не быстрое, ну получите вы дивиденд еще раз, может два, но потом то что? Получить сконвертированные акции объединенной вечно убыточной компании, которая никогда не будет платить дивы и которая вечно будет оценена очень дешево? Ну так себе перспектива, если честно...
Я пока продолжаю держать гoмеoпaтические пакеты Россетей Центра, Центра-Приволжья и Волги, но при первых признаках продолжения объединения точно продам.
А вы что думаете про эти реформы?