Основана в 1856 году Томасом Бёрберри, когда он открыл небольшой магазин мануфактуры в Гэмпшире.
В 1880 году Томас Бёрберри изобрёл первую в мире «дышащую» непромокаемую ткань габардин, названную в честь плотной накидки, встречавшейся в произведениях Шекспира (например, в "Венецианском купце") и спасавшей от непогоды. В 1888 году технология производства габардина была запатентована. Одежда из нового материала стала альтернативой тяжёлым прорезиненным плащам-макинтошам.
В первые десятилетия своего существования компания специализировалась на производстве верхней одежды, была поставщиком британской армии. Защитной одеждой Burberry была снаряжена экспедиция Руаля Амундсена на Южный полюс.
В 1900 году фирма открыла магазин в Париже.
Во время ПМВ фирма поставляла водоотталкивающие офицерские шинели. Модель получила название тренчкот.
После окончания Первой мировой войны одежда компании стала популярна среди гражданского населения. В частности, в одежду Burberry были одеты персонажи таких знаменитых фильмов, как «Касабланка» и «Завтрак у Тиффани», а также некоторые персонажи знаменитого сериала "Пуары Агаты Кристи".
В 1920 году акции компании стали торговаться на Лондонской фондовой бирже.
С 1926 до начала 1950-х фирму возглавлял второй сын основателя Артур Майкл. В 1955 году Burberry была приобретена холдингом Great Universal Stores (GUS).
Бренд Burberry был популярен в 1960-е и в 1970-е годы.
С 1 июля 2006 года до весны 2014 года генеральным директором компании была Анджела Арендс. За 7,5 лет управления Burberry, Арендс подняла продажи компании почти в три раза до более чем $3 млрд, при этом капитализация компании выросла на 300 %. Она радикально изменила ассортимент продуктов и начала активно завоевывать новые рынки — Китая, Индии, Дубая и США. Кроме того, именно Арендс первой из столь масштабных руководителей стала продвигать дизайнерскую одежду класса «люкс» в соцсетях.